Дайджест инвестора 24 января

Мировая экономика


Инвесторы в унынии
Бизнес не верит в способность политиков вывести глобальную экономику из ступора. Плохих новостей он ждет теперь не из Европы, а из США.
Если год назад все опасались развала Европы, то сейчас эти риски отодвинулись на второй план, уступив первенство финансовым проблемам США (36% опрошенных). Замедление экономики Китая — на третьей строчке в списке главных рисков 2013 г. 
Плохая новость для России — МВФ прогнозирует снижение средней цены нефти марок Brent, Dubai и WTI в 2013 г. на 5,1% в 2013 г. и на 2,9% в 2014 г. По прогнозу Всемирного банка, Brent подешевеет на 3% (до $102).
В отличие от бизнеса эксперты МВФ главным риском для глобальной экономики по-прежнему считают европейский кризис. 
 

Осторожно, кантоны закрываются
Корпоративная Россия может понести невосполнимую утрату: Еврокомиссия требует, чтобы Швейцария отменила кантональные налоговые льготы.
Среди российского бизнеса Швейцария популярна не столько у холдингов, сколько у трейдеров, по ним и придется основной удар. Большая часть торговли российской нефтью, металлами и зерном идет через швейцарских трейдеров, большинство из них используют кантональные спецрежимы.
      В Швейцарии зарегистрирован один из крупнейших нефтетрейдеров Gunvor, трейдер «Газпром экспорта» Gazprom Schweiz AG, Litasco «Лукойла», ENRC ММК, Novex Trading НЛМК, Severstal Export «Северстали», Mechel Trading AG «Мечела», Metal Trade Overseas «Норильского никеля». Регистрацию в Швейцарии имеет крупнейший в мире трейдер Glencore, который владеет 8,75% UC Rusal. Зарегистрировать нового трейдера в Швейцарии вместо Белорусской калийной компании, зарегистрированной также в Швейцарии, планировали «Уралкалий» и «Беларуськалий». 


SEC укрощает рейтинги
Комиссия по ценным бумагам и биржам США на полтора года запретила агентству Egan-Jones присваивать рейтинги по ряду инструментов — это беспрецедентный случай.
Egan-Jones не сможет присваивать рейтинги по суверенным, муниципальным облигациям, облигациям штатов, а также инструментам с обеспечением, в том числе ипотечным. SEC обвиняет Egan-Jones в искажении операций в отчетности, неаккуратном соблюдении надзорных требований и нарушениях положений о конфликте интересов. Агентство также должно заплатить $30000 штрафа. 
 
Между Apple и Google
Разработчики приложений для мобильных устройств все меньше интересуются платформой iOS и все активнее пишут программы для Android. Заработать на iOS сложнее, объясняют участники рынка
Платформу Apple iOS используют только 56% разработчиков мобильных приложений — на 5 п.п. меньше, чем полугодом ранее, свидетельствуют данные исследовательской компании VisonMobile, опросившей в январе более 3400 разработчиков. Зато доля компаний, разрабатывающих приложения для устройств под управлением Google Android, напротив, выросла с июня 2012 г. на 4 п.п. — с 68 до 72%.
 

Intel станет мобильнее
Крупнейший в мире изготовитель процессоров Intel сворачивает производство материнских плат для настольных компьютеров, которым компания занималась 20 лет. Ей предстоит отвоевать долю на рынке процессоров для мобильных устройств

Корпорация Apple опубликовала квартальную отчетность: за последние три месяца 2012 года ей удалось продать 47,8 млн iPhone (на 29% больше, чем за этот же период в прошлом году), 22,9 млн iPad (на 49% больше, чем в прошлом году), 4,1 млн компьютеров (на 21% меньше) и 12,7 млн iPod (на 18% меньше). Прибыль корпорации составила $13,1 млрд, выручка выросла на 18%, до $54,5 млрд. Участники рынка разочарованы: акции Apple после оглашения отчетности рухнули примерно на 10% – до $462,59 за одну ценную бумагу, сообщает Associated Press. 


Композитный индекс деловой активности в области промышленного производства и сферы услуг для 17 стран еврозоны (PMI), по предварительной оценке, в январе вырос до 48,2 пункта с 47,2 пункта в декабре, сообщает исследовательская организация Markit Economics.


