комментарии Анастасия на форуме

Черкизово отчиталось по МСФО за полугодие 2020

Полугодие отличное для непростого года:
— Чистая прибыль выросла до 8,3 млрд руб на 53,4%
— Скорректированная чистая прибыль выросла похуже, на 8,3% до 3,6 млрд руб
— Выручка увеличилась на 8,8% до 60,6 млрд руб (курица и индейка — источники роста)
— Операционные расходы выросли на 8,1% до 8,6 млрд руб
— Чистый долг на 30.06.2020 62,5 млрд руб, уменьшили на 3,3%.
— Розничные продажи (в основном курицы и индейки) +7%
— Экспортные продажи выросли в 2 раза до 4,9 млрд руб (курица хорошо идет в Китай)
— Стоимость биоактивов (вот такой термин главного актива) удвоился до 4,587 млрд руб
— Все-таки есть затоваривание на минус 0,623 млрд руб (переоценка непроданного урожая)
— Чистый операционный денежный поток приятно увеличился до 5,867 млрд руб на 62%

Ну и зачем покупать эти акции дороже 1800 рублей, прочитав этот отчет?
Ну видимо скажут, ведь дивиденды за полгода очень к месту, 48,79руб не так много, но уже 5 октября реестр (собрание 24.09.2020). А еще статус поставщика ООН. Первый раз слышу, но как звучит! Но мировые гарантированные заказы по Всемирной продовольственной программе могут неожиданно сработать в годовом отчете. В следующем отчете сработает запуск 15.07.2020 второй очереди «Тамбовской индейки», позволит увеличить объемы этого производства на 50%. А маслоэкстракционный завод усилит вертикальную интеграцию и поможет снизить валютные риски.

ТГК-1 отчиталась по МСФО за полугодие 2020

полугодие нормальное для непростого года:
— денежные средства и их эквиваленты выросли в 3,1 раза до 2,733 млрд руб
— выручка упала на 10,3% до 47,28 млрд руб год к году (хорошо, что меньше 25%), но вот выручка по «Электроэнергия и мощность» упала в 1,2 раза.
— операционные расходы упали на 6,9 % (хорошо)
— обесценились активы на 247 млн руб.
— в итоге прибыль от операционной деятельности МИНУС 29,8% до 8,483 млрд руб
— в 2 раза больше эмиссия дочерней компании (3 млрд принесла)
— ПАО «Газпром» по-прежнему является материнской организацией, владеет 51,79% акций
— хорошо, что в 2 раза уменьшились выданные займы
— для устойчивости деятельности увеличили в 3,2 раза запасные части
— долгосрочные кредиты и займы не изменились 4 млрд руб, а вот краткосрочные умудрись резко уменьшить до 3,371 млрд руб, в 3,9 раза!
— а уже после отчетной даты погашено кредитов еще на 233 млн руб, прекрасная работа с долгом!

Ну и зачем покупать эти акции дороже 1 копейки, прочитав этот отчет?
Ну видимо скажут, ведь дивиденды железно в размере 50% от чистой прибыли по МСФО (но в далеком июне 2021). А за полугодие прибыль на акцию упала на 29,2% до 0,0017рубля с 0,0024. Еще скажут, Фортум может дорогую оферту предложить! Но когда?

Магнит отчитался по МСФО за полугодие 2020

Сначала придется про отличный 2квартал:
— трафик упал на 14%
— количество чеков минус 8,9%
— но сопоставимые продажи +7,2%, рост во всех регионах
— средний чек +24,7%, много больше инфляции!
— выручка по МСФО16 +13,7% до 387,323 млрд руб
— Ян Дюннинг доволен
— пилотная экспресс-доставка с Яндекс-лавкой
— мизерный прирост торговой площади
— разом зашли в Мурманскую область через 3 местных бренда
— доля покупок с картой лояльности 49% в чеках и 66 % в продажах — удержание постоянных покупателей!
— чистая прибыль удвоилась год к году до 12,843 млрд руб по МСБУ17, причем 1 млрд дала курсовая разница!
— чистая прибыль +300,5% год к году до 11,442 млрд руб по МСФО16
— капитальные затраты МИНУС 58%

полугодие:
— трафик упал на 5,6%
— выручка по МСФО16 +16,0% до 763,361 млрд руб
— сопоставимые продажи +7,5%
— чистая прибыль +77,8% год к году до 17,044 млрд руб по МСБУ17
— чистая прибыль +265,1% год к году до 13,771 млрд руб по МСФО16
— количество чеков +1,4%
— средний чек +13,9%, больше инфляции!
— беспрецедентное рефинансирование, стоимость долга стала 6,3%, чистый долг 187,4 млрд руб, общий 208,6 (квартальные и годовые изменения в пределах 5%).

Ну и зачем покупать эти акции дороже 4000 руб, прочитав этот отчет?
Ну видимо скажут, что Магнит обновляется, пробует новые направления, рациональный новый план и хорошая дивидендная фишка в ритейле. Верхний предел капитальных затрат на 2020 снижен с 65 до 50 млрд руб. Теперь фокус на укрепление позиций и повышение
акционерной стоимости.

Сбербанк отчитался по МСФО за полугодие 2020
92 стр мощных активов :)! А на стр 9-10 отчета описана ужасная экономическая среда этого полугодия — рекомендую.

Что плохого в отчете сразу видно за полугодие:
— Прочие резервы, хоть и малые, но выросли до 190,8 млрд руб с 130,3.
— И все, нет ничего больше плохого за полугодие, если бегло просмотреть относительно декабря :) первые страницы.

Что хорошего в отчете сразу видно за полугодие:
— Денежные средства и их эквиваленты выросли до 2,567 трлн руб с 2,083 (отлично).
— Обязательные резервы на счетах в центральных банках выросли всего лишь до 246,8 млрд руб с 235,5 (хорошо).
— Средства в банках выросли до 1,481 трлн руб с 1,083 (отлично).
— Кредиты и авансы клиентам выросли до 21,193 трлн руб с 20,364 (хорошо).
— Итого активы выросли до 32,383 трлн руб с 29,959, + 8% (отлично).
— Средства физических лиц выросли до 15,108 трлн руб с 14,21 (отлично, и это при снижении ставок!)
— Средства корпоративных клиентов выросли до 8,204 трнл руб с 7,365 (лучше бы в дело, но устойчивость бизнесу тоже нужна).
— Нераспределенная прибыль выросла до 4,333 трлн руб с 4,049, +7 % (отлично для высоких дивидендов в следующем году :) ).

Год к году:
— Чистые процентные доходы выросли до 770,4 млрд руб! Но после удесятерения резервов под кредитные убытки они снизились до 505,9 млрд руб и стали меньше год к году (ну и ладно).
— Комиссионные доходы выросли до 342,3 млрд руб, а вот после учета всей деятельности операционные доходы упали до 708,2 млрд
руб на 22,2 % (хорошо, так как не больше 25 %).
— Прибыль рухнула до 287,2 млрд руб на с 476,9 на 39,8 % (плохо!), если так пойдет, то дивиденды в следующем году будут 11 руб, правда могут воспользоваться тогда нераспределенной прибылью! Базовая и разводненная прибыль на обыкновенную акцию рухнула до 13,38 руб с 21,45 руб на 37,6 %, то есть еще 1 руб наберут.
— Дефолтных активов нет, а с высоким кредитным риском везде не более на 11 млрд руб в ближайший год. Концентрация риска по отраслям экономики на стр 37. Если вы под гипнозом угрозы ипотечного кредитования, то в пункте 21 отчета расписан метод
оценки портфеля ипотечных ценных бумаг по кривой безрисковых процентных ставок.

Ну и зачем покупать эти акции дороже 200 руб, прочитав этот отчет?
Ну видимо скажут, что Сбербанк — прокси на российский рынок. И форвардная доходность крутая! Но вдруг это август — черный? А еще, если вы боитесь падения ОФЗ, то у Сбербанка их чрезвычайно много, на 0,909 трлн руб по отчетной стоимости! Но отчет все-таки стоило прочитать, сразу верится (коэффициент достаточности капитала пока еще сильно превышает 8%-ную норму), что с оглядкой на МСФО 6 мес 2020 акционеры утвердят дивиденды 18,7 руб 25.09.2020!

Из необычного, увидела, что за полугодие деловая репутация выросла до 14 млрд руб с 13,6!

Что хорошего...
— сумма выкупленных акций выросла до 19,923 млрд руб
....

Анастасия, В самом по себе факте выкупа акций ничего положительного нет. Положительным являются последствия, в виде роста курсовой стоимости, если они есть. А ежели их нет, то событие сие — весьма нейтрально.

Что хорошего...
— капитал, приходящийся на акционеров уменьшился до 1,596 трлн руб с 1,648.
...

Анастасия, когда вашем кошельке становиться меньше кэша — это тоже вас радует? ))

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, а вот выкуп акций тут уж каждый сам трактует

Что хорошего...
— сумма выкупленных акций выросла до 19,923 млрд руб
....

Анастасия, В самом по себе факте выкупа акций ничего положительного нет. Положительным являются последствия, в виде роста курсовой стоимости, если они есть. А ежели их нет, то событие сие — весьма нейтрально.

Что хорошего...
— капитал, приходящийся на акционеров уменьшился до 1,596 трлн руб с 1,648.
...

