Крупняк бежит из трежерей usa,начало конца для доллара...
Самыми крупными держателями трежерис являются (с учетом структуры портфеля и актуальных рыночных цен):
• Нерезиденты – 8 трлн
• ФРС – 4.4 трлн
• Домохозяйства плюс взаимные фонды без учета фондов денежного рынка – 3.7 трлн
• Инвестфонды, брокеры и дилеры с учетом фондов денежного рынка – 3.3 трлн
• Госфонды – 2.2 трлн (муниципальное правительство, пенсионный фонды муниципалитетов, госпредприятия)
• Коммерческие банки – 1.5 трлн
• Страховые и пенсионные фонды – 1.1 трлн
• Нефинансовые компании – 0.2 трлн.
Два главных держателя сокращают присутствие относительно объема рынка: ФРС сократила долю с 25.7 до 18.1%, а нерезиденты снизили присутствие с 33.5 до 32.5%, т.е. в совокупности крупнейшие держатели сократили долю с 59.2 до 50.9%.
Нет поддержки и от коммерческих банков, доля которых снизилась с 7.3 до 6.2%, нет активности от госфондов и нефинансовых компаний.
Поддержку рынку обеспечили домохозяйства и инвестфонды, доля которых выросла в совокупности на 8.5 п.п, где домохозяйства и взаимные фонды нарастили долю на 5.5 п.п и все больший вес приобретают фонды денежного рынка.
Инвестфонды так или иначе являются зеркалированием состояния денежных потоков домохозяйств, т.к. основным пайщиком являются домохозяйства, а чистая прибыль финсектора незначительна, чтобы иметь возможность реинвестировать ее в трежерис, оказывая влияние на весь рынок.
Рынок держат домохозяйства во многом за ресурс, сформированный в 2020-2021 в виде избыточных сбережений. Сейчас тенденция негативная, т.к. норма сбережений вблизи исторического минимума.
Нерезиденты не потянут, остается долгосрочное QE от ФРС – вариантов немного.
Вывод:
Без вариантов-инфляция через станок убьет доходы фондов и домохозяйств...
их выход из трежерей обрушит это болото)
Спасибо за наводку Spydell !
Так что доллар может как сильно в моменте укрепиться, так же сильно но на среднесрок- ослабнуть.
Все будет зависеть от того, кого захотят оставить крайним, долговой рынок или фонду. Но очевидно же, что фонду. Ведь в «долговой рынок» денег упрятано в 3 раза больше чем в фондовый.
Если «долговой» обрушат, то рухнет и вся система, на долгие года.
А если Морганы и его други, потребуют от всех долги вернуть досрочно?
Вот же веселуха будет. Все кто други, обмен по паритету, а недругам скажут: а извольте ка товарищи, отчитаться за каждую копейку. А коль- нет, так и в лес идите. Незнаем мол, что вы там к нам приволокли в мешке. Может они и вовсе-не настоящие.
Сейчас мне видится ситуация таковой: оттягивают резинку, чтобы по сильнее шмякнуть по шарам, уверовавших в крах.
что легче будет тем кто дистанцируется от расчетов в долларах
-имея при этом свою изолированную систему платежей от этой заразы...
а так -время будет веселое
и нам просто придется продавать свои ресурсы в рублях...
мы скажем что это вынужденный шаг....
и неча обижаться)
Доллар как был востребован в нашей стране, так и остаётся.
Законы биржи: если хочешь что-то купить по-дешевле, измаж это что-то- в навозе.
И наоборот.
мы начали СВО для чего?
в том числе за право торговать за рубли...
сейчас под вопросом существование НАТО и ЕС
у нас есть время и норм экономика-у них нет времени и этот ужас экономический у них без конца...
Первый раз ведь банк Китая прокатил наш ЦБ с ветерком. Что тот умудрился потерять на ровном месте 2 млд.$
Где еще 10 трлн долларов?
