Тимофей Мартынов
Тимофей Мартынов личный блог
21 января 2024, 17:15

Почему акции Магнита стоят на 25% дешевле чем 10 лет назад?

Кстати: акции Магнита стоят на 25% дешевле чем 10 лет назад.

За это время число магазинов выросло в 3,5 раза, выручка выросла в 4,3 раза.

Я конечно не к тому, что Магнит надо бежать покупать, а к тому, что акции роста (какими Магнит были 10 лет назад), можно купить по таким мультипликаторам, что безубытка (без учета дивидендов) потом будешь ждать десятилетие. Напомню, что P/E Магнита в 2013 году составлял 23, против текущего P/E=7 (по итогам 2023 года).
Почему акции Магнита стоят на 25% дешевле чем 10 лет назад?

97 Комментариев
  • Mars
    21 января 2024, 17:26
    Качество продуктов ниже плинтуса, сыр не сыр а скрипящий на зубах сырный продукт, молоко — вода, колбаса — не мясо, и так далее. Прилавки пустые, фуры не ездят — трассы закрыты из-за снега. Завалило всё снегом в средней полосе.
    • Поликарп Брусникин
      21 января 2024, 17:42
      Marsovich, дешевое масло. Фрукты и овощи лучшие в магните и Дикси. Дешёвая молочка всегда по акции в Дикси.
      Молоко лучшее в мяснове
      Личная только в магнит и Дикси хожу. В переке только сыр беру
      • Валерий Потапов
        21 января 2024, 18:06
        Халявщик, сыр надо брать в ларьках (на рынках). Выбор больше, цена ниже. А отсутствие документов (или поддельные) на вкус и качество не влияют. 
        • Яков Юрников
          21 января 2024, 19:40
          Валерий Потапов, я брал сыр в ларьках на рынке, сравнивал с сыром из Магнита. Вывод сделал такой — лучше сыр из Магнита по цене 900+, чем на рынке непонятно какая просрочка.
          • Валерий Потапов
            21 января 2024, 20:22
            Яков Юрников, ха, вы странный. У сыра, особенно твёрдых сортов, не бывает просрочки. Бывает срок выдержки (ферментации), как у вина. Чем сыр старее, тем ароматнее и полезнее (из-за ферментации белков до олигопептидов и жиров до ж.кислот и соединении с аминами). Поэтому годовой Пармезан стоит в 1.5 раза дешевле двухлетнего. А 3-5 летний Горный, который каменный и крошащийся — вдвое дороже. Так что надо смотреть не на срок годности, а на производителя и срез. Визуально сразу видно качество. Кроме того, в ларьках всегда дают продегустировать срез. Я сам технолог микробиологических производств, поэтому знаю, о чём говорю. Так что лучше в ларьке «просроченный» Джугас по 800, чем в магазине недозрелый он же по 1500. Разумеется это не относится к сверхмягким сортам типа камамбера, но там сроки совсем короткие — до месяца, а потом благородная белая плесень разлагается до аммиака и поражается вторичными бактериями (ржавеет).
            • Яков Юрников
              21 января 2024, 20:33
              Валерий Потапов, 
              У сыра, особенно твёрдых сортов, не бывает просрочки.
              Просрочка бывает у всего. 
              • Валерий Потапов
                21 января 2024, 20:49
                Яков Юрников, и коньяк вы предпочтёте с меньшим кол-вом звёздочек? И соль и сахар тоже смотрите на даты? тогда это для вас:



                • DrManhattan
                  22 января 2024, 15:55
                  Валерий Потапов, поваренную соль сравниваем с молочкой?
                  Может еще с сахаром сравнить для  контраста.
                • DrManhattan
                  22 января 2024, 16:00
                  Валерий Потапов, 

                  Что такое — 120 суток?
                  Не верю.
                  На смартлабе известный сыровар.
                  Только ему верю.
              • Валерий Потапов
                21 января 2024, 20:58
                Яков Юрников, вот ещё на соли смотрите даты, а то через 24 мес она протухнет.



              • DrManhattan
                22 января 2024, 15:55
                Яков Юрников, скорее если стоит срок использования — значит будет и просрочка это для срока.
            • Dr. Кризис
              21 января 2024, 22:17
              Валерий Потапов, Да я нашел в холодильнике двухлетний сыр. Достал. Говорю жене, -«Ешь! Элитный!».
              Не ест!
              Видать выкидывать придется :(
              • Валерий Потапов
                21 января 2024, 23:40
                Dr. Кризис, чтобы 2-х летний стал элитным, он должен был не в холодильнике сохнуть и окисляться в початом виде, а дозревать в герметичной оболочке, и ни в коем случае не в плёнке, под которой воздух и аэробная зараза, а неповреждённой парафиновой или тканевой при температуре +15°. Ведь у вас же не целиковый круг в холодильнике валялся? Да ещё быть непастеризованным, а пастеризованных сейчас полно всяких псевдо-гауд. Так что опошлить можно что угодно, а потом ржать над собственным невежеством. C таким же успехом можно откупорить бутылку сульфатированного вина, и оставить в открытом виде на несколько лет для выдержки. Получится испорченное вино. 
                PS кстати, у меня более 20 лет пролежали в погребе бутылки советской «бормотухи», люберецкого з-да Рубин, просто отрава. А через 20 лет эта отрава превратилась в божественный нектар.
              • DrManhattan
                22 января 2024, 15:13
                Dr. Кризис, редко стали в ноу-фрост холодильники заглядывать.
                Или такой огромный, что можно и забыть чего-то?
                Покорми птичек — не будь жадиной.
            • DrManhattan
              22 января 2024, 14:58
              Валерий Потапов, если хороший сыр просрочен — значит его цена завышена и олигопептиды не особо нужны, когда кислотность желудка в норме.
      • DrManhattan
        22 января 2024, 15:10
        Халявщик, на дешевке здоровье не поправишь.
        Зарабатывай на рынке, чтобы питаться лучшим.

        • Поликарп Брусникин
          22 января 2024, 15:12
          DrManhattan, я покупаю не дешевый, а качественный. В переке качество не к черту овощей и фруктов по крайней мере
    • Маркиз Лафайет
      21 января 2024, 18:17
      Marsovich, для эстетов есть Вкусвил итд. Магнит для ширнармасс.
    • Anatoliy Seryakov
      21 января 2024, 23:18
      Marsovich, на рынке важно не отдельно качество или цена — только их соотношение.
    • ICEDONE
      22 января 2024, 08:58
      Marsovich, кофе там норм) и корм для котов+ в косметикс есть продукция за которыми в специализированные магазы лень идти
    • broker25
      22 января 2024, 10:16
      Marsovich, в основном беру все в Магните. В Пятерочке те же проблемы, но хуже выбор и выше цены. В Перекрестке цены вообще улет. Сыр и колбасу, да, беру в других местах (хотя Клинская иногда в Магните есть)
  • Поликарп Брусникин
    21 января 2024, 17:31
    Был переоценен
  • Константин
    21 января 2024, 17:43
    Ну как минимум — сменился собственник.
  • Иван-дурак
    21 января 2024, 17:44
    Ну так роста активного больше не ожидается. 
  • Поликарп Брусникин
    21 января 2024, 18:10
    Лично я держу их акции:
    1. Для меня основной магазин
    2. Бизнес и дивы растут. Обновит хаи, вопрос времени. Все привязано к дивам
    • Artemiyspb
      22 января 2024, 02:28
      Халявщик, сколько получили дивов за последние три года (прям на 22 января 2024 года), и сколько средняя?
      • Поликарп Брусникин
        22 января 2024, 08:44
        Artemiyspb, нисколько. С нового года только начал инвестировать и добавил магнит в портфель 
  • Mazik46
    21 января 2024, 18:07
    Почему акции Яндекс не стоят 6000р? 😊
    • Поликарп Брусникин
      21 января 2024, 18:11
      Mazik46, нет дивов, нет регистрации в РФ, не понятно чё там с собственниками 
      • Mazik46
        21 января 2024, 18:52
        Халявщик, А когда были по 6000 было по другому? 😊
        • Поликарп Брусникин
          21 января 2024, 19:01
          Mazik46, тогда были хорошие отношения с западом и понятный и хороший собственник
      • DrManhattan
        22 января 2024, 14:53
        Халявщик, потому что его купили те, кто не может поднять до 6,000.
        А те кто может или не купили, или не купили весь объем.
        Или продают.
  • Георгий Мозалёв
    21 января 2024, 18:10
    акций роста не существует, есть акции с завышенной ценой, которую нужно чем-то оправдать
  • Маркиз Лафайет
    21 января 2024, 18:14
    Было время, когда Норникель и Магнит стоили одинаково, где-то в районе 10 тыс
  • 11 11
    21 января 2024, 18:14
    Не буду сразу на вас вываливать всю информацию, будем кратки:
    Николай II отрекся от престола… ©
    • Dr. Кризис
      21 января 2024, 22:19
      11 11, Вау! Какие горячие новости! Вы часом не эстонец? Что делать теперь?
    • alexei459
      22 января 2024, 16:34
      11 11, когда?
      • 11 11
        22 января 2024, 17:56
        alexei459, см.ниже.
    • il_dottore
      22 января 2024, 17:33
      11 11, ну не отрёкся же — нет такого документа;)
  • Liberalism
    21 января 2024, 18:23
    Самый идиотский вопрос в трейдинге: Почему A не стоит B денег? Ну, Тимофей, ну смысл этого вопроса?
    Теперь по делу. Я прекрасно помню этот период, когда Магнит стоил 12000 и больше. Я тогда ещё был в Алёнке. И у Элвиса была шикарная по доходности идея шортить его именно с 12000. Славно тогда прокатились. Магнит ужасен как магазин. И как инвест идея тоже
    • Анатолий И.
      21 января 2024, 20:07
      Liberalism, чем магнит ужасен как магазин?
      • Dr. Кризис
        21 января 2024, 22:20
        Анатолий И., Я бы его мрамором отделал! Мавзолей вон отделан мрамором и видели какая туда очередь?!
      • Liberalism
        22 января 2024, 03:08
        Анатолий И., гхм. А вы вообще в магазины ходите?
        • Анатолий И.
          22 января 2024, 20:30
          Liberalism, хожу и на продовольственный рынок тоже, благо что рядом — из всех мне ЕвроСпар нравится больше всего.
    • DrManhattan
      22 января 2024, 15:07
      Liberalism, вопрос нормальный — ответ простой.
      Потому что я продал.
  • МиШм
    21 января 2024, 18:26
    Ну так это 2013. Как нынче освещают ситуацию официальные власти то получается что это было до нападения НАТО на Россию и было ощущение что Россия несмотря на возвращение Путина после Медведева все же пойдет по европейскому пути развития. А значит и компании могут рассчитывать на мультипликаторы как в развитых странах. Кроме того возможности и для роста бизнеса были тогда иными.
  • SMS2000
    21 января 2024, 18:42
    Вот так решил держать всю жизнь 🤣🤣🤣
  • Dmitry Abramov
    21 января 2024, 18:44
    Тимофей, откуда у вас цифра P/E = 7, отчета за год еще нет. По моим прикидкам выходит P/E около 10 с копейками.
  • Елена Moon
    21 января 2024, 19:05
    10 лет назад он принадлежал галицкому
  • sergeiponomaref
    21 января 2024, 19:11
    Сколько же тут воплей было в 2018-м году о том как у Галицкого «отжали» Магнит по цене 6185р. за акцию
  • ves2010
    21 января 2024, 19:18
    а если цены начнут регулировать?.. тем более магнит как бы государственный…
  • Шлак
    21 января 2024, 19:27
    там же ВТБ акционер, а там где ВТБ — пиши пропало)
  • Al Bax
    21 января 2024, 19:35
    Смотрим какой был Курс доллара чтобы адекватно оценить реальную стоимость акций и приходим в ужас.
    По сути акции Тогда стоили под 200 долларов!!!
    Так сегодняшний рост быстрее похож на предсмертный вздох. Обсуждать тут нечего