Анастасия, когда вашем кошельке становиться меньше кэша — это тоже вас радует? ))

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, да, не в том абзаце :)

...
— Прибыль на акцию базовая и разводненная рухнула до 3,62 руб с 149,73, в 41,4 раза. А котировки вот до 26 руб не рухнули, отчет что ли не читают дальше 4 страницы :)?

Анастасия, а на источники прибыли смотреть будем? Объективности выводов хотя-бы ради.
Коли уж дальше 4-ой страницы читаете — надо бы порой… )

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, про продажу прибыли написано, а полностью на стр5 отчёта с ссылками

НОВАТЭК отчиталась по МСФО за полугодие 2020
Что плохого в отчете сразу видно за полугодие:
— Денежные средства и их эквиваленты за 6 мес 2020 упали до 46,09 с 53,24 млрд руб.
— нераспределенная прибыль уменьшилась до 1,575 трлн руб с 1,619.
— увеличились выданные долгосрочные займы до 346,244 млрд руб с 282,310 (основные должники «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2»).
— влияние COVID-19 даже приблизительно оценить не смогли.

Что хорошего в отчете сразу видно за полугодие:
— долгосрочные заемные средства уменьшились до 118,499 млрд руб с 139,852, а вообще долгосрочные обязательства упали до 208,873 млрд руб
— сумма выкупленных акций выросла до 19,923 млрд руб
— капитал, приходящийся на акционеров уменьшился до 1,596 трлн руб с 1,648.
— выросла стоимость запасов углеводородов до 92,038 млрд руб с 91,029.

Год к году:
— Выручка от реализации нефти и газа упала до 323,236 млрд руб с 446,973, МИНУС 27,7% (прочая выручка — незначительные 5,265 млрд руб), не так уж плохо. Природный газ дал 175,166 млрд руб, а сжиженный для сравнения всего 17,059 в выручку. А журналисты и аналитики то всегда про СПГ пишут...
— операционные расходы уменьшились до 262,774 млрд руб с 332,647, минус 21% (хорошо).
— Надо отметить, что так как в это полугодие отсутствовала прибыль от продажи доли (10% доли OОO «Арктик СПГ 2» в марте 2019), то операционная прибыль в сравнении год к году некорректна на 308,578 млрд руб. А нам приводят столбиком, что операционная прибыль рухнула до 18,414 млрд руб с 427,389. Разницу без доли год к году получается оценивать надо в 118,811 млрд руб. Тогда операционная прибыль рухнула всего лишь :) в 6,45 раза. Тоже ужасно!
— курсовые разницы и проценты дали доходы от финансовой деятельности в 90,55 млрд руб (вместо убытка 6,3 млрд руб).
— Прибыль на акцию базовая и разводненная рухнула до 3,62 руб с 149,73, в 41,4 раза. А котировки вот до 26 руб не рухнули, отчет что ли не читают дальше 4 страницы :)?
— Дивиденды и денежные средства, полученные от совместных предприятий рухнули до 0,66 млрд руб с 38,5, безобразие, обещали рост!

Ну и зачем покупать эти акции по 1000 руб, прочитав этот отчет?
Ну видимо скажут, что НОВАТЭК не подходит под фундаментальный анализ. Это акция роста. Дивиденды поднимут год к году круто. выкуп акций до 7 июня 2021. 4ю линия «Ямал СПГ» достроят в 3кв2020. Вообще много крутых планов… выходит прям русская Тесла :). А секторальные санкции, введенные правительством США 16 июля 2014 (список OFAC), и правда не оказали влияния. К тому в выручке все та же тройка: Россия 179,848 млрд руб, Европа 92,007 и Азиатско-Тихоокеанский регион 48,584 млрд руб.

Анастасия,
"— нераспределенная прибыль уменьшилась до 1,575 трлн руб с 1,619."
1,6 ТРЛН, вы не ошиблись? Как такое может быть если денежных средств всего 46 млрд? На кой хрен они тогда долю продавали? Какое-то очередное бухгалтерское надурилово.

ZaPutinNet, см конец страницы 4 отчёта, это про капитал, относящийся к акционерам.

Анастасия, да, я посмотрел, действительно, у них нераспределёнка 1,6 трлн, причём она растёт несколько последних лет. А зачем тогда все эти продажи долей, еврооблигации, льготы от государства, копеечные дивы, в конце концов?

ZaPutinNet, потому что она не чистая

— Уменьшился фонд хеджирования денежных потоков в 2,3 раза до 0,663 млрд руб.
— Вместо нераспределенной прибыли по-прежнему нераспределенный убыток, и он увеличился до 2,545 млрд руб с 2,345.
— вознаграждения директорам (11 чел) и членам правления (3 чел) выросли почти в 2 раза!