Только это называется не «крупняк бежит из трежерей», а завершение QT, и скорое начало QE, когда ставка ФРС достигла своего пика и вскоре начнёт снижение, инвесторы начинают продавать облигации и покупать акции. Это же можно будет наблюдать в России через полгода, и по вашей логике экономика России тоже должна рухнуть, потому что «крупняк побежит из ОФЗ» во всяком случае на «коротком конце» из-за снижения доходности последних вследствие снижения ключевой ставки ЦБ РФ.
и ?
наша экономика в отличии от западной недоинвестирована
и может впитать в себя много рублей-замечу безболезненно для инфляции
в штатах «тазик переполнен»
и этот поток баксов некуда пристроить)
Инфляция во всём мире, не только в США, вызвана не монетарными инструментами (не избытком наличных денег в экономике), а нарушением логистических связей, кризисом недопроизводства, когда после 2020 года спрос на ряд товаров и услуг вырос в разы (изменился формат спроса, до был спрос на одни виды товаров, после — на другие), в то время, как промышленность и инфраструктура не были к этому готовы. Именно поэтому историческое сокращение агрегата М2 в США столь медленно и слабо влияет на инфляцию. Стоит вспомнить хотя бы пример с ростом цен на автомобили вследствие дефицита полупроводников. Откуда взялся дефицит? После 2020 года заводы производителей полупроводников были законтрактованы на годы вперёд под производство потребительской электроники по современным тех. процессам 12-20 нм, в то время, как в автомобили устанавливались устаревшие, проверенные и надёжные чипы, выполненные по техпроцессам 40 нм и выше, производить специфичные устаревшие чипы для автопрома было просто некому, а для установки современных чипов пришлось бы вносить изменения в конструкцию выходящих десятилетия моделей автомобилей, заново проводить испытания и сертификацию.
США с моей т.з. как раз идут по правильному (экономическому) пути. Если на что и следует обратить внимание, так это на экономику Европы, которая управляется коррумпированными (в том числе и в основном как раз из США) популистами.
сша для развития -нужны рынки-а их нет...
нужен внешний спрос-а его нет
и грабить больше некого
пол-года не хватило СССР-сша полетели бы в бездну раньше...
западным экономикам предстоит пройти наши 90 годы-образно, ибо их уклад зашел в тупик…
Спрос в США снижается вследствие высоких ставок на протяжении 2-х лет, которые и призваны замедлить экономику и рынок труда (повысить безработицу и соотв. снизить инфляцию). И с этим ставка ФРС в этот раз очень тяжело справляется, что вызывает беспокойство у ФРС, члены которого на каждом заседании причитают, что экономика, конечно, замедляется, но не так, как хотелось бы. С чего вдруг спрос будет расти, когда весь цикл монетарной политики работает на то, чтобы замедлить экономику и снизить спрос? Это на 100% управляемый процесс.
Ничего не случится с западными экономиками. Я это «Америка скоро рухнет» вижу на полосах советских газет 70-х годов, прошло 50 лет. Вы политически ангажированы, определите для себя, что лично вам важнее: политическая пропаганда или реалистичный взгляд на вещи. Если вы пришли сюда вести полит. агитацию, быть может, за вознаграждение, нет вопросов. Но если вы имеете видение (Америка скоро рухнет и пр. популистские тезисы) на бескорыстном основании, это вызывает вопросы. В экономике США сейчас происходят абсолютно предсказуемые и управляемые процессы, никаких резких движений нет, не было и не будет. Всё будет так, как есть, монетарные циклы будут сменять друг друга «по учебнику». Экономика и политическая система США слишком диверсифицированы для того, чтобы «рухнуть». Легко падают автократии и системы с сильным государственным участием в экономике (которая очевидно падает вслед за падением политического режима).
