IPO МТС Банк. Что известно и как это повлияет на акции МТС

Появились новости, что МТС и АФК Система возобновили подготовку к IPO МТС Банка «на фоне пробуждения рынка». Компания планировала провести IPO еще в 2022 году, но отложила его. Давайте взглянем на сам МТС Банк, что известно о предполагаемом IPO и как оно может повлиять на акции компании МТС.

Все свежие разборы и аналитику компаний от меня можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

Что за МТС Банк? Телефоны продаёт?

МТС Банк до февраля 2012 г. был известен как Московский Банк Реконструкции и Развития (ОАО АКБ «МБРР»). МБРР был создан и получил Генеральную лицензию Банка России в январе 1993 года. АФК «Система» вошла в состав акционеров МБРР в 1994 году.

В ноябре 2016 года ПАО АФК «Система» приобрела акции ПАО «МТС-Банка», в результате сделки доля АФК «Система» в капитале кредитной организации составила 71,87%.

Дальше в течение трех лет, МТС постепенно выкупало акции банка у своей же материнской организации. В результате всех сделок, к концу 2019 года АФК «Система» полностью вышла из состава акционеров МТС Банка, а доля владения МТС увеличилась до 99,7% уставного капитала МТС Банка.

МТС-Банк предоставляет стандартный пакет банковских услуг для своих клиентов: кредитование, страхование, ДБО, вклады, банковские гарантии, инвестиционные услуги и т.д. Уже на протяжении длительного времени банк сохраняет свои позиции на рынке в основных направлениях деятельности.

Банк имеет около 100 офисов, расположенных в разных регионах России, среди которых 1 головной офис и 4 филиала – Северо-Западный, Новосибирский, в г. Ростов-на-Дону и Уфимский. Большая часть кредитного портфеля банка приходится на головной офис в Москве – 67%, 13% на Северо-Западный, 12% на филиал в г. Ростов-на-Дону, 5% на Новосибирский и 3% на Уфимский.

Эмитент является участником долгового рынка ­­­– через облигационные выпуски привлекает средства для финансирования своей деятельности.

📊Структура акционеров на текущий момент:

• 99,823% ­– Мобайл ТелеСистемс Б.В.
• 0,166% – ПАО МГТС.
• 0,011% – Акционеры-миноритарии.

⛔В феврале 2023 года МТС-банк попал под санкции США и Великобритании. В начале сентября 2023 года в интернете появилась информация об утечке данных почти 1 млн клиентов МТС Банка. 19 октября 2023 года Роскомнадзор подтвердил её факт.

💰Кредитный портфель банка на конец сентября 2023 составил 313,6 млрд рублей, показав прирост с начала года на 23%. Его клиентами являются 3,1 млн человек.

 Финансовые показатели

Отчетность по РСБУ (что это такое?) по итогам 3-го квартала 2023 года доступна на официальном сайте компании.

📈В 3-м квартале 2023 года МТС-банк увеличил чистую прибыль в 1,8 раза, до рекордных 5,1 млрд рублей. Чистая прибыль за 9 месяцев составила 10,9 млрд рублей против 1,6 млрд рублей за тот же период предыдущего года.

Как отмечают в «Эксперт РА», банк за 2023 год покажет прирост розничного кредитования примерно на треть, несмотря на санкции, его комиссионные доходы тоже существенно увеличились.

Подготовка к IPO

«Банк хочет предусмотреть техническую возможность дробления акций на случай возможного IPO при благоприятных рыночных условиях. Точные сроки и размер предполагаемой сделки будут зависеть от ситуации на рынке и решения МТС» — сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источник, знакомый с планами банка.

💰Сейчас у акций МТС-банка достаточно крупный номинал. Уставный капитал кредитной организации составляет 15,015 млрд рублей и разделен на 30 029 000 обыкновенных акций по 500 рублей каждая и 600 привилегированных акций тем же номиналом.

Сделка будет предусматривать выпуск новых акций, МТС продавать свои акции не будет. На рынок выведут миноритарную долю банка, если появится «окно возможностей».

«Банк показывает сильные темпы роста и может активно расти и увеличивать долю рынка дальше за счет как клиентской базы „МТС“, так и внешних клиентов. Поэтому IPO нужно для привлечения капитала и формирования позитивной инвестиционной истории» — заявил источник агентства.

👉Консультант для сделки еще не выбран. Рынку могут предложить 10-15% акций, примерная оценка актива — в диапазоне от 76,5 млрд до 97 млрд рублей.

Как это повлияет на акции МТС

📈Новость об IPO может быть позитивно воспринята инвесторами МТС, так как первичное размещение МТС Банка и привлечение дополнительного капитала с рынка снижают вероятность того, что банку потребуется докапитализация со стороны МТС. Кроме того, IPO поможет проявить фундаментальную стоимость банка в рамках группы МТС.

Но скорее всего на оценку МТС это событие существенно не повлияет: при продаже 10% акций МТС Банка на IPO эффект для целевой цены МТС, по оценке экспертов, составит 2%). Однако при этом сам факт IPO — это интересный инфоповод, который может привести к росту котировок. 

Кстати, 24 января МТС сообщил о закрытии сделки по продаже своего бизнеса в Армении кипрской компании Fedilco Group Limited. Ранее компания уже планировала продажу «МТС Армения», но не могла получить разрешение на сделку. «МТС Армения» обслуживает 2,3 млн абонентов, а выручка подразделения составляет около 2% от общей выручки МТС.

В целом продажа армянского бизнеса также скорее позитивный момент для МТС, так как направление не вносило существенного вклада в доходы компании (лишь 2% от выручки), а с этой сделки МТС получил по примерным оценкам 15-20 млрд руб., которые теперь может направить на погашение долга или дивиденды.

💼Я держу в своем портфеле и акции МТС, и достаточно весомую долю их облигаций-флоатеров (два выпуска, набор позиции продолжается). Поэтому отношусь к этим новостям с умеренным оптимизмом. Самый наболевший вопрос — большие накопленные долги МТС — частично может быть купирован в том числе и с помощью будущего IPO.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

Ещё из интересного:

📍Делимобиль выходит на IPO: все плюсы и минусы. Стоит ли участвовать
📍Почему Я ВКЛАДЫВАЮСЬ в рынок РФ, несмотря ни на что

--------------------

✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth