stanislava
stanislava Новости рынков
14 марта 2024, 17:07

Ожидается снижение EBITDA и чистой прибыли Совкомфлота в 4-м квартале 2023 года - СберИнвестиции

Совкомфлот 18 марта планирует опубликовать финансовые результаты за 4К23 по МСФО.

4К23, вероятно, был несколько хуже, чем 3К23. Мы прогнозируем снижение выручки в тайм-чартерном эквиваленте по сравнению с 3К23 на 3% до $470 млн, EBITDA – на 11% до $333 млн, скорректированной чистой прибыли — на 17% до $199 млн. Факторы снижения: сокращение премии к рыночной ставке по танкерам, которые попали под санкции США, рост операционных расходов (из-за ремонтов), а также возможные кредитные резервы.
Дивиденды. С учетом укрепления рубля на 1% относительно 3К23 мы прогнозируем снижение скорректированной чистой прибыли в 4К23 на 18% до 18,4 млрд руб. Это значит, что по итогам 2023 года прибыль составит 83,7 млрд руб., или 35,2 руб. на акцию, что на 2% ниже прогноза компании (36 руб. на акцию) и на 9% ниже наших первоначальных оценок. Это предполагает, что дивиденды за 2023 год будут на уровне 17,6 руб. на акцию, или 11,3 руб. на акцию с учетом выплаты за 9М23 (дивидендная доходность — около 8%).
Иванин Георгий
Ковалев Никита
СберИнвестиции

Снижение финансовых прогнозов и целевой цены. Мы снизили не только прогнозы на 2023 год, но и на 2024–2026 гг.: прогноз EBITDA — на 5–16%, скорректированной чистой прибыли — на 6–26%. Это связано с тем, что в феврале 2024 года увеличилось число судов, которые попали под санкции США, и теперь эффективная ставка по их фрахту может снизиться из-за ограничений по географии использования судов. Мы также учли санкции против проекта «Арктик СПГ-2» и увеличение с одного года до двух лет сроков поставки 14 судов для СП Совкомфлота и НОВАТЭКа, которое должно обслуживать этот проект. В результате мы снизили целевую цену c 161 руб. до 146 руб. (потенциал роста сохранился, но теперь он равен менее 10%).
3 Комментария
  • павел про
    14 марта 2024, 17:17
    И чей это прогноз. Раньше писали, редактора новости. Опустить вас за беспонятку. От какой компании эти ребята.?
  • павел про
    14 марта 2024, 17:28
    Совком. Как гос облигации. Чем больше санкции тем выше. Куда ещё нефтяника пойдет, кроме кораблей. ?🤷
  • Дмитрий
    14 марта 2024, 18:11
    Правильно, продавайте быстрее, сегодня и завтра, хочу дешевле купить.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн