комментарии Bitbanker на форуме

Биткоин: коррекция после халвинга окончена?
 Еще в начале мая казалось, что коррекция биткоина неизбежна. Цена на главную криптовалюту опускалась ниже $60 тысяч и даже пробовала закрепиться ниже уровня $57 тысяч. Но тренд на понижение не развился. Коррекция окончена?


Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Как-то буднично, не спеша, биткоин вновь оказался возле уровня $70 тыс. Почему это произошло?

Основным драйвером восстановления цены на биткоин послужило возвращение аппетита к риску на мировых площадках. Тренд на рост цены активов продолжается: американские акции и золото находятся на исторических максимумах, растет спрос и на другие мировые индексы и драгметаллы.

Рынки готовятся к началу снижения ставки ФРС. По данным CME Group, трейдеры ожидают, что ставку начнут снижать в сентябре, и до конца года смогут провести два снижения по 25 б.п.

Начало цикла снижения ставок означает повышение ликвидности в мировой финансовой системе, что положительно скажется на всех рисковых активах, включая биткоин. Кроме того, есть вероятность, что ставки начнут снижать, не дождавшись устойчивой победы над инфляцией. В этом случае активы (в том числе и биткоин) послужат защитой от роста цен.   

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему биткоин более дефицитен, чем золото?
Криптоаналитик Вилли Ву в своем X назвал биткоин более дефицитным, чем золото: добыча золота может расти, а эмиссия биткоина строго ограничена алгоритмом. Чем еще отличается дефицит цифрового и настоящего золота и какой актив в итоге станет более ценным?


Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Почему золото в дефиците

В 2023 году было добыто всего около 3 644 тонн золота, это самый высокий показатель с 2018 года. Вилли Ву приводит график, на котором видно, что глобальное предложение золота постоянно растет: со 165 000 тонн в 2009 году до 207 000 в 2023 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему биткоин более дефицитен, чем золото?
Криптоаналитик Вилли Ву в своем X назвал биткоин более дефицитным, чем золото: добыча золота может расти, а эмиссия биткоина строго ограничена алгоритмом. Чем еще отличается дефицит цифрового и настоящего золота и какой актив в итоге станет более ценным?


Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Почему золото в дефиците

В 2023 году было добыто всего около 3 644 тонн золота, это самый высокий показатель с 2018 года. Вилли Ву приводит график, на котором видно, что глобальное предложение золота постоянно растет: со 165 000 тонн в 2009 году до 207 000 в 2023 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Операция Choke Point 2.0 продолжается: Robinhood получила уведомление о принудительных мерах от SEC

Несмотря на одобрение спотовых ETF на биткоин, SEC, судя по всему, не намерена отказываться от Operation Choke Point 2.0 — давлению на связь традиционных финансов с криптой. Теперь регулятор взялся за Robinhood. Что будет со стартапом?

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Неделю назад популярная торговая платформа Robinhood получила от SEC так называемую Wells Notice (уведомление о том, что SEC собирается принять принудительные меры) в отношении ее криптобизнеса.

В своем ответе на получение Wells Notice платформа Robinhood заявила: “Мы твердо верим в то, что активы, торгующиеся на нашей платформе, не являются ценными бумагами и мы будем взаимодействовать с SEC, чтобы показать, насколько слабым будет любое дело против Robinhood Crypto с точки зрения как фактов, так и закона.”

Robinhood получила большую известность во время ковида, когда эта удобная платформа активно использовалась новым поколением трейдеров для торговли мемными акциями.

Внимание к Robinhood хорошо укладывается в концепцию Operation Choke Point 2.0, согласно которой американские регуляторы пытаются максимально усложнить доступ к крипте через традиционные финансовые площадки и инструменты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ждать ли биткоин по $100 000 в 2024 году: прогноз от ИИ

Аналитики из компании Spot On Chain при помощи Vertex AI от Google Cloud смоделировали, что будет с ценой биткоина в 2024 и 2025 году. Есть 63% вероятность, что криптовалюта достигнет $100 000 к концу этого года. Когда по прогнозу ИИ ждать  $150 000?

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

 

Краткосрочный прогноз (май–июль 2024 года)

Эксперты прогнозируют, что в мае-июле 2024 года цена будет в диапазоне между $56 000 и $70 000. Шансы, что цена BTC упадет ниже $60 000, равны 48%. Этот осторожный подход признает, что цена BTC будет краткосрочно колебаться или корректироваться.