— Чистый Поток денежных средств от операционной деятельности до уплаты налогов обнулился, МИНУС 19,088 млн руб вместо 6,642 млрд руб (очень плохо)
— Чистый Поток денежных средств от операционной деятельности МИНУС 1,010 млрд руб вместо 4,891 (очень плохо)
— Чистый Поток денежных средств от инвестиционной деятельности вырос в 1,9 раза до 5,706 млрд руб (отлично)
Ну и зачем продавали эти акции недавно?

Анастасия,
— с хеджированием не очень понятно (сколько это стоит компании и в какой степени покрывает будущий капекс)
— нераспределенка важна с точки зрения выплаты дивов, но только нераспределенка по РСБУ. А она около 5 млрд, хотя и здорово просела после сделки по Рефте. Но для выплат по 3 млрд руб дивидендов в год, даже при слабых показателях прибыли должно хватить.
— худо-бедно сделку по Рефте закрыли, было бы странно увидеть снижение вознаграждения
— денежный поток отражает уплату НДС по Рефте. Странно, что он вообще оказался в отчете. Но в любом случае это разовый и чисто бухгалтерский эффект. Либо недостаток методологии МСФО, либо в Энел так странно трактуют
— О какой продаже акций идет речь?

Михаил П, речь про текущие котировки

НОВАТЭК отчиталась по МСФО за полугодие 2020
Что плохого в отчете сразу видно за полугодие:
— Денежные средства и их эквиваленты за 6 мес 2020 упали до 46,09 с 53,24 млрд руб.
— нераспределенная прибыль уменьшилась до 1,575 трлн руб с 1,619.
— увеличились выданные долгосрочные займы до 346,244 млрд руб с 282,310 (основные должники «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2»).
— влияние COVID-19 даже приблизительно оценить не смогли.

Что хорошего в отчете сразу видно за полугодие:
— долгосрочные заемные средства уменьшились до 118,499 млрд руб с 139,852, а вообще долгосрочные обязательства упали до 208,873 млрд руб
— сумма выкупленных акций выросла до 19,923 млрд руб
— капитал, приходящийся на акционеров уменьшился до 1,596 трлн руб с 1,648.
— выросла стоимость запасов углеводородов до 92,038 млрд руб с 91,029.

Год к году:
— Выручка от реализации нефти и газа упала до 323,236 млрд руб с 446,973, МИНУС 27,7% (прочая выручка — незначительные 5,265 млрд руб), не так уж плохо. Природный газ дал 175,166 млрд руб, а сжиженный для сравнения всего 17,059 в выручку. А журналисты и аналитики то всегда про СПГ пишут...
— операционные расходы уменьшились до 262,774 млрд руб с 332,647, минус 21% (хорошо).
— Надо отметить, что так как в это полугодие отсутствовала прибыль от продажи доли (10% доли OОO «Арктик СПГ 2» в марте 2019), то операционная прибыль в сравнении год к году некорректна на 308,578 млрд руб. А нам приводят столбиком, что операционная прибыль рухнула до 18,414 млрд руб с 427,389. Разницу без доли год к году получается оценивать надо в 118,811 млрд руб. Тогда операционная прибыль рухнула всего лишь :) в 6,45 раза. Тоже ужасно!
— курсовые разницы и проценты дали доходы от финансовой деятельности в 90,55 млрд руб (вместо убытка 6,3 млрд руб).
— Прибыль на акцию базовая и разводненная рухнула до 3,62 руб с 149,73, в 41,4 раза. А котировки вот до 26 руб не рухнули, отчет что ли не читают дальше 4 страницы :)?
— Дивиденды и денежные средства, полученные от совместных предприятий рухнули до 0,66 млрд руб с 38,5, безобразие, обещали рост!

Ну и зачем покупать эти акции по 1000 руб, прочитав этот отчет?
Ну видимо скажут, что НОВАТЭК не подходит под фундаментальный анализ. Это акция роста. Дивиденды поднимут год к году круто. выкуп акций до 7 июня 2021. 4ю линия «Ямал СПГ» достроят в 3кв2020. Вообще много крутых планов… выходит прям русская Тесла :). А секторальные санкции, введенные правительством США 16 июля 2014 (список OFAC), и правда не оказали влияния. К тому в выручке все та же тройка: Россия 179,848 млрд руб, Европа 92,007 и Азиатско-Тихоокеанский регион 48,584 млрд руб.

Анастасия,
"— нераспределенная прибыль уменьшилась до 1,575 трлн руб с 1,619."
1,6 ТРЛН, вы не ошиблись? Как такое может быть если денежных средств всего 46 млрд? На кой хрен они тогда долю продавали? Какое-то очередное бухгалтерское надурилово.

ZaPutinNet, см конец страницы 4 отчёта, это про капитал, относящийся к акционерам.

НОВАТЭК отчиталась по МСФО за полугодие 2020
Что плохого в отчете сразу видно за полугодие:
— Денежные средства и их эквиваленты за 6 мес 2020 упали до 46,09 с 53,24 млрд руб.
— нераспределенная прибыль уменьшилась до 1,575 трлн руб с 1,619.
— увеличились выданные долгосрочные займы до 346,244 млрд руб с 282,310 (основные должники «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2»).
— влияние COVID-19 даже приблизительно оценить не смогли.

Что хорошего в отчете сразу видно за полугодие:
— долгосрочные заемные средства уменьшились до 118,499 млрд руб с 139,852, а вообще долгосрочные обязательства упали до 208,873 млрд руб
— сумма выкупленных акций выросла до 19,923 млрд руб
— капитал, приходящийся на акционеров уменьшился до 1,596 трлн руб с 1,648.
— выросла стоимость запасов углеводородов до 92,038 млрд руб с 91,029.

Год к году:
— Выручка от реализации нефти и газа упала до 323,236 млрд руб с 446,973, МИНУС 27,7% (прочая выручка — незначительные 5,265 млрд руб), не так уж плохо. Природный газ дал 175,166 млрд руб, а сжиженный для сравнения всего 17,059 в выручку. А журналисты и аналитики то всегда про СПГ пишут...
— операционные расходы уменьшились до 262,774 млрд руб с 332,647, минус 21% (хорошо).
— Надо отметить, что так как в это полугодие отсутствовала прибыль от продажи доли (10% доли OОO «Арктик СПГ 2» в марте 2019), то операционная прибыль в сравнении год к году некорректна на 308,578 млрд руб. А нам приводят столбиком, что операционная прибыль рухнула до 18,414 млрд руб с 427,389. Разницу без доли год к году получается оценивать надо в 118,811 млрд руб. Тогда операционная прибыль рухнула всего лишь :) в 6,45 раза. Тоже ужасно!
— курсовые разницы и проценты дали доходы от финансовой деятельности в 90,55 млрд руб (вместо убытка 6,3 млрд руб).
— Прибыль на акцию базовая и разводненная рухнула до 3,62 руб с 149,73, в 41,4 раза. А котировки вот до 26 руб не рухнули, отчет что ли не читают дальше 4 страницы :)?
— Дивиденды и денежные средства, полученные от совместных предприятий рухнули до 0,66 млрд руб с 38,5, безобразие, обещали рост!

Ну и зачем покупать эти акции по 1000 руб, прочитав этот отчет?
Ну видимо скажут, что НОВАТЭК не подходит под фундаментальный анализ. Это акция роста. Дивиденды поднимут год к году круто. выкуп акций до 7 июня 2021. 4ю линия «Ямал СПГ» достроят в 3кв2020. Вообще много крутых планов… выходит прям русская Тесла :). А секторальные санкции, введенные правительством США 16 июля 2014 (список OFAC), и правда не оказали влияния. К тому в выручке все та же тройка: Россия 179,848 млрд руб, Европа 92,007 и Азиатско-Тихоокеанский регион 48,584 млрд руб.

Энел отчиталась по МСФО за полугодие 2020
Что плохого в отчете сразу видно за полугодие:
— Денежные средства и их эквиваленты за 6 мес 2020 упали до 9,866 с 11,145 млрд руб.
— Уменьшился фонд хеджирования денежных потоков в 2,3 раза до 0,663 млрд руб.
— Вместо нераспределенной прибыли по-прежнему нераспределенный убыток, и он увеличился до 2,545 млрд руб с 2,345.
— долгосрочные кредиты и займы резко выросли до 20,065 млрд руб в 1,5 раза.
— вознаграждения директорам (11 чел) и членам правления (3 чел) выросли почти в 2 раза!

Что хорошего в отчете сразу видно за полугодие:
— собственный капитал, приходящийся на акционеров вырос до 38,983 млрд руб с 38,317.
— краткосрочные кредиты и займы не изменились — 1,667 млрд руб.
— сократили резервы до 1,204 млрд руб в 1,8 раза.
— официально COVID-19 не повлиял, официально нет обесценения активов.
— есть еще лимит в кредитной линии 70,4 млрд и в программе выпуска облигаций 40 млрд руб — так что состояние устойчивое.

