комментарии BearEater на форуме

Дюрация показывает чувствительность изменения цены к изменению доходности к погашению. Этот показатель неприменим к облигациям с плавающей ставкой, поскольку при росте ставок растут и купоны, а значит цена по идее меняться не должна.

Я думаю, в этой таблице найдётся место для дюрации.

Enfernuz,

. Саш, не за что! По Фольксвагену после обвала ОФЗ уже не так интересно смотрится ставка, правда)
BearEater, Как Ваше мнение про силовые машины БО-5… БО-6 ломбардный список

Саш, думаю, высокая доходность по ним результат большой вероятности банкротства. Надо хорошо разобраться в их кредитном профиле прежде, чем вкладываться.

BearEater, Д День.Вопрос РусГидро 07 почему цена и доходность отличается от других своих вынусков?

Саш, у Русгидро 07 купон 0,01%. Выплата, получается лишь на погашении нормальная будет. Доходность по последней сделке к тому же не всегда репрезентативная бывает. Непонятно когда эта сделка была и в каком объёме. Лучше по котировкам в стакане смотреть, как в реальности торгуется бумага. Чаще всего очень плохо торгуются почти все корпоративные выпуски.

BearEater, Д.Д я так понял доход только от разницы между покупкой и продажей при погашении или выплата купонов (нормальных в % ) тоже предусматривается при погашении? Иначе какой смысл покупать такие облигации ( по графику до нового года торговались по номиналу)

Саш, до нового года у них был другой купон. Они изначально разместили облигации в 2013 году и выставили оферту (право инвестора продать облигации по номиналу) в феврале 2018, купон был установлен лишь до оферты на уровне 8,5%. По мере приближения к дате оферты они решили, что не хотят оставлять выпуск в рынке и поэтому выставили минимальный возможный купон на все остальные платежи, чтобы все продали им по оферте. В дату оферты они приобрели все выпуски по 100% от номинала. Те, кто забыл выставить продажу по оферте получили большой убыток.

BearEater, Где публикуется подобная информация? плиз

Саш, Я пользуюсь cbonds, но там бесплатная подписка ограниченная по функционалу. Можно ещё finam bonds использовать, он бесплатный полностью.

. Саш, не за что! По Фольксвагену после обвала ОФЗ уже не так интересно смотрится ставка, правда)
BearEater, Как Ваше мнение про силовые машины БО-5… БО-6 ломбардный список

Саш, думаю, высокая доходность по ним результат большой вероятности банкротства. Надо хорошо разобраться в их кредитном профиле прежде, чем вкладываться.

BearEater, Д День.Вопрос РусГидро 07 почему цена и доходность отличается от других своих вынусков?

Саш, у Русгидро 07 купон 0,01%. Выплата, получается лишь на погашении нормальная будет. Доходность по последней сделке к тому же не всегда репрезентативная бывает. Непонятно когда эта сделка была и в каком объёме. Лучше по котировкам в стакане смотреть, как в реальности торгуется бумага. Чаще всего очень плохо торгуются почти все корпоративные выпуски.

BearEater, Д.Д я так понял доход только от разницы между покупкой и продажей при погашении или выплата купонов (нормальных в % ) тоже предусматривается при погашении? Иначе какой смысл покупать такие облигации ( по графику до нового года торговались по номиналу)

Саш, до нового года у них был другой купон. Они изначально разместили облигации в 2013 году и выставили оферту (право инвестора продать облигации по номиналу) в феврале 2018, купон был установлен лишь до оферты на уровне 8,5%. По мере приближения к дате оферты они решили, что не хотят оставлять выпуск в рынке и поэтому выставили минимальный возможный купон на все остальные платежи, чтобы все продали им по оферте. В дату оферты они приобрели все выпуски по 100% от номинала. Те, кто забыл выставить продажу по оферте получили большой убыток.

. Саш, не за что! По Фольксвагену после обвала ОФЗ уже не так интересно смотрится ставка, правда)
BearEater, Как Ваше мнение про силовые машины БО-5… БО-6 ломбардный список

Саш, думаю, высокая доходность по ним результат большой вероятности банкротства. Надо хорошо разобраться в их кредитном профиле прежде, чем вкладываться.

BearEater, Д День.Вопрос РусГидро 07 почему цена и доходность отличается от других своих вынусков?

Саш, у Русгидро 07 купон 0,01%. Выплата, получается лишь на погашении нормальная будет. Доходность по последней сделке к тому же не всегда репрезентативная бывает. Непонятно когда эта сделка была и в каком объёме. Лучше по котировкам в стакане смотреть, как в реальности торгуется бумага. Чаще всего очень плохо торгуются почти все корпоративные выпуски.

. Саш, не за что! По Фольксвагену после обвала ОФЗ уже не так интересно смотрится ставка, правда)
BearEater, Как Ваше мнение про силовые машины БО-5… БО-6 ломбардный список

Саш, думаю, высокая доходность по ним результат большой вероятности банкротства. Надо хорошо разобраться в их кредитном профиле прежде, чем вкладываться.

А можно ли физ. лицу, не квалифицированному инвестору, самостоятельно купить валютные корпоративные облигации, через QUIK + сберанковского брокера?

Максим ТХАБ, физические лица могут покупать еврооблигации на Московской бирже, но сбербанк не даёт доступа к этой секции. Из госбанков ВТБ и Россельхозбанк дают

По квику сложно ориентироваться. Начать знакомство с облигациями лучше с ОФЗ с фиксированным купоном 26ххх и 25ххх серий, обращая внимание на доходность и срок до погашения.

Затем как освоитесь можно обратить внимание на корпоративные облигации. Стоит учитывать, что корпоративные облигации размещённые после 01.01.2017 освобождены от НДФЛ с купона. Размещённые до этого с учётом налога будут даже менее выгодные чем ОФЗ. По корпоративным облигациям есть риск дефолта и они все с достаточно большим и непостоянным спредом торгуются. Посмотреть доходность по ценам покупки/продажи в квике можно только через стакан (надо настроить, чтобы отображалась).

Сейчас могу рекомендовать трехлетний выпуск Фольксваген Банк Рус серии БО-001р-02, доходность около 8,75% в районе номинала. Рейтинг выше чем российский суверенный, так как есть гарантия от большого немецкого Фольксвагена, размещён недавно, поэтому НДФЛ ее будет.

BearEater, спасибо за рекомендацию обязательно присмотрюсь. Я только пытаюсь освоить вложения в облигации так что благодарен за любой совет и рекомендации

Саш, не за что! По Фольксвагену после обвала ОФЗ уже не так интересно смотрится ставка, правда)

По квику сложно ориентироваться. Начать знакомство с облигациями лучше с ОФЗ с фиксированным купоном 26ххх и 25ххх серий, обращая внимание на доходность и срок до погашения.

Затем как освоитесь можно обратить внимание на корпоративные облигации. Стоит учитывать, что корпоративные облигации размещённые после 01.01.2017 освобождены от НДФЛ с купона. Размещённые до этого с учётом налога будут даже менее выгодные чем ОФЗ. По корпоративным облигациям есть риск дефолта и они все с достаточно большим и непостоянным спредом торгуются. Посмотреть доходность по ценам покупки/продажи в квике можно только через стакан (надо настроить, чтобы отображалась).

Сейчас могу рекомендовать трехлетний выпуск Фольксваген Банк Рус серии БО-001р-02, доходность около 8,75% в районе номинала. Рейтинг выше чем российский суверенный, так как есть гарантия от большого немецкого Фольксвагена, размещён недавно, поэтому НДФЛ ее будет.

Vitaliy, за две недели до оферты где-то эмитент обязан сообщить, какой следующий купон он выставляет. Раньше было сложно регистрировать выпуски и поэтому их регистрировали заранее с запасом по сроку, чтобы уже в момент размещения отрегулировать дюрацию офертой, типа как дата погашения. Оставлять их в рынке часто не с руки, поскольку сейчас очень легко новый выпустить вместо того, чтобы гадать, какой купон поставить, чтобы не сдали по оферте. Если не хотите мучиться с заполнением документов для продажи по оферте можете чуть ниже номинала накануне оферте продать тому, кто заработает, продав по оферте.

Оферта была 10.08, т.е. купив по 97% можно было успеть сдать по 100%. Заработок 3% минус комиссия брокера.

Да, согласен смысл до 10.08 был.

Интересно, почему по некоторым выпускам купон 5 коп., а по другим оставлен без изменения. Наверное эти выпуски держат правильные пацаны.

Действительно. Я думал по всем сделали 0,01… Причем там где не 0,01 оборота почти нет.

Пока выучил урок — не брать бумаги с переменными купонами ни к чему не привязанными. Некоторые ОФЗ хоть к ruonia привязывают, а тут как удобно себе — так и сделали…

Vitaliy, по выпускам с офертой купон нулевой выставляют когда выпуск выкупить хотят, чтобы все по оферте продали.

Компания не плохая, активов больше, чем заемные средства.

Вадим, это ни о чем не говорит. Все оценённые активы на балансе в случае банкротства можете смело делить на 2. У строительных компаний в активе обычно одни объекты незавершённого строительства, которые не продашь никому.

Мутный выпуск. Если верить cbonds то они бессрочные, но каждые полгода пут и кол дата до июня 2018. Лучше сдать их по путу, 4% слишком низко для такого шлака.

Подписка к Bloomberg вряд ли поможет эксперту. Цена инструмента на сайте биржи www.bourse.lu/security/XS1317239207/235960 динамика базового актива на сайте блумберга даже в открытом доступе есть www.bloomberg.com/quote/AAXJ:US

BearEater, график из платного блума

Подписка к Bloomberg вряд ли поможет эксперту. Цена инструмента на сайте биржи www.bourse.lu/security/XS1317239207/235960 динамика базового актива на сайте блумберга даже в открытом доступе есть www.bloomberg.com/quote/AAXJ:US

По ссылкам не «кривые доходности», а графики изменения исторической доходности.

Случай 1 не отражает реальность. Долларовые облигации России с доходностью свыше 23% не встречаются в природе.

В случаях 2 и 3 тоже недостоверные данные, так как нулевые объемы торгов, то есть котировки также не отражают реальное положение вещей.

Если падает доходность, значит растет цена, а следовательно можно больше заработать.

Pavel K, по ссылке график сбербанка

Pavel K, да, должен расти

FXMM не будет идти за курсом, там чисто рублевая доходность, можно FXRU купить из ETF