Тинькофф возвращается на биржу с позитивными новостями

18 марта на Московской бирже возобновится торговля уже акциями Группы Тинькофф. Это означает, что процесс редомициляции успешно завершился. Компания юридически переехала из Кипра в Россию — теперь официально имя эмитента: МКПАО ТКС Холдинг.

Вместе с этим компания объявила целую пачку позитивных новостей. Вот уж действительно, решение инфраструктурных проблем развязывает компании руки. 

Компания объявила, что после переезда планирует рассмотреть вопрос об интеграции ПАО «Росбанк» в состав «ТКС Холдинг». Для финансирования этой сделки будет использована допэмиссия.

После интеграции Росбанка в свой холдинг ТКС становится уже полноправным гигантом российского банкинга, потому что войдет в топ-4 по размеру кредитного портфеля и топ-5 по капиталу.

Причем, структура кредитного портфеля у Росбанка и ТКС разные, что создает синергию для ТКС. Для ТКС — это карты и потребительские кредиты. У Росбанка бОльший фокус на ипотеку и корпоративные займы. 

Также стоит напомнить, что Росбанк заработал в 2023 году 28,8 млрд рублей — почти в 6 раз больше чем в 2022 году.

Основной страх инвесторов по ТКС связан с риском возможного навеса после возобновления торгов. Но ТКС предусмотрительно объявил о выкупе собственных акций на рынке в размере до 10% капитала.

Корпоративные новости на этом не заканчиваются.

Компания опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2023 год работы.

Выручка ТКС выросла на 33%, а чистая прибыль увеличилась почти в 4 раза. Относительно стабильного и успешного 2021 года, чистая прибыль выросла на 27%.

Количество клиентов выросло на 32% до 40,4 млн человек. Количество активных клиентов выросло на 30%. 40 млн клиентов — это уже не шутки — это лишь в 2,5 раз меньше гиганта Сбера, который стоит в 10 раз дороже.

Кредитный портфель группы превысил отметку в 1 трлн рублей. За 2023 год он вырос в полтора раза. Этот рост портфеля — вклад в положительную динамику процентных доходов 2024 года.

Чистая процентная маржа после трудного 2022 года (резкий рост ключевой ставки) восстановилась и несмотря на жесткую ДКП остается на высоком уровне.

Качество кредитного портфеля при таком росте выданных кредитов более чем на 50%, только улучшилось.

Доля неработающих кредитов снизилось с 12,1% до 9,5%:

Рентабельность капитала (ROE) составила 33,5% — по этому показателю ТКС остается одним из лучших в отрасли, в 2022 году он составил 10,9%. За последние 4 года он вырос в 3 раза.

Что в итоге?

• Тинькофф возвращается на биржу и принес нам ряд позитивных новостей.

• 12-ый по размеру активов Тинькофф интегрирует в свои результаты Росбанк, который занимает 11-ое место. Это однозначно даст новые возможности для ТКС. ТКС может даже стать топ-3 финансовой компанией по активам на Мосбирже после Сбера и ВТБ. 

• До конца текущего года ТКС представит долгосрочную стратегию и дивидендную политику.

• Компания планирует выкупать акции с биржи после возобновления торгов, минимизируя тем самым риск потенциального навеса. 

• После всего вышеперечисленного Тинькофф — однозначный кандидат на покупку после возобновления торгов, а шикарные финансовые результаты только подогревают интерес к акциям компании.