Согласно предварительным данным исследовательской компании Markit, индекс менеджеров по снабжению в сфере услуг Германии составил в январе 55.3 п. по сравнению с 52.0 п. в декабре.
Согласно предварительным данным исследовательской компании Markit, индекс деловой активности в производственном секторе Германии составил в январе 48.8 п. против 46.0 п. в декабре. Аналитики прогнозировали показатель на уровне 47.1 п.

Согласно предварительным данным исследовательской компании Markit, индекс деловой активности в сфере услуг Франции составил в январе 43.6 п. по сравнению с 45.2 п. в декабре.
Согласно предварительному отчёту исследовательской компании Markit, индекс деловой активности в производственном секторе Франции сократился в январе до 42.9 п. по сравнению с 44.6 п. в декабре.


По предварительным данным, индекс деловой активности в производственном секторе Китая, рассчитываемый банком HSBC, вырос в январе до 51.9 п. по сравнению с 51.5 п. в декабре, пересмотрено с 50.9 п.


В четверг, 24 января, ожидается публикация следующих макроэкономических показателей:
Всемирный Экономический Форум в Давосе
Великобритания
13:30 мск: Число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании, по данным BBA за декабрь
15:00 мск: Баланс розничных продаж в Великобритании от CBI за январь
22:30 мск: Выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Мартина Уила
США
17:30 мск: Число первичных обращений за пособием по безработице в США на 19 января
18:00 мск: Индекс деловой активности в производственном секторе США, рассчитываемый компанией Markit, предварит. за январь
19:00 мск: Индекс опережающих экономических индикаторов США за декабрь
19:30 мск: Запасы природного газа в США на 18 января
20:00 мск: Запасы нефти и нефтепродуктов в США на 18 января



Новости российских эмитентов


Центральная угроза
Банки оценили Московскую биржу выше, чем ведущие мировые площадки: у нее очень удачная модель бизнеса. Главное, что угрожает бирже, созданной для превращения Москвы в международный финансовый центр (МФЦ), — другие меры по созданию МФЦ. Почти все банки оценили биржу в $4,5-5,5 млрд. У Московской биржи P/E — 13,7-16,8, у NYSE — 10,4, у LSE — 11,6, у биржи Йоханнесбурга JSE — 13,2, у варшавской WSE — 13,5, у бразильской Bovespa — 15,2. Чтобы инвесторы купили акции по такой цене, придется очаровать их бизнес-планом развития биржи.
Сейчас биржа контролирует 39% торгов российскими акциями, отмечается в отчете «ВТБ капитала». А ведь совсем недавно, в 2009 г., эта доля составляла 79%, пишут аналитики «Сбербанк CIB». Пока российским компаниям разрешено размещать за рубежом не более 25% акций, но отмена лимита может сподвигнуть их увеличить долю иностранных площадок при IPO.
 
