ЦБ и яйца

  Прошел празднично-новогодний январь, можно заняться аналитикой, благо интересный материал накопился.Недавно господин Блинов достал из закромов и переопубликовал свою старую и очень актуальную статью от 2015г. про свою любимую тему - эмиссию и нехватку денег в экономике. 


   Статья длинная, но тема старая, особенно для тех, кто знаком с материалами господина Блинова. Позволю себе выкристаллизовать мысль в статье — у нас боятся печатать деньги и раздавать их в экономике, а вот в США не боятся, поэтому у них постоянный экономический рост и рост ВВП, а у нас — ну сами посмотрите.



  В качестве аргумента приводится сравнение с политикой главы ЦБ Геращенко образца начала 2000-годов, когда массово шло вливание денег в экономику и ВВП России пер вверх.
  С большим уважением отношусь к аналитике господина Блинова, потому что мало кто так настырно копает именно экономический материал. Полезнейших данных в статье много. Но при этом я категорически не согласен с выводами. Давайте развернем эту тему, потому что она очень важна. Все видели как недавно летал наш рынок до 10% на одних слухах о повышении ставки ЦБ. Итак.
  Господин Блинов задается вопросом, почему в Штатах удается монетарными методами стимулировать экономический рост, а у нас нет? И уже сразу можно сказать в чем ошибка. Да в самом вопросе. В США не стимулируют экономический рост монетарными методами. США умеют это делать намного эффективнее через кучу других инструментов:

• Прямые субсидии местным производителям, тем же TESLA в заоблачном объеме.
• 
  Ограничение конкуренции через тарифы, налоги, штрафы и тп. Одиозный пример — скандал «дизельгейт» с Фольксвагеном, который стоил ему диких денег и доли рынка в пользу Тесла. Вот, например, откровения чиновников в ООН, да, есть там и люди с совестью, все всё понимают.
• 
• Просто ликвидация иностранных конкурентов, как госпрограмма ЦРУ и прочих спецслужб, замаскированная под «зеленые» и прочие проекты в других странах. Грубый лоббизм проамериканских интересов в зависимых странах через карманных политиков. Вот вам история французского Alstom.
• 
  Ведение войн, разрушение, перекрытие торговых путей конкурирующих стран. Ну тут хороший пример — Северный поток.

  Прибавьте к этому установку на захват и удержание всех высокотехнологичных и маржинальных рынков и получится эффективная и успешная «экономическая» программа. Которую только остается уже поддержать монетарными методами. Мы все сейчас это наблюдаем на примере Европы, из которой бизнес бежит в США. Осталось только «напечатать» денег, чтобы этот бизнес купить.

  И что из этого арсенала доступно в РФ? Да ничего. Точнее сказать, что совсем ничего не было доступно до СВО. С началом СВО Штаты сделали какую-то несусветную глупость и сами выпилили из России все те механизмы, которые позволяли доить нашу экономику в пользу глобального капитала ТНК. Видимо рассчитывали на блицкриг. Нам очень повезло.

  Действительно, в 1991 г. мы с разгромом проиграли Холодную войну и получили на голову репарации в пользу США в виде сдачи всех своих внутренних и внешних рынков, под руководством американского десанта Чубайса-Гайдара и прочих. Нас превратили в 100% американскую колонию.

  Мне всегда было интересно, а сколько % ВВП мы теряли на этих репарациях? И «бинго!», господин Блинов дает шикарную наводку: в схожей ситуации в то же время в 1991 г. Вьетнам проводил шоковую терапию, отпускал цены, раздавал деньги и по результатам такой программы вместо обрушения ВВП получил экономический рост в 7% в год на протяжение десятилетий. Во так!

  То есть, ликвидация американского ошейника в виде отданных рынков, закрытых собственных производств, все эти Марс, Сникерс. Если это повернуть вспять, закрыть свои рынки от западных конкурентов, раздать льготные кредиты при наличии явного внутреннего спроса — это дает рост ВВП в 7%. Примеры — да та же строительная отрасль при льготной ипотеке. А также рост производства продовольствия. Полюбуйтесь.

