Sid_the_sloth
Sid_the_sloth личный блог
28 февраля 2024, 22:36

Сбер (SBER). Отчет 2023. Бешеная прибыль и рекордные дивиденды!

То, чего мы так долго ждали, свершилось. Все остальные отчеты были лишь прелюдией. Финансовый гигант, мамонт Мосбиржи и главная голубая (несмотря на то, что зелёная) и дивидендная фишка российского рынка — Сбербанк — отчитался по МСФО за 2023 год.

👉До Сбера я уже качественно «прожарил» отчеты Ростелекома, МечелаВТБРоснефтиЮнипроЯндексаНорникеляММК и Северстали. Это юбилейный, 10-й разбор отчетности в нынешнем сезоне.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Сбер (SBER). Отчет 2023. Бешеная прибыль и рекордные дивиденды!

Сбер не нуждается в представлении, но я традиционно даю краткую характеристику эмитента, отчетность которого разбираю. Давайте сохраню традицию и в этот раз.

🟢ПАО «Сбербанк» — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы. По итогам 2023 года у Сбера 108,5 млн активных частных клиентов и 3,2 млн активных корпоративных клиентов.

С 2020 года владельцем 50% плюс 1 акция ПАО «Сбербанк» является Фонд национального благосостояния России, контролируемый Правительством РФ, остальные акции находятся в публичном обращении.

💚Сбербанк — самый востребованный банк среди розничных клиентов, его услугами пользуется абсолютное большинство жителей России.

📊Основные результаты по МСФО:

Чистый процентный доход: 2564,6 млрд руб. (+36,8% г/г)
Чистый комиссионный доход: 763,9 млрд руб. (+9,4% г/г)
Чистая прибыль: 1508,6 млрд руб. (х5,2 г/г) 🤯
Рентабельность капитала (ROE): 25,3% (5,2% в 2022 г)
Чистая процентная маржа: 5,98% (5,31% в 2022 г)
Стоимость риска: 0,8% (1,9% в 2022 г)


Что бросается в глаза:

Бешеная чистая прибыль — 1,5 трлн рублей!!! Она по итогам 2023 года возросла более чем в 5 раз и превысила все мыслимые рекорды. В одном только 4 квартале банк заработал 360 млрд рублей.

Доходы от основной деятельности растут по всем статьям. Чистый процентный доход Сбера за год вырос на 36,8% в годовом сравнении. Чистый комиссионный доход увеличился на 9,4% (или на 15,4% без учета конверсионных операций). 

Ну ещё бы — я ведь тоже плачу ипотеку в Сбере, отдавая каждый месяц по 35К рублей. И нас таких — миллионы :)

Объем привлеченных средств клиентов увеличился на 4,4 трлн руб. и достиг 22,9 трлн руб. Очевидно, этому поспособствовала высокая ключевая ставка ЦБ и «вкусные» предложения по вкладам, пусть даже в Сбере ставки одни из самых скромных, но народ ему безгранично доверяет.

Стоимость риска по итогам 2023 г. составила 0,8%, сократившись на 1,1 п.п. по сравнению с показателем за 2022 г., что обусловлено высоким качеством кредитного портфеля.

🤖Еще “Сбер” сообщил о получении финансового эффекта от внедрения ИИ в 350 млрд рублей в 2023 году. А за последние три года он составил более 900 млрд рублей.

Президент Сбербанка Герман Греф заявил, что год стал «рекордным по многим параметрам».

«Число наших активных клиентов достигло 108,5 млн человек и 3,2 млн компаний. Поддержка наших клиентов — наш главный фокус: за прошедший год мы выдали 28,7 триллиона рублей кредитов, а наш совокупный кредитный портфель вырос на 27% до 39,4 триллиона рублей при сохранении высокого качества. Объем привлеченных средств частных клиентов достиг 22,9 триллиона рублей и увеличился на 4,4 триллиона рублей» — Греф.

Сбер (SBER). Отчет 2023. Бешеная прибыль и рекордные дивиденды!

🤑Впереди рекордные дивы!

Согласно устоявшейся дивполитике, Сбер направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, то есть в 2024 году это будет 754,3 млрд. руб.

👉У Сбера ровно 1 млрд привилегированных акций, а также 21 млрд 587 млн обычных акций. Общее количество бумаг в обращении — 22,587 млрд.

754,3 млрд руб. / 22,587 млрд акций = 33,4 руб. на акцию.

Сбер (SBER). Отчет 2023. Бешеная прибыль и рекордные дивиденды!
Источники: Сбербанк, Альфа-Инвестиции

💰После рекордной прибыли мы все вправе ожидать от Сбера рекордных дивидендов в размере не менее 33 руб. на акцию. Половину из направленной на это дело суммы (т.е. около 375 млрд руб.) получит государство.

Перспективы акций Сбера

📈В январе – феврале 2024 года акции Сбербанка выросли на 7,5% и обновили максимумы с февраля 2022 года. Уверенно идём на супер-важную психологическую отметку в 300 руб.

Сбер (SBER). Отчет 2023. Бешеная прибыль и рекордные дивиденды!
График SBER за последние 6 месяцев. Источник: TradingView

👍Сбер — по всем параметрам одна из лучших акций на Мосбирже. Гигантская доля рынка, присутствие почти во всех финансовых и технологических сферах страны, фактическая независимость от внешних рынков — всё это делает Сбер главной фишкой долгосрочного портфеля.

⛔Однако, чтобы мой обзор не был слишком приторным, замечу, что в 2024 году повторить рекорд будет ОЧЕНЬ трудно. У ЦБ пока пессимистичные прогнозы: ожидают падения общей прибыли банковского сектора до 2,3-2,8 трлн рублей. И Сберу наверняка будет крайне сложно показать результаты выше среднерыночных, учитывая его огромную долю на рынке.

💼В моем портфеле акции Сбера занимают самую значительную долю среди отдельных бумаг. Продавать я их не планирую, а вот наращивать позицию на локальных просадках рынка с удовольствием готов. Девиз «На любой панике — откупай Сбер» ещё долгое время останется актуальным.

👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу! Там десятки свежих обзоров на российские компании и различные инвестиционные инструменты.

Другие полезные материалы:

📍Отчет Ростелеком (RTKM) за 2023. «Слово пацана», расчет дивидендов, моё мнение

📍Улётный отчет Роснефть (ROSN) за 2023. Будут рекордные дивиденды?

📍ТОП-10 акций для покупки в первом полугодии 2024
--------------------

✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth

10 Комментариев
  • Андрей Остин
    28 февраля 2024, 22:50
    Закати губу, прибыль но не твоя
      • Tonikvzakone
        29 февраля 2024, 08:39
        Sid_the_sloth, 
        График VTBR за последние 6 месяцев. Источник: TradingView

        что? при чем тут ВТБ
  • David Taylor
    28 февраля 2024, 22:56
    Дедушка Герман всё больше похож на киборга. Может его перепрошили и правит им ИИ (на худой конец GigaChat).
  • Плантатор Мигель
    29 февраля 2024, 03:42
    А дата отсечки 2024 уже известна?
  • DNN
    29 февраля 2024, 11:09
    Сбер — это не голубая фишка росрынка.
    Это _зеленая_ фишка. ))

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн