warwisdom
warwisdom личный блог
08 февраля 2024, 11:18

Акции Сбербанка приближаются к локальным высотам, до ноябрьского максимума в 289 рублей осталось чуть более 2%

Год назад мы ожидали, что цена акции Сбербанка может выйти на уровень дивидендной доходности в 10-15%.  С текущим ожидаемым дивидендом в 34 рубля дивидендная доходность к ближайшей выплате равна 12%, а к следующей — примерно 14% — оказывается, что наши прошлогодние ожидания полностью себя оправдали.

Оценивая перспективы акции Сбербанка в октябре 2023 года, мы пришли к ожидаемой доходности от владения данными акциями в 20-27% годовых, или 23% годовых для середины диапазона.

Данная оценка по прошествии 3 месяцев осталась прежней.
Как и год назад, начнем с оценки ожидаемой доходности: ближайшая дивидендная выплата будет около 34 рублей, предполагая консервативно тот же рост бизнеса в 8% с соответствующим ростом дивиденда, оценка ожидаемой доходности при текущей цене акций равна 23% годовых. Здесь мы также использовали модель Гордона.

После фиксации реестра акционеров цена акций может снизиться на размер дивидендов за 2023 год, ₽283 — ₽34 = ₽249, что будет обеспечивать будущую дивидендную доходность 14-15%. Если рынок переоценит Сбер и будет торговать акции исходя из 12% дивидендной доходности, это обеспечит их рост выше ₽300, что транслируется в 20% доход с текущих уровней (с учетом выплаты дивиденда), возможно, даже быстрее, чем за год.

В фонде акций «Харизматичные идеи» мы сохраняем максимально высокую долю Сбера около 10% с декабря 2022 года.
На наш взгляд, несмотря на очевидность Инвест. идея остается актуальной.

Обновление годового максимума по Сберу может помочь всему индексу ММВБ выйти из «осенне-зимней спячки». В Фонде мы сохраняем долю акций приближенную к 100%.

 
13 Комментариев
  • Piliph
    08 февраля 2024, 11:25
    Вы уж определитесь считать дд до дивиденда или после. А то получается подтасовка какая-то.
  • Sahsa
    08 февраля 2024, 11:46
    куплю в конце лета по 120 без всякой очереди)))
    • Витя
      08 февраля 2024, 13:06
      Sahsa, конечно купишь в конце лета по 120.  а после тройной дозы наркоты можно будет купить в конце лета даже за чирик без всякой очереди
      • Sahsa
        08 февраля 2024, 20:02
        Витя, ну чирик навряд ли, 30 может и увидим, так же как в 2008 по 14. Но тогда выкупало государство. в этот раз так не будет. Грядёт обвалище. и график будет похож на график газа. 
    • Bablos
      08 февраля 2024, 16:03
      Sahsa, ну и почему он будет по 120 в конце лета?
      • Sahsa
        08 февраля 2024, 19:38
        Bablos, Женя мамы Лукашина, говорила,- «поживём увидим»))) 
  • AY
    08 февраля 2024, 14:07
    Ну риск пойти на 200 есть, после выборов или после 7 мая. СВО нужно заканчивать, нужен будет рывок.
    • Piliph
      08 февраля 2024, 14:18
      AY, без резидентов поход на 200 вряд ли удастся. А вот остаться в боковике на уровне дивгэпа надолго — вполне реальная перспектива. Другое дело, что к дивидендам задернут за 300 и потом вернёмся к нынешней стоимости. Но те ребята, которые купили по 150 на всю котлету (я не из их числа, к сожалению) захотят выйти до дивидендов. Короче, интересно будет.
      • AY
        08 февраля 2024, 14:28
        Piliph, покупал по 120. Выходить не планирую, зачем? Поиграть в спекуля? А смысл. Один вопрос — будет вторая волна или нет. Кто ставит на волну ждут 200, кто не ставит 300. Что то ещё вряд-ли сможет сдвинуть Сбер с такими пока прозрачными для расчета дивами. Ну может дивы отменять, ну это будет вообще грабеж средь бела дня — до 12 лет.
        • Piliph
          08 февраля 2024, 14:35
          AY, тут логика такая (спекулянтская) — если вы не готовы покупать по текущей цене, то и держать не стоит. У меня Сбера нет к сожалению, а сейчас покупать — такое себе решение. (Выше написал чего жду)
          • AY
            08 февраля 2024, 18:35
            Piliph, покупаешь без налога, продаешь с минусом налог. У меня НДФЛ -30%, не хило так разбрасываться 6% доходностью в год, при +12 % дивах, итого +18% в год на 5 лет. Нееее, нельзя продавать. Для резидентов 5% годовых потеря доходности в год на НДФЛ. Но кто же считает… Ситуации бывают разные. Был бы налог 0% можно было такую логику использовать купи — продай.
            • Piliph
              08 февраля 2024, 18:46
              AY, разные у всех ситуации. У меня акции на ИИС-2, следовательно я о налогах не думаю. А с 30% конечно много не наспекулируешь…
    • Piliph
      08 февраля 2024, 14:19
      AY, кажется, там и без рывка уже всё разваливается.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн