Облигации Глоракс на размещении

Девелопер Глоракс в третий раз собирается выйти на рынок заимствований с запросом ни много ни мало на 1 000 000 000 рублей. Давайте посмотрим что это за эмитент и что он из себя строит.

Глоракс — это федеральный девелопер, который начал свою строительную деятельность с Санкт-Петербурга, и в последствии расширил её до всей области, Москвы, Нижнего Новгорода и Казани. Компания строит жильё от комфорт-класса до премиум-класса.

За 9 лет работы компания построила 1,4 млн. кв.м. в 18 проектах. Самый крупный проект компании — «Лиговский Сити» (800 тыс. кв.м) в Санкт-Петербурге. На сайте компании указаны 11 проектов в продаже ( в основном Санкт-Петербург) и 3 проекта на стадии «скоро в продаже».

В настоящий момент в обращении находятся 2 выпуска облигаций с остатком 2,5 млрд. рублей.

У компании имеются долгоиграющие планы выхода на IPO до 2026 года.

👀Что там по выпуску облигаций?

🏠Дата размещения — 15.03.2024г.

🏠Дата погашения — 05.03.2026г., то есть совсем короткие ресурсы, особенно для недвижимости.

🏠Объем эмиссии — 1 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000р.

💰Размер купона — 18% годовых, что при отсутствии оферты и амортизации выглядит неплохо, а если ЦБ начнет летом снижать ключевую ставку, то сравнительная доходность будет еще более интересной.

🏠Выплата купона — ежемесячно, первая выплата уже 14.04.2024г.

🏠Выпуск Глоракс-001P-02 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

❗В октябре 2023 года АКРА подтвердило кредитный рейтинг облигаций компании на уровне BBB-(RU), изменив прогноз со стабильного на позитивный. Рейтинг характеризуется умеренным уровнем кредитоспособности.

📊Что там по финансовой части?

Компания разместила финансовую отчетность по РСБУ за 2023 год, самый свежачок.

🧮Выручка от продаж за год составила 155,6 млн. рублей, показав рост на порядок в сравнении с 13,7 млн. рублей годом ранее. При этом доходы от участия в других организациях за год упали с 786,6 млн. рублей до 100 млн. рублей.

🧮Чистая прибыль за год имеет отрицательное значение, таким образом убыток составил 413,3 млн. рублей, против прибыли 525 млн. рублей годом ранее.

🧮На размер финансового результата повлиял кратный рост расходов по кредитам и займам с 322,3 млн. рублей до 913,6 млн. рублей.

🧮Заемные средства компании за год выросли в 2,4 раза с 4 169 млн. рублей до 10 056 млн. рублей. И если посмотреть их долю в структуре баланса, то она приближается к 77%.

🧮На 31.12.2023 года чистый долг компании составляет 9 819 млн. рублей.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.