ТЗА - отчет за 9 месяцев 2023 и ожидания по итогам года

Всем привет! Хотел дождаться годового отчета МСФО для обзора, поэтому не планировал разбирать запоздалый квартальный отчет по РСБУ, но тут вышел и полугодовой МСФО и интересные данные из будущего,  но об этом позже))

Итак, начнем пожалуй, по порядку, это отчет МСФО за первое полугодие 2023. Выручка и прибыль нас тут особо не интересуют, так как в РСБУ примерно такие же цифры, из интересного тут раскрытие структуры выручки:

Полагаю строка запасные части это как раз и есть рост производства полуприцепов, ведь как мы знаем прицепы собираются на ТЗПТ, который принадлежит на 100% ПАО «Камаз», а ТЗА лишь поставляет туда все запчасти для сборки. Жаль конечно, что сам ТЗА не зарабатывает на продаже шторных полуприцепов как нам бы этого хотелось, но прирост к выручке все равно это производство дает очень хороший. В динамике это выглядит так:

Баланс для тех, кто не смотрел отчет, долга нет, запасы-это сырье и материалы для производства, а не продукция.

Далее коротко глянем отчет за 3кв РСБУ и перейдем к самому интересному)

Тут на первый взгляд не видно прорыва, но это все искажения отчета за 2кв 2022, ответ кроется в отчете МСФО, 151 млн была прибыль от курсовых разниц,

Откуда она там взялась я не знаю, но разницу г/г можно увидеть в строке прибыль от продаж за 9 месяцев, рост кратный, хоть и с низкой базы.

И все равно прибыль 233 млн за 9 месяцев не дает надежд на годовую прибыль 450-500 млн как я прогнозировал в предыдущих разборах, но тут вышло интересное видео:

Глава Башкортостана Радий Хабиров – с рабочей поездкой в г. Туймазы, на предприятии по производству автобетоновозов. Этот завод – единственный производитель автобетононасосной техники в России, её поставляют в более чем 20 стран мира. В сентябре 2021 года правительство Башкортостана и предприятие «КАМАЗ» подписали соглашение о сотрудничестве и создании промышленного технопарка «Мастер» на площадке Туймазинского завода автобетоновозов. Спустя 2 года здесь зарегистрировались уже 10 производственных компаний. Главе Башкортостана Радию Хабирову рассказали о резидентах этой площадки. После открытия промышленного технопарка «Мастер» – совещание Главы Башкортостана с руководителями компаний республики, которые входят в состав концерна «КАМАЗ».

https://m.vk.com/video-27097047_456277040

Рекомендую посмотреть инвесторам ТЗА, а для тех, у кого нет времени, самое главное из видео это ожидаемые показатели 2023:

440 млн чистой прибыли за 2023 год!

Акции подросли на отчете, и по текущим ценам мультипликатор р/е=4, что все равно кажется не дорого для растущего бизнеса, напомню что производство прицепов только начало набирать обороты к концу 2023 и в 2024 жду удвоения.

В планах были 5000 полуприцепов в год, а пока итоги 2023 такие

Динамика лучше всех в секторе!

Ну и конечно же рост продаж бетоновозов, есть интересная гипотеза, которую я честно позаимствую у Ивана Крейнина, с картинками (ссылка на его канал https://t.me/journal_investissement), заключается она в том, что тот объем бетоновозов проданный в начале нулевых годов,

Пора уже замещать новой техникой, так как выходят сроки эксплуатации:

Акции продолжаю держать, как минимум до реализации планов роста производства, компания крепкая, судя по закупкам оборудования для роботизации сварочных процессов эффективность будет расти.

Всем спасибо за внимание и успехов!

мои блоги, где пишу очень редко))

https://smart-lab.ru/profile/Lenin662/

https://t.me/Leninvesting