Год к году:
— Выручка 20,873 вместо 35,293 млрд руб, упала в 1,7 раза (плохо, но ожидаемо, а структура в принципе не важна).
— Операционные расходы упали в 2,2 раза до 17,214 млрд руб (отлично, ожидаемо)
— Операционная прибыль 3,858 млрд вместо убытка 1,887 (отлично)
— Чистая прибыль 2,798 млрд руб вместо 2,142 млрд руб (отлично)
— Прибыль на акцию 0,0793 руб вместо убытка 0,0604 (отлично), почти как выплаченные годовые дивиденды-2019 (0,085 руб)!
— Чистый Поток денежных средств от операционной деятельности до уплаты налогов обнулился, МИНУС 19,088 млн руб вместо 6,642 млрд руб (очень плохо)
— Чистый Поток денежных средств от операционной деятельности МИНУС 1,010 млрд руб вместо 4,891 (очень плохо)
— Чистый Поток денежных средств от инвестиционной деятельности вырос в 1,9 раза до 5,706 млрд руб (отлично)

Ну и зачем продавали эти акции недавно?
В июле 2020 поругались с подрядчиком строительства двух ветропарков.
На 30.06.2020 остались два крупных акционера (Enel S.p.A с 56,43% и PFR Partners Fund I Limited с 19,03%), Prosperity Capital Management Limited ушел ниже 5% — это ли не признак угрозы дивидендам?
И наконец, 30.06.2020 завершилось любое влияние проданной Рефтинской ГРЭС, соглашение с Кузбассэнерго истекло.

Чистая прибыль «Московского кредитного банка» по МСФО за 3мес2020 5,152 млрд. руб. Больше в 21,5 раз чем за 3мес2019 (238 млн.).
Чистый процентный доход увеличился на 31,2% до 12,659 млрд. руб. Но под резервы под кредитные убытки выделили в 1,5 больше — 7,5 млрд.руб.

Комиссионные доходы почти такие же — 3,547 млрд руб.
Непроцентные доход 6,38 млрд руб, а в 1кв2019 был убыток 14 млн. руб.
Операционные доходы 11,515 млрд руб, а в 1кв2019 4,413.
Операционные расходы подросли до 5,137 с 4,23 млрд руб.
Активы выросли немного до 2,781 с 2,423 млрд руб.
Обязательства выросли тоже немного до 2,568 с 2,213 млрд руб.

В 1кв2020 больше приобретено финансовых активов 204,521 млрд. руб (а в 1кв19 79,142). Поступления от продажи финансовых активов выросли до 152,6 млрд с 62 млрд руб. Банк увеличил покупки ОФЗ именно в марте, когда нерезиденты устроили распродажу.

Изменение валютных курсов принесло 58,66 млрд руб. (в 1кв19 был убыток 32,47 млрд руб.).
На конец квартала денежные средства и их эквиваленты составили 1,048 трлн руб!

Сумма кредитов корпоративным и физическим лицам увеличилась немного до 863,7 с 788,7 млрд руб.
Качество кредитов хорошее. Резервы под кредитные убытки подняли до 48,921 млрд. руб (+7,5), хотя просроченные кредиты не превысили 4 %.

Средства, причитающиеся корпоративным клиентам выросли до 902,744 млрд руб, а физическим 496,516 млрд руб. Никаких проблем со снятием денег.
Традиционно, самые сильные сегменты — инвестиционный бизнес и корпоративные операции.

Итог, есть прибыль на акцию 0,14 руб за квартал (в 2019 за квартал убыток 0,02). Системно значимый банк неплохо поработал в 1кв, воспользовавшись черным лебедем.

Чистый убыток банка «Уралсиб» по МСФО за 1кв2020 1,66 млрд руб., была прибыль в 1,38 млрд руб за 1кв2019.
Чистый процентный доход уменьшился на 3%, 5,457 млрд руб.
Чистый комиссионный доход увеличился на 5,9%, 1,675 млрд руб.

За квартал:
Активы банка увеличились за 1кв на 37,4 млрд до 482,421 млрд руб, но и обязательства выросли на 39,8 млрд руб. Особенно выросли производные финансовые обязательства, средства клиентов и займы.
Нераспределенная прибыль уменьшилась на 1,6 млрд до 37,923 млрд руб.
Итого капитал уменьшился на 2,4 млрд до 91,983 млрд руб.
Почти все операции (например, с ценными бумагами, валютой) были неудачными. С металлами хорошо поработали.

По сравнению с 1кв2019 денежные потоки от операционной деятельности уносили деньги (особенно валюта), только комиссии и операции с металлами выросли. Но средства кредитных организаций дали плюсом 33,66 млрд руб. В итоге отрицательные денежные
потоки операционной деятельности всего минус 4,472 млрд руб, а в 1кв2019 было минус 21,212 млрд. руб.
За 1кв2020 банк приобрел инвестиционных ценных бумаг на 19,047 млрд руб!
Итого в 1кв2020 у банка денежные средства и их эквиваленты составили 58,75 млрд руб, а в 1кв2019 было 49,04 млрд руб.

Банк уверенно работает с производными финансовыми инструментами (свопы, опционы и фьючерсы) на сумму менее 4 млрд руб.
Банк уверенно нарастил кредиты всех видов за квартал. Итого кредиты клиентам 234,7 млрд руб (+23,3 млрд руб). Лидируют кредиты физическим лицам (163,6 млрд руб).
Депозиты юридических лиц уменьшились, а физических выросли, на счетах везде выросли. Итого средства клиентов 280,3 млрд руб (+1,7 млрд за квартал).
Достаточность капитала высокая, все нормативы уверенно перекрыты.

Банк получается старается, но придется ждать следующий отчет, чтобы порадоваться.

Чистая прибыль «РОСБАНК» по МСФО за 3мес2020 7,846 млрд. руб. Зато увеличилась в 3,5 раза чем в 1кв2019.
Отлично сработал банк с финансовыми активами и валютами, 2,983 и 2,999 трлн руб. Плохо с драгоценными металлами (всего лишь заработал 1 млн руб, а за 1кв2019 26 млн.)
Чистый процентный доход увеличился на 4,8% до 9,809 млрд. руб.
Комиссионный доход немного увеличился с 3,75 до 3,99 трлн. руб (рост везде, кроме операционных касс и СМС-информирования).
Операционные расходы даже чуть снизили.

Кредиты, выданные физ лицам за квартал можно сказать не изменились. А вот юридическим выросли за квартал с 271,4 до 321,4 млрд руб.

Активы выросли на 12,3 % (+0,15 трлн) до 1,37 трлн руб, но и обязательства выросли на 0,143 трлн руб до 1,19 трлн руб. Статус кво и у этого банка.

Денежные средства выросли до 217,3 млрд руб. (с 191 млрд руб в 1кв2019).
За квартал депозиты клиенты не забрали, а увеличили с 813,2 млрд до 937,7 млрд руб.

Банк надежен по отчету МСФО 1кв2020, а 17 апреля 2020 рейтинговое агентство АКРА подтвердило наивысший кредитный рейтинг ААА с прогнозом «стабильный» (на 12-18 мес)
Жалко, что зарабатывая столько прибыли на акцию (5,06 руб за 1кв2020), дивидендов не платит.

Чистая прибыль «АКБ АВАНГАРД» по МСФО за 3мес2020 0,122 млрд. руб. В 14,5 раз ниже чем за 3мес2019...
Чистый процентный доход сократился на 29,9% до 1,21 млрд. руб. (уменьшились кредиты и депозиты).
Комиссионые доходы 1,76 млрд руб, уменьшились на 25,5% (уменьшились по всем статьям).
Удачно на операциях с валютой утроили прибыль до 1 млрд руб, но изменении стоимости финансовых инструментов потеряли 1,4 млрд руб.
Операционный доход получился в 2,1 раза меньше, 2,4 млрд руб.
Активы выросли на 5,3 млрд руб до 125,4, но и обязательства выросли на 5,2 млрд руб до 96,9 млрд руб. Статус кво.
Проценты полученные уменьшились до 1,5 млрд руб (в 2019 2,1 млрд руб). Проценты уплаченные 0,42 млрд. руб (в 2019 0,52 млрд руб).

Денежные средства выросли до 25 млрд руб. (с 24 млрд руб в 1кв2019).
Интересно, что на счетах бирж и клиринговых центров сумма за квартал выросла на 3,1 млрд руб до 20,18 млрд, возможно связано с брокерской деятельностью.

Кредиты, выданные клиентам почти не изменились за год, их качество не вызывает беспокойства.
Резервы под убытки от просроченных кредитов физ лицам можно сказать не изменились.
А вот юридическим лицам резервы больше в три раза, чем для физических, но по сравнению с 1кв2019 тоже можно сказать не изменились.
За квартал со счетов и депозитов клиенты забрали лишь 2,1 млрд из 82,8 млрд руб.

Крепкий банк по отчету МСФО 1кв2020.

