комментарии Александр Бородин на форуме

Касаясь золотодобытчиков, проясняю моменты золота как товара:

— золото НЕ является защитным активом (искл: катастрофы в виде войн и прочих конфликтов)
— оно КОРРЕЛИРУЕТ с процентной ставкой, инфляцией
— логика товара в нем нарушена (за счет регулирования государств)

📈 Технический ход указал на графике. Сейчас цена находится на глобальном около дне. Стоит ли в ближайшее время ожидать рост? Нет. Боковое движение, но если снова рынок пригонит на 12000 и ниже (а это скорее всего увидим), то прикуплю.

⚒Фундаментально компания выглядит неплохо, из года в год генерирует хорошую прибыль.

Рассматривая золото как основной коррелируемый товар, картина выглядит перспективно. По сути говоря, 3️⃣ глобальная волна только начала свое восхождение. Сейчас наблюдаем окончание 2️⃣ локальной. Реальный апсайд больше 100%.
Думаю, скоро будет переток капитала в этот актив, отыгрывая предстоящий негатив (поднятие ключевой ставки, страх лютой перегретости рынков и т.д.)

Та же пару слов о Серебре (как еще один основной товар). Главная суть тут в том, что оно будет расти при стагфляции, то есть это предстоящий экономический этап. Но опять же это предстоящий, не сейчас!

Вывод: Вижу реальный потенциал роста, весомый, в будущем. На 2022г реально рентабельна такого рода покупка. Моя Цель продажи-30000 р.

РЕПОСТ С КАНАЛА t.me/investgrooop

Артем Рябой, вроде бы всё верно, только вот за последние 50 лет золото выросло в цене в 50 раз (в долларе), проценты считайте сами.

ПАО «НПК „Иркут“: кто первый влез, того и тапки.
Сохраняя позитивный взгляд на двух отечественных машиностроителей- КАМАЗ и Иркут, не могу  не поделиться новостью, которая меня очень порадовала:

«Российское правительство выделит дополнительно более 61 миллиарда рублей на проект МС-21, о чём сообщил премьер-министр России Михаил Мишустин».

Это на 30% выше текущей капитализации Иркута по данным смарт лаба( капитализация-48млрд рублей smart-lab.ru/q/shares/) или на 15% меньше капитализации по данным сервиса CALC (71 миллиард -https://www.calc.ru/IRKT.ME-kapitalizaciya.html).

Меня порадовала эта новость как всё ж таки патриота своей страны ( мать его за ногу, это советское воспитание!!), ибо проект МС-21 однозначно имеет сильный мультипликативный эффект  для отечественной экономики вообще и её высокотехнологичного  несырьевого сектора в частности, так и с точки зрения ожидаемого роста акций Иркут (таки да, не без материальной заинтересованности).

Кстати, про капитализацию, не ясно где баг-в СмартЛаб с его 48 млрд, или в CALC с его 71 млрд. или в обоих в обоих))).

Да, до выхода новости про вбухивание в проект 61 млрд. рублей, а именно в пятницу акции Иркут улетели вверх на 9%, чем не повод регулятору взять инсайдеров за причинное место...

Всем здоровья и удачи в инвестициях!!!




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Нагель, для более объективной оценки нужно считать не капитализацию, а стоимость компании. Для этого нужно прибавить процентный долг 208 млрд. и картина сразу меняется.

Непонятно, опять что ли капитал размыли? Кто знает, сколько сейчас акций?

Магниевое безумие

Этот год приучил к постоянным скачкам цен на какой-нибудь элемент из таблицы Менделеева. В октябре в центре внимания оказался магний. На мировом рынке образовался дефицит металла, который используется в создании сплавов при производстве деталей для автомобилей. В середине месяца магний продавался по цене $10 000 за тонну, тогда как в начале года цена не превышала $2000. Почему так произошло?

1. Дефицит магния возник из-за остановки производственных предприятий в Китае. На Китай приходится 87% мирового производства магния (~ 1,2 млн тонн / год). Большая часть выпуска сосредоточена в провинции Шэньси.

Местные власти пару месяцев назад приказали закрыть 35 из 50 магниевых заводов до конца года, а остальным — сократить производство на 50%. Цель — уменьшить потребление электроэнергии, чтобы выполнить планы по сокращению выбросов CO2.

Bank of America в обзоре пишет, что к концу сентября сокращение производства магния в провинции составило 58%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Киселев (Bastion), цены скорректировались, а дефицит остался. И нет никакого безумия. Вот рост, например, акций Тесла, вот это безумие.

А 50% от чистой прибыли на дивы для госкомпаний?

​​Саратовский НПЗ — позабытая идея

В процессе изучения компаний из 2-3 эшелона Мосбиржи, вновь наткнулся на Саратовский НПЗ, который забросил в дальний угол несколько лет назад. Но сегодня снова вернемся к ней. Дело в том, что компания достаточно перспективная, чтобы обратить на нее внимание. Несмотря на токсичного мажоритария, динамика финансовых показателей радует.

Выручка компании за первое полугодие 2021 года на основании отчета РСБУ выросла на 41% до 8,6 млрд рублей. Причина в улучшении внешней конъюнктуры на нефтяном рынке, и в ценах на нефть. Что примечательно, себестоимость продаж выросла всего на 12,1% добавляя маржинальности результатам.

Операционные расходы остались на уровне прошлого года. Прочие расходы сократились вдвое, создавая предпосылки к росту чистой прибыли. Она увеличилась в 2 раза до 3,7 млрд рублей. Если не произойдет экстраординарных событий, выручка и прибыль по итогам года превысят рекордные показатели. 

По мультипликаторам все отлично. P/E в 2,8, P/B в 0,35, EV/EBITDA в 2,2 — лучшие в секторе. Данные значения говорят о недооцененности рынком. Добавляет позитива дивидендная доходность привилегированных акций. За последние три года средняя див доходность составляет 9,9%, ставя НПЗ в один ряд с другими дивидендными историями.

Из минусов отмечу зависимость Саратовского НПЗ от своей материнской компании. Некоторые решения руководства принимаются в угоду Роснефти. Однако, в моменте токсичных решений не принимается, что вкупе с хорошими фин показателями может привести к росту акций. Негативным моментом служит возможная остановка предприятия на ремонт в ближайшее время, но информации пока у меня нет по этому поводу.

Итак, бизнес Саратовского НПЗ восстанавливается. Компания не имеет долга и выплачивает высокие дивиденды на префы. Все это говорит об устойчивости бизнеса в условиях пандемии. А увеличивающиеся цены на нефть и улучшение конъюнктуры способны поддержать акции в будущем.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов, а какой процент по дивам ожидаете в этом году?

Оспорена приватизация Соликамского магниевого завода

Арбитражный суд Пермского края 1 октября зарегистрировал иск Генпрокуратуры к крупнейшим акционерам ОАО «Соликамский магниевый завод» (СМЗ) — Сергею Кирпичеву, Игорю Пестрикову, Петру Кондрашеву и Тимуру Старостину (в совокупности владеют 89,5% акций).

4 октября суд по ходатайству истца принял обеспечительные меры, запретив ответчикам совершать сделки с акциями СМЗ.

Генпрокуратура требует вернуть акции СМЗ в собственность РФ. Мотивирует это она тем, что в 1992–1996 годах произведено отчуждение акций АО СМЗ, «преобразованного из государственного предприятия (относящегося к объектам федеральной собственности)», при этом госимущество выбыло из собственности РФ «помимо ее воли с нарушением действующего в период приватизации законодательства».

Генпрокуратура апеллирует к тому, что СМЗ работал и работает с радиоактивными материалами и отходами, а на подобные предприятия в 1992 году распространялся специальный порядок приватизации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, нас ждёт принудительный выкуп?

Ашинский металлургический завод (в рамках большого разбора металлургического сектора)

Ашинский металлургический завод

Акции ашинского металлургического завода за последнее время выросли в несколько раз. При этом колебания в 10% за день уже стали для этих бумаг обычной историей.

А как же у компании обстоят дела? Давайте разберемся и постараемся сделать вывод о том, стоит ли покупать акции завода в долгосрок и откуда такая динамика в акциях.

Публичное акционерное общество «Ашинский металлургический завод» — металлургическое предприятие России, расположенное на основных транспортных магистралях России в Уральском Федеральном округе. 

Капитализация компании 11,1 млрд. руб.

Основным видом деятельности Группы является производство стального горячекатаного и холоднокатаного листового (плоского) проката, а также производство лент и магнитопроводов

 

Структура выручки (по состоянию на 1-е полугодие 2021 года)

Продажа толстолистового горячекатаного проката – 89%

Продажа тонколистового холоднокатаного проката – 3,6%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пономарев Евгений, маржинальность любого бизнеса складывается из двух основных компонентов, это спрос (цена) и издержки. Цены на железную руду сейчас на комфортном уровне. Уровень цен на сталь с большой долей вероятности будет определяться растущей инфляцией и снижением производства в Китае (энергопереход, подготовка к олимпиаде). А риски всегда присутствуют (кризис, цикличность компании и т.д.)

С 1 октября у азиатов начинаются праздники (золотая неделя). Вчера цены на железную руду выросли на 11%, на фоне скупки азиатскими трейдерами дополнительных обьемов перед золотой неделей. Сегодняшняя волатильность бумаги отражает колебания цен на железную руду

Ольга Бурдейная, подскажите, пожалуйста, для не сильно разбирающихся, как цена на железную руду влияют на AMEZ?

Михаил, для производства стали используются ферросплавы, которые делают из железной руды.

Ашинский МЗ заработал +400% сделка закрыта. Что дальше?