экономика сша нежилец по объективным причинам
даже уже вертолетные деньги не помогают
хотя раньше при глобальной экономике печатанные баксы с легкостью разносились по миру
этот период канул в лету
и все ваши самоуговоры не помогут)
поймите из глобальной экономики мы идем в зональную
где доллару нет места…
вернее есть-аукус…
а в сша будет гражданская война-не пройдет и года-это результат вашей хваленой демократии, хотя даже школьник знает то её тама нет)
нет свобод
нет демократии
уровень жизни американцев упадет на 50 % минимум)
какая уж там демократия)
селя ви)
Я не понимаю, о каких «вертолётных деньгах» вы постоянно говорите? Ниже график денежных агрегатов М2 США и РФ, угадайте, где чья линия
В прочем, в верхнем левом углу написано.
там народ уже смекнул что при отъеме авто из дилерского центра толпой в 40 человек и при стоимости авто 39.000, этой толпе ниче не будет)
так как ущерб меньше той же 1000 на рыло)
темпы нарастания проблем и разрушения бретон-вудской системы доллара-даже не в финансовой части(где вы наверное спец)а в политической-катастрофичны...
если уж зоны евро не будет скоро-о чем мы вообще тут спорим?)))
по поводу графика
вам просто надо понять что наша экономика -производственная
а их- финансовая,
это там банк лучший друг производства-у нас он злейший враг)
и напрямую делать параллели-вот вообще не умно)
вдумайтесь:
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЧАСТЬ в нашей ДЕНЕЖНОЙ МАССЕ -ОТСУТСТВУЕТ...
выводы делать вам…
Летят два корокодила, один зелёный, а другой на Северный полюс. Вы всё-таки пришли сюда с целью низкосортной пропаганды, а не для дискуссии о макроэкономике и финансах. Банальный пример подмены понятий.
И дальше пошла ретрансляция 1 Канала и ВГТРК, мне нечего ответить на поток пропаганды, я не по этой части.
вы в мелочах не видите глобальные изменения, может в этом дело?
какая ретрансляция?
это констатация фактов...
спрос в америке падает-это факт, рабочая неделя падает-это факт, а вот ваши экскурсы в величие демократии в сша и её экономики-да это пропаганда той стороны на нашей....
не забывайте это российский ресурс...
Я вам уже отвечал, повторю: было бы странно, если бы экономика США не замедлялась, спрос не падал и безработица не росла при том, что ФРС США второй год предпринимают все усилия для замедления экономики США, в т.ч. поддерживая высокую % ставку и сокращая денежный агрегат М2. Для меня как экономиста это совершенно предсказуемая и нормальная реакция экономики США на те меры, которые предпринимают монетарные власти США. Как в этом можно видеть предвестник «Америка скоро рухнет» я понятия не имею. Они НАМЕРЕННО тормозят экономику, проблема не в том, что спрос падает, а безработица растёт, а в том, что он недостаточно быстро и недостаточно сильно падает, а рынок труда «чертовски силен». Об этом прямым текстом говорит Джером Пауэл и члены ФРС США.
Начните с работ Самюэля Хантингтона. Я вам о науке, вы мне: это мне не нравится слышать, это российский ресурс, здесь можно разговаривать только примитивными популистскими лозунгами о том, как Америка скоро рухнет. Ну так продайте квартиру/машину и откройте короткую позицию по SPX, если Америка скоро рухнет.
весь рост америке стоит на 5-8 бумагах...
летом осень-можно заходить в шорт SPX...
бесплатная торговая рекомендация)
а вот кстати и причина для революции в сша
smart-lab.ru/blog/996182.php
и заметьте -чисто экономическая…
Ну а иностранный агент профессор Соловей говорит, что в Кремле сидит двойник двойника. По вашей логике и согласно вашему подходу к сбору и фильтрации информации, получается, сами россияне об этом говорят? Надо, наверное, как-то фильтровать информацию. И в этом вам помогут реальные денежные ставки на свои безумные популистские идеи, такие, как крах Америки.
то что я пишу по телеку не показывают-а надо бы)
мне просто интересно-вот и пишу.
а вам надо подняться из макроэкономики повыше-иначе вас ждет ошибка в расчетах, что повлечет к убыткам-но я надеюсь что хоть стопы ставить вас научили…
В таком случае, это печально. Вы живёте в собственных оторванных от объективной реальности мирах, в которых в США вот-вот грядёт гражданская война, а экономика США на грани краха. Помню Василий Олейник на Смартлаб ванговал крах США с 2012 по 2018 год, за это время обнулив ни один депозит и если бы только свой.
Я, пожалуй, останусь при своём научно обоснованном, трезвом умеренном подходе. Никогда не любил крайности и склонных к ним людей.
Вы вообще читали последние отчёты по рынку труда и инфляции США? Или просто стоит задача задвинуть очередную порцию низкопробной политоты «Омерика скоро рухнет» в слабые умы? Не о том «станке» беспокоитесь, почитайте хотя бы экономическую аналитику Блинова по денежным агрегатам.
ваша вера перестала работать-а вы с товарищем Блиновым-все ей поклоняетесь
ещё раз-нас хотели нагнуть финансовыми санкциями, но они не сработали...
почему?
ведь они-как и вы, все подсчитали, денежные агрегаты наши и свои отчеты о нас-все у них было-но не учли одно-как и вы не принимаете этот тезис....
наша экономика -наследница экономики СССР, она производственная, а западные спецы считали её по своим(вашим и блинова)финансовым стандартам...
на этом и погорели...
дошло?
и да эти отчеты все их-плохо пахнут)
бургер подорожал в 2-3 раза- а в отчетах всего пару процентов инфляции)
лажа все это и обман)
Я даже не знаю, как и зачем это комментировать, это не про экономику.
до того как наби повысила курс, Мишустин влил в экономику кучу денег на СВО, по вашим законам у нас должна была вырасти инфляция-но она упала...
потом из фрс наби прилетел нагоняй и она искусственно уронила рубль,
потом из-за этого наби подняла ставку
-и уж потом инфляция появилась у нас
-но до этого она -инфляция падала-ВОПРЕКИ ВСЕМ ВАШИМ УЧЕБНИКАМ)
ну и?
получается грош- цена вашему образованию и потерянное время)
аминь)
Офигеть. Нет слов.
прикреплять и откреплять тоже
а так офигевайте дальше-вам ещё многому придется удивляться, все только начинается...
а ваши макро-познания никому и никогда не пригодятся)
Это смешно))
покажите
где вы купили SPХ?
Почему рушатся гособлигации ОФЗ? Повышение налогов убьёт акции?
Американские банки снова снижаются. New York Community Bancorp падает
Сегодня напоминаю, 11 марта — заканчивается Банковская программа срочного финансирования...
это жжж неспроста)
В Астрахани рухнули два подъезда жилого дома
В Ростове рухнул весь подъезд дома, где накануне произошло частичное обрушение
Число погибших в результате обрушения подъездов дома в Новосибирске выросло до пяти
И это без учета 3 660 аварий в ЖКХ за 2022 год, а за этот неполный отопительный сезон уже 1800 аварий против 1700 за прошлый.
И это не вражий голосятник а Госдума.
прально-чубайс...
есть над чем работать
и саботаж кругом, либеры -чинуши гадят напоследок....
но ниче-придут парни в сво -разрулят...
Так что свой спич отправь по известному адресу. Москва Кремль… дальше донесут)))
сверху Начальник которого мы выбираем
посредине чиновники-либералы-чубайсята
снизу народ пинает чиновников казнокрадов
сверху начальник смотрит чтоб не возбухали
вот такая петрушка понимаешь...
Не устают ЦИПсО клепать сообщения и забрасывать ими российские ресурсы.
Уж очень их не устраивает наша политика, хотят вызвать негатив и раздор в головах людей.
Вот их стандартные темы: проблемы с ЖКХ и нехватка средств на передовой...
отрабатываешь?
так что…
это миф-как танк абрамс)
этот миф уничтожен одним выстрелом нашего Т-80)