комментарии Ирина Чернецова на форуме

Мда, IPO по-русски… Прямо сейчас на сайте компании вижу текст: «В соответствии с обновленной политикой Segezha Group будет стремиться выплачивать дивиденды не реже одного раза в год. Компания намерена выплачивать в качестве дивидендов от 3 млрд руб. до 5,5 млрд руб. каждый год в период с 2021 по 2023 год. Начиная с 2024 года, ожидается, что распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного свободного денежного потока».

Это как понимать? В апреле, выходит, ещё собирались выплачивать дивы, пусть и небольшие, а в мае передумали уже?? Ну, красавцы!

при минусе в отчете, кто-то ожидает дивы за 20 год? :)

DoubleBubble, вообще-то на IPO обещали платить 3-5 миллиардов рублей в год в ближайшие три года, потом по FCF. Дивидендная доходность пока что будет маленькая, но это было понятно сразу. Эту акцию сейчас подбирают не ради дивидендов.

Для анализа российских компаний похоже нужно вводить особый мультипликатор- кто Вовочке друг, а кто не очень. По шкале от 1 до 10. Где 10 это Игорь Иванович, а 0- Ходор.

Морти, Игорь Иваныч — девяточка, а десяточка — Ротенберг! Недаром и мост в Крым строил за бюджетные деньги, и дворцом в Геленджике «завладел»!

меж тем проходят закупки по рынку на 200-250 тысяч акции, и пробивают плиты. Кто то крупный скупает акции по рынку всё снося.

Антон Гришанов, так это байбэк включили, «Бастион» по площадям работает.

По мне, так покупка Совкомфлота на долгосрок — это ставка на рост экспорта СПГ, относительно дешёвая альтернатива дорогому Новатэку (его тоже обязательно держать в портфеле, если веришь в кратный рост рынка СПГ на горизонте 5-10 лет). Альтернатива в том смысле, что оба бизнеса будут расти на одних и тех же основаниях (темпы роста у Совкомфлота ожидаются, видимо, не такие резвые, поэтому он и дёшев). Я по 90 рублей набрала часть позиции, после див. гэпа, видимо, подберу ещё (если опустится до 80), и дальше буду подбирать при каждом снижении на 10 рублей.

Такими темпами 31 мая, после дивидендной отсечки, торги по Северстали откроются гэпом не вниз, а вверх

Как-то резво поехали дивидендный гэп закрывать, не успела пониже докупить )))

Ирина Чернецова, еще будут падать.

Ipchik, да, подожду, наберусь терпения. График Черкизово после див отсечки намекает, что и в Русагро вполне можем сходить ниже сегодняшнего открытия.

Как-то резво поехали дивидендный гэп закрывать, не успела пониже докупить )))

РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ ПОПОЛНИТСЯ НА 145,8 МЛРД РУБ. ЗА СЧЕТ КОМПЕНСАЦИИ ЗА УЩЕРБ ОТ АВАРИИ НА ТЭЦ НОРНИКЕЛЯ — РАСПОРЯЖЕНИЕ

Роман Ранний, да кто бы сомневался, что в итоге штраф пойдёт вовсе не на экологию. Это стало понятно сразу, как только экстренно через госду*у протолкнули закон о зачислении этого конкретного штрафа в федеральный бюджет.

Кстати, если и впрямь 2 миллиарда долларов пустят на байбэк вместо дивидендов, то государство опять зубами заскрежещет — это ж сколько федеральный бюджет недосчитается налога с дивидендов!

Ирина Чернецова, у новатека доходность 2% годовых, у норки 7%, я продал новатек по 1140 с 20% прибылью, думал, что хватит и ошибся, сейчас новатек стоит еще на 30% дороже. Как вам такой расклад? А норка добывает львиную долю металлов для новомодной и растущей зеленой энергетики, электромашинок, которые растут безумно. Короче, каждый решает сам. Кто то ждет норку на 14, я на 27, посмотрим, кто прав…

Acserg, мы с вами в одной лодке, я продавала Новатэк с хорошей прибылью на 1218, 1350 и 1380, и каждый раз после этого он рос ещё на 50-100 рублей И дело даже не в упущенной прибыли, а в том, что я верю в Новатэк и хочу иметь в нём позицию, но сейчас уже как-то страшновато покупать… в итоге, жадность не дала мне заработать больше на продаже, и жадность может не дать мне заработать больше на покупке. С Норкой я так не облажаюсь

Ирина Чернецова, FCF будет на уровне 2018-2019 года (с учётом штрафа), выходит 1000 руб. на акцию дивидендов.

Роман Ранний, ну так это втрое меньше прогноза в 60% от ебитды. Для дивидендных инвесторов хорошего мало, расчёт ведь был на то, что до 2023 года будет действовать акционерное соглашение.

Ирина Чернецова, Прогнулся Дерипас, фактически акционерное соглашение уже похерили, эпоха жирных дивов кончилась. А дивы за 2021 неприятно удивят инвесторов.
Теперь будут манить морковками: байбек, выделение ГОКа.

Валентин, вот и я так думаю. Рынок это ещё не отрефлексировал. Правда, свой пакет в Норке я по 28 тысяч не продала, а по 25 и подавно не собираюсь. Будет ниже моей средней (17800) — докуплю ещё на долгосрок (5+ лет).

Интересно, какое влияние на FCF в 2021 году окажет выплата штрафа и остановка рудников на несколько месяцев? Раз уж теперь у нас такой ориентир по дивидендам… Сдаётся мне, настолько существенное, что подкинули новость о байбэке, иначе котировки в пол укатают после публикации результатов за 1 квартал / 1 полугодие 2021 года. Сейчас на эйфории от достигнутого компромисса растём, но скоро наступит отрезвление.

Ирина Чернецова, вы хоть понимаете, куда уведет акции байбэк по 1млрд.руб. в день? Вспомните аналогию с системой, когда +30% в день нарисовали…

Acserg, ну вот у МТС байбэк акциям не особо помогает. Так, чуть-чуть, чтоб не валились в пол вслед за облигациями. Что будет с Норкой, если с одной стороны будет байбэк, а с другой стороны FCF за первое полугодие будет такой, что дивы обнулятся… не берусь предсказать.

Взгляните на это с другой стороны, Норникель сможет увеличить инвестпрограмму, что положительно скажется на дивидендах в будущем. А байбэк бонусом для акционеров, хотя лучше бы акции упали, прикупил бы еще))

Massad, фишка в том, что инвестпрограмма у Норникеля была и раньше, но они её серьёзно недовыполняли. И не потому, что денег не хватало — бюджеты все утверждаются с учётом планируемых ресурсов. Теперь денег станет больше, а вот смогут ли быстро и качественно освоить инвестпрограмму или опять найдут причины недовыполнять — сие вопрос риторический.

Ирина Чернецова, не забываем о складских запасах. 1 квартал должен вкусным при таких ценах на металлы.

Шортов Флэт Лонгович, это вы ещё по старым правилам прикидываете, отталкиваясь от EBITDA. А что нам теперь эта EBITDA, если дивы будут считать от FCF, который в первом квартале пострадает из-за штрафа, а во втором — от остановки рудников (хватит ли запасов на всё первое полугодие — это вопрос).

Интересно, какое влияние на FCF в 2021 году окажет выплата штрафа и остановка рудников на несколько месяцев? Раз уж теперь у нас такой ориентир по дивидендам… Сдаётся мне, настолько существенное, что подкинули новость о байбэке, иначе котировки в пол укатают после публикации результатов за 1 квартал / 1 полугодие 2021 года. Сейчас на эйфории от достигнутого компромисса растём, но скоро наступит отрезвление.

По 5,00 докуплю немного в портфель ИИС на долгосрок, по 4,80 ещё добавлю. На долгосрок — это от 3 лет, собираю в этот портфель всякий шлак: MAIL, IRAO, FLOT… короче, истории с перспективами, но с очень отдалёнными горизонтами.

Всем привет!

Для начала напомню уже известную многим информацию:

«Дивиденды. Почти 100% выручки компания получает в долларах. Компания подтвердила, что направит $225 млн долларов на дивиденды, что дает дивидендную доходность 8,9%. Однако, рост курса доллара в конце года может сильно сказаться на итоговых дивидендах. Кроме того, возможно увеличение дивидендов до $260-300 млн под давлением Минфина.

Восстановление. 76% выручки Совкомфлота приходится на 10 крупнейших клиентов, среди которых есть большие нефтяники — Exxon Mobil, PetroChina, Total и Лукойл. Восстановление экономической активности благодаря вакцинации и рост спроса на нефть косвенно скажется и на росте спроса на услуги Совкомфлота — 45% выручки компания получает от перевозки нефти и нефтепродуктов.

Стабильность. Средневзвешенный оставшийся срок действия контрактов Совкомфлота — 23 года. Компания имеет $20 млрд законтрактованных доходов — почти 10 годовых выручек. При этом Совкомфлот хочет к 2025 году получать 70% выручки от долгосрочных контрактов (сейчас — чуть более 50%).

Бонус: Компания заказала три газовоза для «Арктик СПГ 2» на $872 млн.»


Далее, с 2021 года запущена федеральная программа по увеличению трафика на северном торговом пути на 150 % (это дополнительно 50 миллионов тон к существующему объему в 30 миллионов тон).

Поэтому в случае удачной выплаты дивидендов в 2021 году в размере 7 рублей на акцию и выше, то ожидаемый уровень оценки акций можно поднять 135-140 рублей (согласен, что если с дивидендами продинамят, то оценка акций может рухнуть и до 60 рублей – но думаю и это не повод их продавать, поскольку через месяц-два к 80 рублям акции скорее всего вернуться).

Теперь вопрос – практически все инвесторы вошли в данную бумагу в ценовом коридоре 98-100 рублей (кто-то успел вскочить даже по 102 рубля), затем пошла паника и слив бумаги по 95-96, и вот уже 89-90 (притом, что практически весь рынок разогрет и ОЧЕНЬ многие позиции находиться значительно выше своей цены). ЗАЧЕМ продавать себе в минус хороший актив?! Ладно, если кто-то купили за кредитные деньги, ожидая резкого роста цен на первичном размещении и теперь вынуждены продавать актив себе в минус чтобы закрыть свои долговые обязательства. Но если взяли за свои деньги, то зачем???

P.S. Сам начал покупать Совкомфлот по 97, потом докупил по 95 и 90 сформировав среднюю цену в 94. Сейчас немного докупаю при падении на 1-2 % (по 50-100 акций). Денег в данной позиции сейчас в районе 80.000 рублей. Но если бумага будет просаживаться и дальше, то вложу ещё тысяч 40. Потом просто буду ждать дивидендов и дальнейшей судьбы бумаги (хорошо поднимется продам, выйду в плюс и будет, что купить из других хороших позиций которые сильнее просядут в цене — тоже продам, будет по низам — буду отбивать за счет дивидендов). В общем все как обычно, для любой нормальной бумаги на МБ.

Andrey, я тоже прикупила на ИИС в долгосрок. Дивиденды, выручка в долларах, требование государства о выплате 50% прибыли по МСФО в бюджет, хорошие планы по развитию бизнеса на несколько лет вперёд… на горизонте 2-3 лет бумага себя оправдает, просто она не спекульская, а инвесторская. Думаю, даже те, кто брал на IPO по 105 в итоге отобьют свои вложения и даже заработают.

Ирина Чернецова, Как бы это не оказалось очередным ВТБ! Главный акционер государство! А уж эти парни в пиджаках знают как вынуть деньги из компании ;)

Pall Nikolaff, посмотрим-посмотрим. 5% от рискового портфеля по 90 рублей погоду не испортят. А если на дивах поднимутся хоть до цены IPO — уже хлеб.

Всем привет!

Для начала напомню уже известную многим информацию:

«Дивиденды. Почти 100% выручки компания получает в долларах. Компания подтвердила, что направит $225 млн долларов на дивиденды, что дает дивидендную доходность 8,9%. Однако, рост курса доллара в конце года может сильно сказаться на итоговых дивидендах. Кроме того, возможно увеличение дивидендов до $260-300 млн под давлением Минфина.

Восстановление. 76% выручки Совкомфлота приходится на 10 крупнейших клиентов, среди которых есть большие нефтяники — Exxon Mobil, PetroChina, Total и Лукойл. Восстановление экономической активности благодаря вакцинации и рост спроса на нефть косвенно скажется и на росте спроса на услуги Совкомфлота — 45% выручки компания получает от перевозки нефти и нефтепродуктов.

Стабильность. Средневзвешенный оставшийся срок действия контрактов Совкомфлота — 23 года. Компания имеет $20 млрд законтрактованных доходов — почти 10 годовых выручек. При этом Совкомфлот хочет к 2025 году получать 70% выручки от долгосрочных контрактов (сейчас — чуть более 50%).

Бонус: Компания заказала три газовоза для «Арктик СПГ 2» на $872 млн.»


Далее, с 2021 года запущена федеральная программа по увеличению трафика на северном торговом пути на 150 % (это дополнительно 50 миллионов тон к существующему объему в 30 миллионов тон).

Поэтому в случае удачной выплаты дивидендов в 2021 году в размере 7 рублей на акцию и выше, то ожидаемый уровень оценки акций можно поднять 135-140 рублей (согласен, что если с дивидендами продинамят, то оценка акций может рухнуть и до 60 рублей – но думаю и это не повод их продавать, поскольку через месяц-два к 80 рублям акции скорее всего вернуться).

Теперь вопрос – практически все инвесторы вошли в данную бумагу в ценовом коридоре 98-100 рублей (кто-то успел вскочить даже по 102 рубля), затем пошла паника и слив бумаги по 95-96, и вот уже 89-90 (притом, что практически весь рынок разогрет и ОЧЕНЬ многие позиции находиться значительно выше своей цены). ЗАЧЕМ продавать себе в минус хороший актив?! Ладно, если кто-то купили за кредитные деньги, ожидая резкого роста цен на первичном размещении и теперь вынуждены продавать актив себе в минус чтобы закрыть свои долговые обязательства. Но если взяли за свои деньги, то зачем???

P.S. Сам начал покупать Совкомфлот по 97, потом докупил по 95 и 90 сформировав среднюю цену в 94. Сейчас немного докупаю при падении на 1-2 % (по 50-100 акций). Денег в данной позиции сейчас в районе 80.000 рублей. Но если бумага будет просаживаться и дальше, то вложу ещё тысяч 40. Потом просто буду ждать дивидендов и дальнейшей судьбы бумаги (хорошо поднимется продам, выйду в плюс и будет, что купить из других хороших позиций которые сильнее просядут в цене — тоже продам, будет по низам — буду отбивать за счет дивидендов). В общем все как обычно, для любой нормальной бумаги на МБ.

Andrey, я тоже прикупила на ИИС в долгосрок. Дивиденды, выручка в долларах, требование государства о выплате 50% прибыли по МСФО в бюджет, хорошие планы по развитию бизнеса на несколько лет вперёд… на горизонте 2-3 лет бумага себя оправдает, просто она не спекульская, а инвесторская. Думаю, даже те, кто брал на IPO по 105 в итоге отобьют свои вложения и даже заработают.