Усманов наращивает долю в «Норникеле»
«Металлоинвест» наращивает свою долю в «Норильском никеле», заявил основной владелец холдинга Алишер Усманов. «Уже больше 4% у нас», — подчеркнул он, но точной цифры не раскрыл. Усманов также не исключил продажи доли «Металлоинвеста» в «Норникеле». Интерфакс
«Аэрофлот» не отказался от Dreamliner
«Аэрофлот» получит первые самолеты Boeing-787 Dreamliner в 2016 г., как и оговаривалось в контракте с Boeing, сообщил гендиректор авиакомпании Виталий Савельев. «Аэрофлот» и Boeing в сентябре 2007 г. подписали соглашение о покупке 22 Boeing-787 Dreamliner. Федеральное управление гражданской авиации США (FAA) решило приостановить полеты Boeing-787, так же поступили регуляторы Японии, Индии, Польши и Чили. Сама Boeing объявила о приостановке поставок заказчикам новых лайнеров Boeing-787 Dreamliner. Интерфакс
«Роснефть» продлила лицензии
«Роснефть» продлила лицензии на шесть месторождений на Сахалине, следует из материалов компании. До 31 декабря 2038 г. — на месторождения Нижнее и Восточное Даги, Восточное Даги, Крапивненское, Узловое и Усть-Эвай, до 31 декабря 2025 г. — на добычу газа и конденсата месторождения Астрахановское. Прайм
«Лукойл» может создать альянс
«Лукойл» не исключает создания альянса для разработки Имилорского месторождения в Ханты-Мансийском автономном округе, сообщил президент компании Вагит Алекперов. Он также отметил, что «Лукойл» не намерен выходить из проекта разработки месторождений им. Требса и им. Титова. Компании также интересен шельф Ливана, сообщил он. Интерфакс
El Lada для Ставрополья
«АвтоВАЗ» отгрузил первые пять электромобилей El Lada для Ставропольского края, сообщил автозавод. Соглашение о поставках 90 таких машин было подписано летом 2012 г. Интерфакс
Новый глава для КТК
Главой Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) может стать бывший гендиректор «Зарубежнефти» Николай Брунич. А нынешний руководитель компании Николай Платонов — перейти на работу в «Транснефть». Интерфакс
Деньги для выкупа
«Сбербанк CIB» выступила в качестве совместного уполномоченного ведущего организатора и кредитора в привлечении бридж-кредита суммой $280 млн для Nord Gold N. V., сообщила инвесткомпания. Средства пойдут на выкуп акций у миноритарных акционеров канадской High River Gold Mines Ltd. Прайм
Лебедев складывает крылья
Авиакомпания Red Wings Александра Лебедева может прекратить полеты. 
Лебедев говорит, что в случае остановки Red Wings пострадает и Объединенная авиастроительная корпорация. В парке компании осталось восемь Ту-204. Других гражданских заказчиков на эти лайнеры нет, подчеркивает Лебедев. 
Энергосбыты без статуса
Наблюдательный совет «Совета рынка» впервые лишил статусов гарантирующих поставщиков шесть сбытовых компаний, накопивших 8 млрд руб. долгов. Все они – структуры «Энергострима»
Из суда вон!
Сегодня суд должен прекратить разбирательство по иску миноритария «ТНК-BP холдинга» Андрея Прохорова к BP более чем на $3 млрд
Оператор на вырост
«Нефтетранссервис» братьев Вячеслава и Вадима Аминовых к 2015 г. планирует увеличить выручку на 46% по сравнению с прошлым годом до 63,2 млрд руб., следует из отчета «Ренессанс капитала», одного из организаторов IPO железнодорожного оператора (см.график). EBITDA «Нефтетранссервиса» к 2015 г. может быть увеличена на 56% до 25,2 млрд руб. Рентабельность по этому показателю — с 35,8 до 38,5%.
Планы компании по росту выручки как минимум на 2013 г. слишком оптимистичны, ведь рынок железнодорожных перевозок стагнирует, в январе погрузка упадет на 7%, отмечает гендиректор Infoline Михаил Бурмистров.