Чистая прибыль «Банка Возрождение» МСФО за 3мес2020 0,328 млрд. млрд, очень сильно упала относительно 3мес2019 — в 4,6 раза!
Чистый процентный доход упал на 12,2%, 2,145 млрд. руб.
Комиссионный доход упал на 16,1 %, 0,972 млрд руб.
Переоценка иностранной валюты вычла 0,337 млрд руб.
Резко упали полученные проценты в этом году 4,52 млрд против 5,51 млрд руб и в итоге денежные средства от операционной деятельности, несмотря на другие составляющие составили 0,124 млрд против 0,972 млрд руб в 1кв2019.
Очень интересно, что банк вложил в ценные бумаги 12 млрд руб! А в 1кв2019 он вложил 0,015 млрд руб. Может удачно в марте закупился? Но тут же ниже выручка от них 12,121 млрд руб. Это что же 1 % на спекуляции в 1кв2020? Что за трейдеры там?
Хорошо хоть на счетах эквивалентно 21,06 млрд руб (а в 1кв2019 19,911).
Но важно ли это? Банк ВТБ единственный акционер банка.
Кредиты корпоративным клиентам 21,232 млрд руб (год назад 21,838)
Кредиты предприятиям среднего и малого бизнеса 4,723 млрд руб (год назад 7,552)
Ипотечные кредиты 1,268 млрд руб (год назад 1,096)
Другие кредиты физическим лицам 2,978 млрд руб (год назад 2,038).
Интерес может представлять таблица концентрации кредитного портфеля по отраслям. Больше всего резервов в процентах выделено под сельское хозяйство — 24 %, при этом самих таких кредитов 5%! И производство (резервы на 22%, а кредиты лишь 19 %). Физическим лицам кредиты 50 % составляют, а резервы 14 %.
Верят людям больше!

Кубаньэнерго убыток по МСФО за 3мес 2020 40,934 млн. руб. А ведь в прошлогодние 3мес была прибыль 62,577 млн. руб.
На что же ушли деньги? Ведь выручка 12,726 млрд. руб приятно удивила, плюс 7,7%! Передача электроэнергии — наиглавнейший бизнес, что никто и не оспаривает.
Операционные расходы выросли. Амортизационные расходы выросли на 50 %, на 0,5 млрд руб! И убытки прошлых лет отразили на 0,23 млрд руб.
Операционная прибыль практически не изменилась.
Чистые денежные потоки от операционной деятельности поражают ростом почти в 76 раз! До 1,469 млрд руб!
Огромное привлечение заемных средств на 17,7 млрд руб в 1кв20 привело к погашению 19,3 млрд. руб!
Денежные средства и их эквиваленты растратили в половину, осталось 0,7 млрд. руб. Обязательства выросли до 27,2+1,2=28,4 млрд руб против прошлогодних 20,3+3,8=24,1 млрд. руб. (долгосрочные+краткосрочные).

Доля Россетей по-прежнему 88,04 %. Хорошо это или плохо? Пока трудно сказать. Но привлекательности и самостоятельности в акции не видно.
Убыток на акцию 0,12 руб. Не радует даже то, что в этом квартале не было дополнительных эмиссий.

В 1кв2020 «Русагро» увеличила чистую прибыль по МСФО в 3,3 раза до 3,198 млрд руб! А рынок оценил мизерные + 2,61%!
Несправедливо?
Выручка +18%, до 32,933 млрд руб. Валовая прибыль +90%, 7,165 млрд руб. В отчете много что в плюсе. Даже чистый долг уменьшился до 60 млрд. руб. В чем же низкая оценка? Поищем… Национальная мясная ассоциация России прогнозирует рост производства в свиноводстве +7% в 2020! И это наивысший показатель прироста из всех типов мяса. Уже более понятна реакция рынка. Хотя скорее всего на текущем рынке игрокам рынка просто не до этой ценной бумаги :). Тем более рубль не дешевеет и дивиденды в долларах — не кейс :). Хотя как приятно читать: «Earnings per ordinary share» утроилась до 119,88 руб, а в прошлый 1квартал прибыль на акцию была 36,29 руб!

Чистая прибыль ТГК-1 по МСФО за 3мес2020 на 26,9% ниже за 3мес2019 и равна 4,374 млрд. руб. Ну что ж, ориентир короновирусный на потерю четверти, это теперь норма видимо. Так что это нейтральный результат. А выручка ниже всего лишь на 13,1% до 27,722 млрд. руб. Это позитивно! При этом электроэнергию и тепло меньше покупали из-за теплого 2020 года.
Операционные расходы сумели сократить на 7,3%, хотя логично бы ожидать на 13-20 %! Но очень удивляют нулевые расходы на транспорт, чудеса какие-то! И странно подскочили в 5,5 раз консультационные, юридические и аудиторские услуги! Неожиданно, но на руководство на треть порезали расходы!
А вот операционная прибыль ниже на 31,9% до 5,388 млрд руб! Это уже неприятное число! Тут уж теплой погодой не объяснишь и основные акционеры (Газпром энергохолдинг и Fortum) должн быть не довольны!
Но как отлично сработали по долгам! И в долгую, и в короткую сократили. Итого обязательства сократились за год с 50,831 до 40,455 млрд руб!
Базовая прибыль на акцию стала ниже на 31,3 % и равна 0,0011 руб.
В итоге отчет плоховат, но зато по МСФО за 2кв2020 будет лучше выглядеть, ждем!