комментарии Александр Е на форуме

Вышел очередной ужасный отчёт. Очередные 6 млрд добавились к 18 млрд убытка. Дебиторка только растёт. Непонятные материальные и прочие затраты в коммерческих расходах на 6,5 млрд (вся валовая прибыль).
Весёлая вообще ситуация, по-моему противозаконная. Все счета ДЭСК давно арестованы, идёт исполнительное производство, а все деньги идут мимо ДЭСКа куда-то через левую контору. 1,8 млрд живых денег куда-то ушло мимо кредиторов.
Такое может покупать только Буратино.

Всем привет. Кто может объяснить что это за статья? Желательно с отсылкой на источник информации, спасибо!

Матросов Д., это перерасчёт налоговых обязательств за предыдущие годы, смотрите примечания к годовой отчетности (ОФР) за 2016.
А почему недоинвестирование напрягает? С 2018 инвестпрограмма минимум вдвое увеличивается, всё нормально будет с инвестированием :)

Александр Е, спасибо огромное.
Значит, теоретически, в 2018 году можем недосчитаться
2114 — 2212 руб
2340 — 4000-5000 руб
Итого около 6000-7000 руб

Pasta, всё сложнее. Статус ГП у МРСК сохраняется до тех пор, пока там не выберут нового ГП, а там никто на это место не рвётся — два раза конкурс провели, никто не заявился. regnum.ru/news/2369943.html
Так что МРСК поработает минимум квартал, а то и два, в этом случае в выручке не потеряет.
По резервам — там ведь ещё резервы есть, 5 млрд освободили, а 3 снова в резервы положили. Работа с должниками ведётся, какую-то сумму обратно распечатают. Динамика по крайней мере положительная.

Интересуют строки по отчету
2114 выручка от перепродажи элэнергии
2340 прочие доходы
Не нашел расшифровки, что это? Кто-нибудь разобрался?

Pasta, 2114 — был такой Владимирэнергосбыт, у которого отобрали статус гарантирующего поставщика во Владимирской области, и отдали филиалу ЦП — Владимирэнерго, соответственно ЦП смог немного побарыжить электричеством и неплохо заработать. Это скорее всего разовая акция, есть политика что одна организация не может заниматься и сетями, и сбытом. Выберут другого.
2340 — приложение 5.11, подробно расписано, страница 103 в отчёте. Основное там — восстановление резервов по сомнительным долгам на 5 млрд.

Неплохой отчёт по всем параметрам, но смущает долгосрочная дебиторка.
С АО Волга договорились о рассрочке на 7 лет.
С ТНС Волга — до сентября 2020. С ТНС НН наверное так же.

НКНХап или вопрос знатокам.

Как мы знаем, ТАИФ выставила оферту на приобретение акций НКНХап по цене 27,6. Смотрю в стакан и вижу цену 27. Разница составляет 2,22%. Объем в принципе есть, можно запросто на 10 мио зайти. Завершение оферты через 2 месяца, то в годовом выражении получается 12% годовых дохода, это выше, чем любые краткосрочные ОФЗ. Мне непонятно, почему народ не берет? Какие могут быть подводные камни? сейчас ведь вообще все легко делается, купил, взял документы у брокера, заполнил заявление и отправил письмом заказным в ТАИФ. Какие могут быть нюансы? Ведь живые деньги лежат, а никто не берет?

Юрий Желудев, тут ветка с чуть-чуть другими буковками :)

я немного не в теме. поясните по ананьевым и их претензиям к сафмару. это чем-то грозит тем у кого в сафмаре всё ещё пенсия?

ПBМ, если суд будет успешен, то Сафмара снова станет акционером пустого Промсвязьбанка. Разницы большой не будет, так как деньги НПФ, вложенные в ПСБ, уже давно разворованы. Претензии выставляют не Ананьевы, их в банке уже нет.

Александр Е, итого — из сафмара надо бежать без оглядки?

ПBМ, куда бежать-то? :)
Я в НПФ Лукойл, там ровно те же безобразия группа Открытие учинила. Куда сейчас вложены средства — неизвестно совершенно, часть точно была в акциях и облигациях открытия. Сафмар то же самое творил наверняка — покупал акции и облигации ПСБ и других банков московского кольца, и там всё это разворовывалось.
Проблема в том, что непонятно, что творится в других НПФ. Возможно, что то же самое. Вторая проблема — что перейти просто так из одного НПФ в другой не получится, это процедура на годы растягивается и что-то по дороге ещё теряется.

я немного не в теме. поясните по ананьевым и их претензиям к сафмару. это чем-то грозит тем у кого в сафмаре всё ещё пенсия?

ПBМ, если суд будет успешен, то Сафмара снова станет акционером пустого Промсвязьбанка. Разницы большой не будет, так как деньги НПФ, вложенные в ПСБ, уже давно разворованы. Претензии выставляют не Ананьевы, их в банке уже нет.

2.2. Дата проведения заседания Совета директоров эмитента: 22 февраля 2018 г.
2.3. Повестка дня заседания Совета директоров эмитента:
1. О рассмотрении проекта корректировки инвестиционной программы ПАО «ФСК ЕЭС» на 2016-2020 годы.
2. О приоритетных направлениях деятельности ПАО «ФСК ЕЭС» (конфиденциально).

Вопрос утверждения дивидендной политики по-прежнему игнорируется.
Может, её и не хотят принимать?
Интересно, что в инвестпрограмме скорректируют.

Несколько «дочек» «Россетей» могут лишиться права продавать электроэнергию
www.vedomosti.ru/business/articles/2017/02/21/678510-dochek-rossetei-lishitsya-prava

Несколько цитат:
У «Дагестанэнергосбыта» за год сильнее всех вырос долг (на 4 млрд руб.), его общий долг перед генерирующими компаниями тоже самый большой – 19,2 млрд руб.
...
В Дагестане ситуация сложнее. Электросети в этом регионе у «МРСК Северного Кавказа» арендует ее 100%-ная «дочка» Дагестанская сетевая компания, а их обслуживанием занимается филиал «МРСК Северного Кавказа» «Дагэнерго». Эти две компании и еще одна 100%-ная «дочка» «МРСК Северного Кавказа» – «Дагэнергосеть» накопили больше всего долгов перед «Дагестанэнергосбытом» – 13,6 млрд руб. В прошлом году правительственная комиссия по социально-экономическому развитию Северного Кавказа рекомендовала «Россетям» расторгнуть эти договоры без передачи права аренды и разработать план реструктуризации долга сбытовой компании в Дагестане, но ситуация не изменилась, говорится в материалах «Совета рынка».
...
Все перечисленные сбытовые компании «Россетей» имеют статус гарантирующего поставщика (ГП) в своих регионах. Лишение статуса субъекта оптового рынка будет означать и лишение статуса ГП, после этого Минэнерго назначит временного управляющего сбытовой компании

----
Ситуация может развернуться в совсем плохую сторону, в Дагестан назначат другого поставщика, а ДЭСК тогда будет совсем никому не нужен.

Александр Е, только для тех кто отчетность читать не умеет… :) доля прибыли на акцию при текущей цене одинаковая что у МРСК Волги, что у ФСК.
только у фск есть еще скрытая прибыль в 2\3 от засвеченной на переоценке активов. и соотношение рыночной капы к реальным ЧА выше в 2 раза чем у МРСК Волги.

Ремора, вот и поглядим, кто больше дивов на бумагу даст. Как вы отчёты умеете читать, я давно понял.

Александр Е, может вы просто не хотите этого видеть… :)
ПАО «ФСК ЕЭС» Андрей Муров о финансовых результатах за 2017г. Рост всех ключевых показателей!
smart-lab.ru/blog/news/454235.php

Ремора, каждый волен делать корректировки в отчётности и делать потом разные выводы. В этот раз не прокатило, отчёт у фск стремный и рынок это видит.

В расчёте и так 87 по МСФО. Дивбаза при этом выходит хуже РСБУшной. И прогноз в общем совпадает и со словами Мурова, и с моими ожиданиями.

Александр Е, Чистая прибыль 23% к рыночной капитализации… :)
==============
соотношение Чистой прибыли к рыночной капитализации в тех же рамках, что и у ФСК ЕЭС по РСБУ…
а вот реальные Чистые активы соотношение у МРСК Волги 1 к 3, у ФСК 1 к 5… по этому параметру рыночная недооценка ФСК больше.

Ремора, вы можете смотреть по этим параметрам. Я смотрю на другое. Прозрачность компании, рост всех производственных показателей и прибыли, инвестиции за счёт амортизации, растущий даже после раздачи дивидендов общий денежный поток. Ничего этого в ФСК нет. Даже дивидендной политики до сих пор нет.

Отчёт хуже ожиданий, сдал пакетик Урала пока.

Александр Е, 50% от скорректированной прибыли… :) вопрос в том на что скорректируют и будут ли корректировать на убытки прошлых лет. в резервный фонд так же будут отчисления.

Ремора, я чуть ниже посчитал, если согласно дивполитике — не с чего там отчисления от ЧП делать. И так нахимичили, могли 1,5 ярда ЧП показать, но не стали. В резервный фонд 5% пусть идёт, но это не помешает выдать 50% от РСБУ.

Товарищи с вражеского форума тут посчитали уже дивиденды. Апсайд невелик.

Украл с соседнего форума расчёты дивидендов. По Волге с моими сходятся.

Александр Е, могут полученную прибыль пустить на погашение убытков прошлых лет. + резервный фонд надо вычесть перед распределением.

Ремора, может быть и могут, но дивполитика подписана, куда они теперь с подводной лодки? 50% РСБУ — это 0,5 копейки, 8,5% дивдоходность по текущим.
UPD опять сайт смутил, акций же больше уже. 0,4 копейки, 7% доходность.

Отличные результаты у Волги, выше прогнозов.