Может ли частный инвестор заработать на IPO? Делимся статистикой первичных размещений

Российский рынок IPO растет и вызывает все больший интерес у частных инвесторов, биржи и регулирующих органов. Правительство обещает льготы для эмитентов, решившихся на IPO, а Мосбиржа ожидает рекордного количества размещений в этом году.

Можно ли заработать на набирающем популярность инструменте? На что обращать внимание в первую очередь? Рассказываем про возможности рынка первичных размещений 👇

📍 Зачем участвовать в IPO?

Участие в IPO — это возможность приобрести акции на первичном рынке у крупных акционеров или самой компании.

📍 Сколько заработали инвесторы в ходе предыдущих IPO?

До 2022 года у российского инвестора было много вариантов диверсифицировать свой портфель. Для этого можно было использовать разные инструменты, как российские, так и зарубежные. Российские IPO не пользовались особой популярностью и зачастую не приносили большой доход.

Среди всех разместившихся компаний за 2020–2021 годы медианная доходность акций на следующий день составляла -0,1% и превышала результат Московской биржи в тот же день всего на 0,38 процентного пункта. С декабря 2022 года ситуация в корне поменялась. Среди размещений, прошедших за этот период, доходность акций всего лишь за один день составила 3,8%. Это лучше индекса на 3,5 процентного пункта.

Доходности бумаг за месяц после размещения выглядят еще красноречивее. До 2022 года медианная доходность акций после IPO остановилась на показателе -0,2%, что ниже доходности iMOEX на 0,5 процентного пункта за тот же период. В новых реалиях рынка IPO выстрелили за месяц на 5,9%, что выше аналогичного показателя индекса на 5 процентных пунктов.

📍 А как же аллокация?

Аллокация — это процент исполненных в ходе размещения заявок. Эмитент может исполнить заявку частично или не исполнить вовсе. В таком случае часть или вся сумма заблокированных под IPO денег вернется на счет.

Из-за большого спроса аллокация может быть небольшой. Все зависит от привлекательности компании. Сейчас участники рынка обсуждают, как сделать этот процесс прозрачнее, в том числе для частных инвесторов. О будущих и уже принятых шагах улучшения процесса аллокации обязательно расскажем позднее.

📍 На что еще обращать внимание перед подачей заявки?

Несмотря на возможную привлекательную доходность, IPO сопряжены с повышенными рисками. Важно оценить, подходит ли этот инструмент под ваш инвестиционный профиль.

Чтобы быть уверенным в сделке, лучше всего заранее изучить все доступные материалы. В приложении Тинькофф Инвестиции вы можете ознакомиться с обзором компании от аналитиков, задать вопросы эмитенту на его официальной странице в социальной сети для инвесторов Пульс или во время онлайн-интервью с топ-менеджерами на официальных каналах Тинькофф Инвестиций.