Село не спешит с кредитной отдачей
Россельхозбанк за прошлый год в полтора раза увеличил прибыль и начал роспуск резервов. Но по качеству кредитов и рентабельности он еще в разы уступает среднему российскому банку.
Россельхозбанк, ставший в прошлом году одним из лидеров по объему полученных средств от государства и одновременно дополнительно внесенных собственником в капитал банка, продемонстрировал рост активов на 14,2% до 1,7 трлн руб., а кредитного портфеля — на 12% до 897 млрд руб. Об этом говорится в отчетности банка. В целом по банковской системе темпы роста были чуть выше — 18,9 и 18,3% соответственно. 
ВТБ снижает планку
И цена размещения допэмиссии акций ВТБ, и ее объем могут быть меньше, чем ожидает основной владелец банка – правительство, признал президент ВТБ Андрей Костин
ВЭБ не спешит с продажей «Глобэкса»
Внешэкономбанк по-прежнему не планирует продавать банк «Глобэкс» в ближайшей перспективе, заявил председатель ВЭБа Владимир Дмитриев. «В ближайшей обозримой перспективе, если не встанет суперзадач, далеких от экономической целесообразности, [банк] продаваться не будет», — сказал Дмитриев. В июне прошлого года он уже заявлял, что пока не видит необходимости продавать Связь-банк, «Глобэкс» и Росэксимбанк, однако не исключает возможности продажи этих дочерних кредитных организаций при благоприятной конъюнктуре. РИА Новости
Нарушители нормативов ЦБ
Три московских банка в декабре нарушали банковские нормативы, сообщил Центробанк. Банк «Стройкредит» в течение 20 дней нарушил норматив достаточности собственных средств (Н1), в дни нарушений этот показатель колебался в диапазоне 9,37-9,88% при минимальном требуемом уровне 10%. Инвестторгбанк 10 раз нарушил норматив Н1, в дни нарушений показатель колебался в районе 9,57-9,88%. «Гаранти банк — Москва» один раз нарушил норматив мгновенной ликвидности Н2 (показатель опустился до 13,85% при критическом уровне в 15%). Интерфакс
Греф тасует кадры
Президент Сбербанка Герман Греф предложил включить в состав правления руководителя Московского банка Сбербанка Максима Полетаева и вывести из него Виктора Орловского, куратора блока IT. Орловский продолжит работать в блоке в должности старшего вице-президента и будет курировать инновационную деятельность, в том числе работу венчурного фонда Сбербанка, сообщила пресс-служба. Новым куратором IT в правлении станет ответственный за риски Вадим Кулик. Ведомости
Росзагранбанки ждут чиновников
Председатель комитета Госдумы по конституционному законодательству и госстроительству Владимир Плигин поддерживает идею главы Сбербанка Германа Грефа о предоставлении чиновникам права хранить средства в иностранных «дочках» российских банков, такие поправки уже подготовлены. В Думе есть и противники идеи, например руководитель комитета по безопасности и противодействию коррупции Ирина Яровая. Грефа поддержал президент ВТБ Андрей Костин: «Я считаю, это разумное предложение». Прайм, Интерфакс
«Юниаструм банк» не продается
Представитель кипрского Bank of Cyprus уверяет, что группа не ведет переговоры о продаже российского «Юниаструм банка». «Российский рынок является важным для нас, так что планов по продаже в настоящий момент нет», — сказал он. РИА Новости
Электронная отчетность
Минэкономразвития разместило для обсуждения проект приказа ФСФР об отчетности страховщиков, который, в частности, предусматривает поэтапный отказ от представления страховщиками надзорной отчетности на бумажном носителе. Интерфакс
У IKEA застряли миллиарды
Бюрократическое давление на бизнес в развивающихся странах помешало шведской IKEA инвестировать в новые магазины в прошлом году около 1 млрд евро. В России открытие следующего магазина отложено на 2015 г.
Покупатель ушел на юг
Формат «мягкий дискаунтер», или магазин «у дома», неожиданно резко стал терять покупателей: «Пятерочки» и «Дикси» лишились в IV квартале 2012 г. 5% клиентов.
Усилившаяся конкуренция приводит к перетоку покупателей от одних ритейлеров к другим, считают аналитики. «В последние два квартала в основном формате — “у дома” — “Магнит” фиксировал положительный сопоставимый трафик. В то же время у конкурентов (“Пятерочка” и “Дикси”) этот показатель падает. Скорее всего, мы можем говорить о перетоке покупателей от конкурентов», — говорил накануне Михаил Лощинин из Rye, Man & Gor Securities.
Дело не только в конкуренции и перетоке покупателей из старых в новые магазины, но и в том, что людям в крупных городах перестали нравиться «дешевые и сердитые» магазины. «Дискаунтеры и магазины “у дома” не удовлетворяют даже целевую аудиторию. Потребители посещают их, потому что рядом с домом, но не получают удовольствия. Уровень лояльности к большинству сетевых дискаунтеров не нулевой, а даже отрицательный», — объяснял директор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров. 
Х5 выделит рыбу
Росрыболовство в ближайшее время подпишет с Х5 Retail Group соглашение об открытии в сетях «Пятерочка» и «Перекресток» рыбных «магазинов в магазине», сообщил глава ведомства Андрей Крайний. По его словам, к соглашению могут присоединиться и другие ритейлеры. Прайм



Экономическая ситуация в РФ


Самый дорогой гольф-класс
Высокая стоимость владения автомобилем сдерживает рост продаж машин в России, выяснили эксперты PwC. Этот показатель у нас выше, чем в США, на 40%. Если сравнить эти траты с уровнем доходов населения во всех трех странах, то получится, что в России человеку со средним доходом машина обходится чуть ли не в разы дороже, чем в США, отмечает Литвиненко.
 

Правительство мешает
Главная проблема России – неэффективные институты и правительство, решили участники российской сессии в Давосе. Премьер Дмитрий Медведев так не считает, но обещал учесть критику

Иномарки ускоряются
В России растет производство легковых иномарок, а вот выпуск отечественных моделей сокращается. Та же тенденция ждет автопром в 2013 г.
Производство легковых автомобилей в России, по данным Росстата, в прошлом году выросло на 13,3% до 1,975 млн шт. Выпуск отечественных моделей сократился на 3,3% до 640130 шт., иномарок — вырос на 23,4% до 1,3 млн машин, гласят данные «АСМ-холдинга». 


Подмосковье построит строителей
Московская область больше не хочет терять доходы. Новый губернатор Андрей Воробьев требует от строителей, чтобы они не только строили, но и налоги платили в области.