Добрый день дорогие читатели. 
В данной статье расскажу о бумаге Ашинский МЗ тикер #AMEZ
Ашинский МЗ — это одно из наиболее динамично развивающихся металлургических предприятий России. Завод производит различные сорта стали и другую металлопродукцию. Идея бумаги была в том, что она сильно недооценена по рынку, бумагу явно собирали на уровне.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евгений Милушков, 400% — это рост в 4 раза с момента покупки или в годовых??

Николай, 400% это 5раз

На самом деле многое зависит от спреда между ценой железной руды и стали.Ну а если цены на сталь будут падать, тогда надо покупать ОВК

Всё равно не дорого, по любым мультипликаторам.

Александр Бородин, все металлурги пока пузырь по стали недорогие, остальные ещё с хорошей дивдохой. А что будет когда сталь и металлопрокат упадет?

РоманП., Сократят долг и закончат реконструкцию цеха N1

Всё равно не дорого, по любым мультипликаторам.

Дано держу облигации Амет на 8% (много, знаю). Хорошо отрасли. Насчет акций — пока кажутся перекупленными.

Antony_Rain, почему перекупленными? При текущих уровнях цен и соответственно поибыли Р/Е около 2

Подскажите налог на дивиденды платится 2 раза?

Александр Бородин, при подаче декларации в начале следующего года укажите какие дивиденды, по каким эмитентам в какие числа получали, все на сайте налог.ру или личный каб ФНС

Р. Шайхиев, ок, спасибо

Сегодня сектор науки фиксирует прибыль после спекулятивного разгона на теме, что эксплуатация МКС завершается в 2028 году. А работы по строительству первого модуля Российской орбитальной станции должны быть завершены к 2025 году. Новая станция будет оснащена элементами искусственного интеллекта «высочайшего уровня». В открытый космос вместо людей будут выходить роботы. НПО Наука будет иметь отношения к этим гаджетам

Ольга Бурдейная, А подробнее можете пояснить?

Подскажите налог на дивиденды платится 2 раза?

Интересно, а вот компания собирается в будущем заниматься разделением РЗМ?

У компании золотой долг. При повышении цены золота скажем на 30%, сумма долга вырастет также? Или я не прав? Зачем такой долг компании?

Сегодня вышел отчёт НКХП за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Выручка выросла всего на 0,2% с 3,56 млрд до 3,57 млрд.
Операционная прибыль увеличилась в 2 раза с 797 млн до 1,61 млрд.
Чистая прибыль выросла в 2,7 раза с 478 млн до 1,27 млрд.
Прибыль на акцию 18,8 рублей. Конкретной дивидендной политики нет, но обычно платят примерно 50% чистой прибыли. Дивиденды за это полугодие 9,5 рублей. Доходность 2,6% за полгода.
Самое приятное в этом отчёте — снижение долга и рост собственного капитала. Чистый долг вообще обнулился.
Краткосрочные обязательства сократились на 27% с 3,21 млрд до 2,34 млрд.
Долгосрочные обязательства уменьшились на 26% с 1,6 млрд до 1,19 млрд.
Произошёл рост собственного капитала на 11% с 7,88 млрд до 8,731 млрд.
Чистая рентабельность составила внушительные 36,1%. Очень достойно.
Отличная компания, но по текущим ценам выглядит дороговато. P/E = 7,9; P/B = 2,8.
Из-за малой капитализации часто происходят разгоны акций, поэтому не для слабонервных.
Рост бизнеса возможен, но скорее не из-за увеличения спроса и маржинальности(она и так на высоте), а в результате расширения бизнеса, покупки других терминалов. В 2018 произвели реконструкцию терминала, улучшив пропускную способность и эффективность. Всё это хорошо, но не понятно, куда дальше развиваться. Это подтверждается ростом выручки.

Greeeeezly, в смысле куда дальше развиваться? на НКХП в данный момент идет стройка полным ходом! К 2024 году в два раза предприятие увеличится и все его показвтели

Иван Романович, откуда инфа про стройку полным ходом?

Александр Бородин, Ну как сказать, именно стройка там и не заканчивается уже как несколько лет точно. имею возможность лично наблюдать как развивается и расширяется терминал, поскольку живу от него в двух шагах. А еще над всей территорией НКХП проходит новенький мост, который кстати построил сам НКХП за свой счет в этом году (вместо старого) Так вот проходя по этому мостику с высоты видны почти все строящиеся объекты и масштабы строительства. Ну и собственно есть интервью Деменкова, который про все это рассказывает подробно. Мало того, перевалка, которая приносит основной доход, так же может контролироваться лично, стоит только подойти к 21 причалу)))) в общем всё как на ладони) у кого хватит нервов остаться в бумаге до 2024-2025 г. озолотятся минимум раза в два, плюс до этого момента стабильные дивиденды, которые будут увеличиваться с каждым годом, если не будет никаких катаклизмов и принудительного выкупа в общем держу кулаки за наш «хлеб»!!!

Иван Романович, Большое спасибо за информацию