Кто подкинул проблем рынку газа? Когда появится тренд роста цены в 2024 году?

Соединенные Штаты вновь стали крупнейшим поставщиком сжиженного природного газа (СПГ) в Европу (ЕС-27 и Великобританию) в 2023 году, на их долю приходится почти половина общего объема импорта СПГ. Прошлый год стал третьим годом подряд, в течение которого Соединенные Штаты поставляли в Европу больше СПГ, чем любая другая страна: 27%, или 2,4 миллиарда кубических футов в сутки (Bcf/d), от общего объема европейского импорта СПГ в 2021 году; 44% (6,5 миллиарда кубических футов в сутки) в 2022 году; и 48% (7,1 млрд куб. футов в сутки) в 2023 году.

Катар и Россия оставались вторыми и третьими по величине поставщиками СПГ в Европу в прошлом году. Катар поставлял 14% (2,0 млрд куб. футов в сутки), а Россия — 13% (1,8 млрд куб. футов в сутки). В совокупности Соединенные Штаты, Катар и Россия обеспечили три четверти европейского импорта СПГ в 2022 и 2023 годах. И ответ на вопрос — кто подкинул проблем рынку газа становится — США!

Не забывайте, что ведущие производителе СПГ в США уже планируют сокращать в 2024 году текущие объёмы производства и далее мониторить ситуацию с ценами на газ.

Как ожидается, мощности по импорту СПГ, или регазификации, в Европе увеличатся до 29,3 млрд куб. футов в сутки в 2024 году, что более чем на треть больше по сравнению с 2021 годом. Соответственно согласно закону ЕС это также потребует заполнение этих новых объемов под регазификацию. Германия наращивает мощности по регазификации СПГ больше всех в Европе: разработчики добавили 1,8 млрд куб. футов в сутки в 2023 году и планируют добавить 1,6 млрд куб. футов в сутки в 2024 году. В 2022 и 2023 годах Нидерланды, Испания, Италия, Финляндия и Франция увеличили свои мощности по регазификации в совокупности на 3,2 млрд куб. футов в сутки. В 2024 году ожидается, что Бельгия, Греция, Польша, Нидерланды и Кипр добавят в общей сложности 1,8 млрд куб. футов новых мощностей в сутки.

В 2023 году импорт СПГ в Европу составил в среднем 14,7 млрд куб. футов в сутки, практически не изменившись по сравнению с 2022 годом, несмотря на предполагаемое увеличение мощностей по регазификации на 4,2 млрд куб. футов в сутки. Мягкая зимняя погода 2022-23 годов в Северном полушарии снизила спрос на отопление и способствовала завершению зимнего отопительного сезона в Европе с рекордно высоким запасом природного газа в хранилищах. Импорт СПГ в Европу установил новые рекорды с июня 2022 по апрель 2023 года, когда импорт достиг пика в 18,1 млрд куб. футов в сутки. Затем импорт сократился в последующие месяцы, поскольку запасы на складах были заполнены, международные цены на СПГ были относительно высокими, а меры по энергосбережению значительно сократили потребление природного газа.

В 2023 году на Францию, Испанию, Нидерланды и Великобританию вместе взятые приходилось почти две трети (9,3 млрд куб. футов в сутки) общего объема европейского импорта СПГ. Германия импортировала свой первый СПГ в январе 2023 года, и на конец года на ее долю пришлось 4% (0,6 млрд куб. футов в сутки) от общего объема европейского импорта. Соединенные Штаты обеспечили более 80% импорта СПГ в Германию.

В то время как Управление энергетической информации США сообщило о сокращении запасов природного газа на 96 млрд куб. футов в течение прошлой недели, также очевидно, что запасы газа остаются на рекордно высоком уровне.

Темпы изъятия запасов газа остаются ниже среднего пятилетнего показателя в 143 млрд куб. футов из-за более теплой погоды и высоких запасов. Запасы природного газа выросли почти на 11,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то же время оставаясь значительно выше среднего показателя за пять лет для этого времени года.

Руководствуясь текущим графиком запасов газа, следует ответить и на второй вопрос: когда появится тренд роста цены в 2024 году — при закачке газа в хранилища на следующий отопительный сезон 2024-2025. Здесь присутствуют подводные камни, которых не было — высокие запасы газа в хранилищах ЕС и США и нечёткие объёмы сокращения добычи газа в США, прекращение 31 декабря 2024 года транзита газа из России через Украину. Но среднесрочно рост цены на газ стал очевиден.