Газ не для всех
«Газпром» против любой формы доступа частных компаний к шельфовым месторождениям: он не согласен возвращать государству лицензии на не понравившиеся ему участки, если оно потом передаст их кому-то другому

ОЗК призывает животноводов
Объединенная зерновая компания (ОЗК) в рамках проведения государственных товарных интервенций 2012-2013 гг. начала аккредитацию животноводческих организаций, сообщила компания. Сейчас приобретать зерно из интервенционного фонда на торгах могут только предприятия мукомольной и комбикормовой промышленности. Когда животноводы будут допущены к участию в торгах, в сообщении не уточняется. Прайм

Медизделиям предъявят требования
Минпромторг до 4 февраля планирует внести в правительство проект постановления, устанавливающий ограничения при поставке медицинских изделий для государственных и муниципальных нужд, сообщил директор департамента министерства Сергей Цыб. Минпромторг планирует сформировать перечень медизделий для госзакупок, которые должны быть взаимозаменяемы и востребованы отечественным здравоохранением. При наличии в списке двух локальных производителей импортеры к торгам могут быть не допущены. Интерфакс


Цены на пшеницу бьют максимум
Максимальная цена на зерно в рамках товарных интервенций установила новый рекорд — 10400 руб. за тонну, свидетельствуют данные Национальной товарной биржи. Такая цена была зафиксирована на алтайскую пшеницу 3-го класса урожая 2009 г. Предыдущий максимум цены на пшеницу — 10225 руб. — был отмечен накануне. Прайм
 


Политические процессы в РФ


Дагестан уже выбрал
Новым главой республики скорее всего станет Рамазан Абдулатипов, ожидается его встреча с Владимиром Обещалкиным. Он, как и глава Ингушетии, сможет избежать прямых выборов
Лояльных в агенты не берут
Общественные организации, которые получают иностранную помощь, но цели которых не противоречат государственной политике, не должны регистрироваться как иностранные агенты, считает Министерство юстиции. Это следует из обнародованных вчера разъяснений Минюста по поводу его отказа включить чувашскую организацию «Щит и меч» в реестр иностранных агентов. Это была первая НКО, обратившаяся с такой просьбой в Минюст в декабре 2012 г.
        Сведения о наличии иностранных источников финансирования подтверждены, но признаков политической деятельности, направленной на изменение государственной политики, не обнаружено, говорится в официальном сообщении Минюста. Для включения в реестр агентов необходимо сочетание двух этих условий.

Госдума приняла в первом чтении закон, дающий право регионам отказываться от проведения прямых губернаторских выборов – в этом случае избрание губернатора становится задачей регионального парламента.


Разное 


Новости цензуры: китайская версия фильма «Облачный атлас» Тома Тыквера, Ланы и Энди Вачовски оказалась на 40 минут короче, чем оригинальная, сообщается со ссылкой на государственные СМИ Китая. Премьера фильма в КНР состоялась на этой неделе. Китайской государственной администрацией радио и телевидения из картины были удалены сцены, изображающие обнаженную натуру, а также те, которые цензоры сочли ослабляющими или запутывающими сюжет.


Двое американцев и двое канадцев собираются переплыть на гребной шлюпке Атлантический океан: Маркус Пуконен, Адам Крик (чемпион пекинской Олимпиады 2008), Джордан Ханссен и Пэт Флеминг стартовали из гавани Дакара и направляются в Майами. Дистанция составляет около 7 тысяч километров. Последний рекорд пересечения Атлантики установили четверо американцев, которые преодолели это расстояние за 43 дня. А россиянин Федор Конюхов в 2002 году в одиночку пересек Атлантический океан за 46 суток и 4 часа.   


Спортивный скандал: полузащитник лондонского «Челси» Эден Азар во время матча ударил ногой «болл-боя». Мяч выкатился за пределы поля, и Азар попытался забрать его у подростка. Но когда тот лег на мяч сверху, Азар отнял его и ударил лежащего мальчика ногой. Матч «Челси» – «Суонси» закончился красной карточкой для Азара.   



При создании обзора были использованы материалы из Ведомостей, slon.ru и других информационных агенств.
Реклама под обзором «О чем говорят этим утром» и другими топиками пользователя Ralf, к нему никакого отношения не имеет. Хорошенько подумайте и все взвесьте, прежде чем воспользоваться услугами данных компаний. — Иван Попов