 

Среднесрочный прогноз (август–декабрь 2024 года)

Серьезную динамику аналитики ждут уже во второй половине 2024 года: в прогнозе ИИ биткоин достигнет $100,000 с вероятностью в 63%, считают они. Это оптимистичный прогноз. Он показывает, что на рынке преобладают «бычьи» настроения, которые дополнительно подогревают ожидаемое снижение ключевой ставки и снижение ставки федеральных фондов до 4.6%. Такие меры могут усилить спрос на рисковые активы, к которым относится биткоин.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В США обанкротился очередной банк. Ждем нового банковского кризиса?

Март для американских банков прошел довольно комфортно: ФРС закрыла программу помощи банкам, открытую в разгар кризиса марта 2023 года, но оставила достаточно ликвидности в системе, чтобы избежать новых проблем. И все же не обошлось без краха. Что случилось с Republic First Bank и какие ещё сюрпризы готовит печатный станок США?

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах.

Republic First Bank обанкротился, а его активы купил Fulton Financial.

Основная причина проблем банка — высокие процентные ставки, нанесшие урон его портфелю коммерческой недвижимости. 

На данный момент Republic First Bank является единственным банком, которому потребовалась поддержка в 2024 году.

Тем не менее, многие аналитики опасаются, что проблемы могут распространяться, так как сотни банков находятся под давлением из-за высоких процентных ставок и проблем на рынке коммерческой недвижимости.

Процентные ставки останутся высокими в ближайшие месяцы. Рынки ожидают, что ФРС начнет снижать ставку в сентябре. Темпы снижения предполагаются невысокими — два снижения по 25 б.п. до конца этого года. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Apple объявила о рекордном байбэке: у компании заканчиваются идеи для инвестиций

На прошлой неделе Apple анонсировала самый большой байбэк в истории: компания собирается выкупить обратно собственные акции на $110 млрд. Правда ли, что корпорации больше некуда тратить деньги, и зачем вообще это делать?

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Это далеко не первый раз, когда Apple выкупает собственные акции. Рекордный размер байбэка до этого тоже принадлежал Apple и составлял $100 млрд (в 2018 году). 

Откуда этот аттракцион щедрости? Обратный выкуп акций является частью инвестиционной стратегии компании Apple. Конкретные цифры разнятся от квартала к кварталу, но в целом Apple постоянно наращивает объем байбэка. 

Отчет за первый квартал 2024 года показал, что выручка Apple упала на 4% год–к–году. Источником этого падения послужило падение в продуктовом сегменте, в то время как выручка от продажи услуг выросла на 14,35%.

Apple производит много кэша и в основном тратит его на байбэк, а также на дивиденды. Почему? У Apple нет идей для инвестирования больших средств, поэтому не остается ничего, кроме как покупать собственные акции. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему биткоин упал ниже $60K и что будет дальше?

Биткойн резко упал ниже $60 000, 2 мая в 15:00 он стоил $58 347. Есть риск, что падение будет более глубоким на фоне самого худшего месяца для криптовалют со времён краха FTX. Бычий рынок закончился?

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах.

Что произошло

В понедельник биткоин упал ниже $60 000 после неудачного дебюта спотовых ETF в Гонконге и опасений насчёт процентной ставки в США, а затем достиг минимума в $59 100 — это самая низкая цена с конца февраля. Криптовалюты с самой высокой капитализацией тоже просели. Солана (SOL), эфир (ETH) и DOGE потеряли 7-8%, XRP — 2,3%.

После рекордных $73 000 в середине марта биткоин опустился примерно на 20% 

Кроме того, отток денег из спотовых биткоин-ETF продолжался 5 суток и 1 мая достиг рекордных $563,8 млн — это максимум с тех пор, как ETF одобрили. IBIT от BlackRock впервые показал -$36,93 млн, отток у Fidelity — $191 млн, у Grayscale — $167 млн.

Почему упал биткоин

Основные причины падения по мнению Standard Chartered — решение ФРС по ключевой ставке и данные по безработице в США. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Халвинг биткоина позади. Что дальше?
На этих выходных состоялся долгожданный халвинг биткоина. Награда за блок упала с 6,25 до 3,125 биткоинов. Таким образом, каждый день будет производится около 450 BTC, по сравнению с предыдущим уровнем производства 900 BTC. Проще говоря, дефицитный биткоин стал еще дефицитнее.

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Стоит отметить, что халвинг не вызвал слишком большого ажиотажа на рынке. Цена биткоина была довольно волатильной в последние дни, но эта волатильность не выходила за рамки того, что мы видели в последние недели. 

Причина этого в том, что халвинг уже был учтен рынком, т.е. “был в цене”. И покупатели, и продавцы долго готовились к халвингу, в результате чего биткоин стабилизировался на равновесных значениях для данного периода. 

Опасения некоторых аналитиков, ожидавших падения цены биткоина сразу после халвинга из-за реализации популярной стратегии “покупай на слухах, продавай на фактах”, не оправдались. Отчасти, это было вызвано тем, что халвинг биткоина с трудом можно отнести к разряду “слухов”, ведь его приблизительная дата была известна давно. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что ждать от золота?

Пожалуй, ралли на рынке золота стало главным сюрпризом первых месяцев этого года. Это утверждение может показаться удивительным, учитывая, что золото прибавило порядка 15% с начала года. Цифры выглядят весьма скромно, если сравнивать с ростом биткоина или с ралли в акциях NVIDIA.

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Тем не менее, для золота, являющегося традиционным защитным активом, результат с начала года поистине впечатляющий. Традиционно считается, что золото в долгосрочном периоде должно двигаться вместе с долларовой инфляцией. Конечно, бывают периоды роста, которые потом сменяются периодами коррекции и ведут к довольно скромным итоговым значениям.

Например, в последние 45 лет золото давало доходность 5% годовых в долларах. Очень скромный результат. Однако, в последние годы золото начало ускорятся. В 2023 году золото выросло на 13%, что довольно много по историческим меркам, но все равно не идет ни в какое сравнение с 15% за неполные четыре месяца 2024 года.

Основной спрос на золото предъявляют центральные банки, пытающиеся диверсифицировать свои резервы и спасти их от инфляции в резервных валютах. Несмотря на рост цены, частные инвесторы не проявляют большого интереса к ETF на золото: в марте продолжились оттоки из золотых ETF. Причина проста — частные инвесторы выбирают биткоин.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что ждать от халвинга биткоина
Самая главная тема в крипте на ближайшие дни — халвинг биткоина. Суть халвинга проста: каждые четыре года количество создаваемых биткоинов уменьшается вдвое. В этом году халвинг ожидается 17 апреля.

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Так как количество новых биткоинов падает, халвинг делает биткоин более дефицитным, а стоимость его создания – более высокой. 

CEO крупнейшего американского майнера Marathon недавно оценивал, что после халвинга точка безубыточности для его компании будет равна $46 тыс. за биткоин. Традиционно считается, что точка безубыточности служит долгосрочной поддержкой для добываемого актива, будь то нефть, золото или биткоин.

Основной вопрос, который всех интересует — будет ли биткоин сразу расти после халвинга? Для того, чтобы на него ответить, нужно определиться с промежутком времени, на который дается прогноз.

В долгосрочном периоде (время до следующего халвинга, то есть четыре года) халвинг оказывает поддержку ценам на биткоин. Монет производится меньше, и если спрос не проседает, то цена идет вверх.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Смертельная спираль» госдолга США — главная причина роста биткоина?

Позади первый квартал, а «ралли всего» продолжается. Растет крипта, растут акции, растет золото, растет даже нефть, хотя многие боялись, что спрос на нее рухнет из-за возможного замедления развитых экономик. 

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах.

Создается впечатление, что инвесторы готовы покупать любые активы. Чего же они боятся? Экономические данные по большинству стран выглядят неплохими, геополитические риски, хоть и постоянно присутствуют в новостях, не наносят какого-то драматического урона… 

Однако, есть один фактор, который из разряда страшилок и пропаганды переходит в реальный фактор на мировых рынках. Это опасения кризиса американского госдолга. 

Около месяца назад аналитики обратили внимание на то, что американский госдолг растет на $1 трлн каждые сто дней. Тем временем процентные ставки остаются высокими, так что перезанимать приходится по сильно выросшим за последние несколько лет ставкам. 

Эта ситуация создает идеальные условия для «смертельной спирали». США занимает под бОльшие проценты, растет стоимость обслуживания долга, приходится занимать еще больше, толкая стоимость своих облигаций вниз (а процентные ставки вверх), и т.д. Теоретически, в самом конце «смертельной спирали» происходит коллапс. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Смертельная спираль» госдолга США — главная причина роста биткоина?

Позади первый квартал, а «ралли всего» продолжается. Растет крипта, растут акции, растет золото, растет даже нефть, хотя многие боялись, что спрос на нее рухнет из-за возможного замедления развитых экономик. 

