Обзор отчета Frank RG по банковскому сектору

Frank RG выпустил интересный отчет по банковскому сектору и его перспективах на ближайшие 5 лет.

Так, несмотря на рекордную прибыль сектора в 2023 году в размере 3,3 трлн рублей в 2024 году ожидается, что она останется на высоком уровне и составит 2,5 трлн рублей. Это выше, чем было в хорошем для сектора 2021 году.

Большая часть обзора касается потребительского кредитования. Так любопытным выглядит проникновение кредитования в России относительно других стран. Есть страны с бОльшим соотношением кредитного портфеля относительно ВВП.

После повышения ставок и жесткой политики ЦБ темпы роста кредитования замедлились. Рынок ожидает снижения ставок во втором полугодии 2024 года, в этот момент темпы роста кредитования возобновятся.

Несмотря на высокие ставки, высокий спрос остается в сегменте кредитных карт и кредитов наличными.

Прогноз Frank RG, что в среднем розничный портфель будет расти в 2024-2028 году на 11% в год. В картах прогнозные темпы роста несколько выше, и составляют 17% в год. POS-кредиты будут на уровне рынка.

Из крупных представителей с большой долей карт в портфеле мы знаем ТКС (уже публичный) и МТС-банк (планирует быть публичным).

Проникновение в картах все еще в несколько раз ниже развитых стран.

Другой вариант потребительского кредитования — POS. Прогноз по доле POS в объеме розничной торговли стабильный. Но надо отметить, что выдачи 2023 года выросли на 41% до 496 млрд рублей, средний чек вырос с 28,7 тыс. рублей до 33,2 тыс. руб. (+16%). Главные участники этого рынка — это МТС-банк, ХКФ (принадлежит Совкомбанку) и ТКС.

В отчете отдельно подсветили BNPL-сегмент (buy now pay later) и его рост. Это одно из самых быстрорастущих направлений на рынке. Рост обусловлен в первую очередь развитием e-commerce, темпы роста которого остаются высокими. Экономика сервиса такая, что он позволяет генерировать дополнительный комиссионный доход для банков, потому что продавец платит ему комиссию. При этом сегмент не конкурирует с вариантов POS-кредитования так как занимает нишу с более низким чеком.

При умеренном регулировании ЦБ потенциал кратный:

На российском рынке это пространство планирует занять уже достаточно большое кол-во игроков. Крупнейший игрок — Совкомбанк, Яндекс. Озон, ВТБ и МТС-банк планируют.

Общий вывод ресерча Франка по розничному кредитованию и сервисов скорее в том, что рынок продолжит расти. В первую очередь высокие темпы будут сохранятся в необеспеченном кредитовании. ЦБ внимательно следит за тем, чтобы качество кредитных портфелей оставалось высоким, поэтому с этой стороны скорее тоже позитивно.

На рынке ближайшие годы продолжат доминировать Финтех, который запускает новые продукты, из-за чего темпы роста у таких игроков останутся существенно выше сектора в целом.