  Ну, можно возразить, что Вьетнам эксплуатировал условно неограниченные ресурсы бесплатного труда своего населения. Логично. А что будет эксплуатировать Россия? И снова в статье господина Блинова есть ответ — после кризиса 1998 года, когда перепуганная колониальная банда Ельцина назначила премьер министром Евгения Максимовича Примакова, а тот в свою очередь назначил главой ЦБ Виктора Владимировича Геращенко, последний начал то самое, так восхваляемое господином Блиновым в статье «количественное смягчение». То бишь, скупку долларов в резервы ЦБ за свеженапечатанные рубли. И пошел экономический рост по 10% (!!) в год.
  Господин Блинов подает этот последний факт, как ярчайший пример верной экономической политики. И полностью игнорирует источник происхождения этих $$, которые скупал ЦБ в 2000-х годах. А это были доходы от внезапно круто подорожавшей нефти. То есть, экономический смысл операции был в том, что страна производила нефть, конвертировала ее в $$, а их ЦБ скупал. Еще проще можно сказать, что ЦБ печатал рубли под выпуск и поставку нефти, поскольку она стала занимать большой % от ВВП. ЦБ скупал в резервы нефть. Какая разница, что у нас в ВВП, процессоры, металлы или сырье. С точки зрения ЦБ — нужен товар, который производится, поступает на рынок, под который можно напечатать денег, чтобы люди его купили и дали рост ВВП. И вот этот факт наличия товара, который поглотит свеженапечатанные деньги господин Блинов люто игнорирует. И не он один. Я проиллюстрирую, что значит печатать деньги, при отсутствии товара:

  Да, вот так. Пресловутые яйца в $$ в России с 2000 года подорожали в $$ в 3 (!!) раза. И где-то там и болтаются. Да. Мы напечатали денег, дали их населению, а яиц грубо говоря больше не стало, рынок порешал. И будет решать дальше. Кстати, отрадно, что в Кремле об этом тоже догадываются:

  Так что, цепочка нефть — $$ — резервы это есть те же яйца, только вид сбоку. Без промышленной политики итог будет один — деньги потекут налево, найдут себе товар. И не тот, что бы вам хотелось, хоть обпечатайтесь:

  А вот в США все просто — печатают деньги, дают населению, оно их тратит, ВВП растет. Потому что заранее готовят товарную массу и инвестиционные проекты под эти деньги. О чем я написал в начале статьи. А прокладка в виде золотовалютных резервов была придумана для колоний после последнего передела мира по итогам Второй Мировой войны, чтобы они не могли проводить самостоятельную кредитную политику. Неспроста, первое, что мы получили в 1991 году, как проигравшая сторона — правильно, требование заиметь $$ резервы.

  Так что, возвращаясь к мысли, Россия будет эксплуатировать то что у нее есть в избытке — ресурсы. И печатать под них деньги и увеличивать ВВП. И получит экономический рост в 7% в год. Если еще допустить, что наверное вместе с колониальной моделью образца 1991 года мы получили и присущую ей коррупцию, которая наверное крадет те же 7% от ВВП в год — у России есть крайне интересные резервы роста. Получили по итогам 2023 года рост около 4% в условиях войны и санкций, значит война обходится нам в 3% ущерба ВВП. Это конечно голословно, но почему бы и нет.

  В заключение замечу, что упор на высокие технологии не мешает тем же США держать первое место в мире по экспорту продовольствия.


  И США насмерть бьются за эти доли экспортного рынка. Продовольствие, газ, нефть. Хотя глобально уже давно скукоживаются. Поглядите.

  Вообще, с точки зрения экономической мощи и реального влияния на мировую экономику США уже занимают место не по рангу.


  В данном ключе СВО начинает выглядеть как вполне себе экономическая реформа, причем очень успешная. А военные расходы — это в чистом виде «количественное смягчение», когда правительство вливает огромные средства в экономику и стимулирует спрос. Последние события стали тестом экономических моделей. Некоторые не переживут, но об этом в следующей статье...

Всегда по делу,