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах.

Создается впечатление, что инвесторы готовы покупать любые активы. Чего же они боятся? Экономические данные по большинству стран выглядят неплохими, геополитические риски, хоть и постоянно присутствуют в новостях, не наносят какого-то драматического урона… 

Однако, есть один фактор, который из разряда страшилок и пропаганды переходит в реальный фактор на мировых рынках. Это опасения кризиса американского госдолга. 

Около месяца назад аналитики обратили внимание на то, что американский госдолг растет на $1 трлн каждые сто дней. Тем временем процентные ставки остаются высокими, так что перезанимать приходится по сильно выросшим за последние несколько лет ставкам. 

Эта ситуация создает идеальные условия для «смертельной спирали». США занимает под бОльшие проценты, растет стоимость обслуживания долга, приходится занимать еще больше, толкая стоимость своих облигаций вниз (а процентные ставки вверх), и т.д. Теоретически, в самом конце «смертельной спирали» происходит коллапс. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ETF на ETH: ждем повтор истории с биткоином?
Вскоре после того, как были одобрены спотовые ETF на BTC, криптоинвесторы переключили свое внимание на возможное одобрение спотовых ETF на ETH.

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах.

Было вполне логично предположить, что вскоре после того, как SEC одобрила ETF на главную криптовалюту, она одобрит и ETF на криптовалюту номер два. На ожиданиях скорого выхода этих ETF на биржу цена ETH поднималась выше $4000. 

Однако, все опять затягивается. По последним сообщениям, SEC не начинала серьезных переговоров с компаниями, подавшими заявки на одобрение спотовых ETF на ETH. 

Список соискателей одобрения внушителен и включает таких мастодонтов как BlackRock, Fidelity и VanEck. Как и в случае с ETF на биткоин, эти компании не стали бы тратить свое время, если бы не были уверены в итоговом успехе.

Судя по всему, SEC не видит возможности полностью задушить крипту, которую рассматривает как угрозу доминированию американского доллара. Это неудивительно, ведь капитализация всего крипторынка превышает $2,5 трлн, и слишком много богатых и влиятельных людей и фондов уже вложились в крипту. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Собачий» NFT продан за $4,3 млн. Что это значит?

Крипторалли не могло не принести новые истории успеха, и они не заставили себя долго ждать. Фото собаки в шапке, использованное для мем-монеты Dogwifhat (WIF), было продано как NFT за $4,3 млн. 

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

Dogwifthat — очередная «собачья» монета, выпущенная на блокчейне Solana. В конце февраля, на фоне очередной волны роста BTC, началось ралли в «собачьих» монетах. 

Росли как признанные лидеры, DOGE и SHIB, так и небольшие монеты вроде WIF, которой удалось вырасти почти в 10 раз менее, чем за месяц.

Автор фото собаки в шапке не стал терять времени даром, выставил фото на аукцион на маркетплейсе Foundation, и выручил за него 1210,8 ETH, что на момент продажи составило около $4,3 млн. 

Покупатель — Gigantic Rebirth (GCR), анонимный трейдер, показывавший хорошие результаты еще во времена FTX, биржи Сэма Бэнкмена-Фрида. 

Хотя сумма, уплаченная за NFT с изображением собаки, кажется огромной, она далека от рекорда, установленного NFT The Merge ($91,8 млн). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему золото переписывает исторические максимумы?
Золото не осталось в стороне от «ралли всего», активно идущего сейчас на международных рынках. Цена на золото легко пролетела выше предыдущих исторических максимумов в районе $2150 за унцию и ушла выше.

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

Растет биткоин и другая крипта, растут акции, подталкиваемые ожиданиями ИИ-революции, так что рост золота на первый взгляд выглядит довольно логичным. 

Однако, это не совсем так. Золото — самый традиционный защитный актив в мире. Обычно, золото покупают для того, чтобы защититься от избыточной волатильности. Рост золота во время того, как исторические максимумы бьют биткоин и акции NVIDIA, выглядит довольно нелогично. Аппетит инвесторов к риску зашкаливает, а золото призвано защищать от рисков. 

К тому же, последние данные по инфляции в США показывают, что ФРС еще до конца не справилась с ростом цен. Скорее всего, процентные ставки придется удерживать на высоких уровнях как минимум до лета, а то и до осени. Высокие ставки являются негативным фактором для золота и других драгоценных металлов, не приносящих процентный доход. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биткоин: ждем $100k?
Больше двух лет ушло у биткоина на то, чтобы переписать исторические максимумы, но это свершилось: цена монеты поднялась выше $69 тыс. и ушла к новым вершинам. За чем следить и когда ждать магической цифры $100 тыс.?

Рассмотрим основные факторы, толкающие биткоин вверх прямо сейчас. Главным двигателем цены на биткоин служит «ралли всего», вызванное надеждами на ИИ-революцию. Инвесторы делают ставку на то, что новые технологии принесут изменения, сравнимые с появлением интернета. В топе желанных покупок — акции NVIDIA и биткоин. 

Спотовые ETF на биткоин также сыграли важную роль, открыв доступ к главной монете новым инвесторам, которые до этого оставались в стороне от инвестиций в крипту. 

Есть и еще один важный момент. Мало кто хочет продавать биткоин из-за боязни упустить возможность заработать еще больше. Биткоин активно выводят с бирж, что указывает на то, что инвесторы не собираются его продавать в ближайшее время. Недостаток продавцов при постоянном наличии спроса на главную криптовалюту приводит к дальнейшему росту цены. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Может ли успех спотовых ETF навредить крипте?
Успех спотовых ETF на биткоин очевиден: инвесторы насладились мощным ралли, а впереди ETF на ETH и, возможно, другие популярные монеты.

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Как ни странно, не все этому рады, и вот почему. Успех спотовых ETF может превратить биткоин и другую крипту в еще один финансовый продукт. Покупая ETF вместо самого биткоина, инвестор добровольно отказывается от его главных преимуществ — свободы распоряжения и полного контроля над своими финансами. 

Сторонники теории вреда от спотовых ETF утверждают, что засилье этих финансовых продуктов обнулит весь смысл крипты, приведя ее в состояние, когда она ничем не отличается от продуктов традиционных финансов – акций, облигаций или фьючерсов. 

Ну а если нет разницы, зачем платить больше? Ключевая ценность биткоина — его независимость. Если все покупают биткоин через BlackRock, то уже BlackRock (и правительство США) решают, можно ли вам что-то делать с вашим ETF, или вы неблагонадежны и ваш ETF теперь не совсем ваш. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Достиг ли Китай дна?

Пока мировые и американские инвесторы наслаждаются мощным ралли на рынках крипты и американских ценных бумаг, китайские инвесторы грустят: китайские фондовые индексы находятся вблизи многолетних минимумов. 

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах и сегодня хочу поговорить о Китае.

Еще пару лет назад считалось, что китайская экономика покажет очень сильный восстановительный рост после коронавирусного кризиса, но что-то пошло не так:

— Инвесторы перестали вкладываться в Китай на фоне ухудшающихся отношений с США. По данным Bloomberg, зарубежные прямые инвестиции в Китай упали до уровней начала 90-х. 

— Конца и края не видно проблемам на рынке китайской недвижимости, служившим одним из основных драйверов китайской экономики. Застройщики банкротятся, спрос слаб, а попытки китайского правительства изменить ситуацию пока не привели к серьезным результатам. 

— В Китае начала падать численность населения, что не может не сказаться на темпах экономического роста. Урбанизация, прошлая политика «одного ребенка» и коронавирус привели к сильному падению рождаемости. Китайские власти пытаются сломать тренд, но пока ничего не получается. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биткоин протестировал новые максимумы из-за роста инфляции в США: что происходит?

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах и сегодня хочу поговорить об инфляции в США и реакции биткоина.
Во вторник США выпустили отчет по инфляции, который произвел эффект холодного душа на финансовые рынки. 

Инфляция выросла на 0,3% м/м по сравнению с прогнозом аналитиков +0,2% м/м. Казалось бы, разница не велика, но непопадание в прогноз полностью обнулило надежды на скорое начало цикла снижения ставок в США. 

Дело в том, что ФРС очень боится повторения ситуации 70-х, когда ставку начали опускать слишком рано и Америка вошла в 80-е с двузначной инфляцией. 

В этом году ситуация осложняется предвыборным циклом. Разумеется, на главу ФРС Пауэлла будут давить с целью заставить его снижать ставки до выборов президента США в ноябре — действующая администрация навряд ли захочет идти на голосование с заторможенной экономикой. 

Крипта отреагировала на выход данных по инфляции бурным ростом. Традиционно считается, что высокие процентные ставки плохи для активов роста, но не в этом случае. Дело в том, что проблемы американского доллара накапливаются:

Авто-репост. Читать в блоге >>>