    Хотя интересно сколько буратиин зарыли в акции МакГнида свои реально почти золотые денежки ибо тогда курс был отличным и валюта была везде и любая
  • Grisha_che
    21 января 2024, 19:41
    Интресно куда Галицкий кеш от магнита инвестировал? И с каким успехом
    • cerlinarium
      22 января 2024, 06:51
      Grisha_che, он в краснодар вкладыаает, парки, арены и тд
      • DrManhattan
        22 января 2024, 16:05
        cerlinarium, зациклился на своем Краснодаре — в Сочи пускай вкладывает.
  • cerlinarium
    22 января 2024, 06:50
    Потому что он не мог стоить 10 лет назад в 20 раз больше того чем мог тогда стоить)
  • Руслан Андреев
    22 января 2024, 07:40
    Темы развития сети десять лет назад были высокими. Инвесторы закладывали в свои модели сохранение этих темпов развития. Что нахадило отражение в прогнозной модели Price to earning (23). На данный момент экспансия органического роста замедлилась. Один из способов развития сети остаются сделки M&A.
  • Михаил Titov
    22 января 2024, 12:21
    тоже самое с японским рынком, в 90х он был со средним ПЕ выше крыши, затем просто возвращался на свои нормальные значения. При этом почему то часто на форуме можно встретить ребят, которые говорят, что рынок РФ будет падать 30 лет, как в Японии)
  • Честный Трейдер
    22 января 2024, 12:52
    потому что любая стоимость акций это субъективное
  • Игорь
    22 января 2024, 14:51
    Потому что 10 лет назад здесь были надежды. Иностранные инвесторы видели перспективу в Галицом, Тинькове, Дурове, Воложе, и в российский бизнес шли вложения как в реальный сектор, так и в финансовый.

    Теперь надежды ушли и осталась только бензоколонка.

    Но возможно после 2030 года что-то изменится.
  • AzAl
    22 января 2024, 18:30
    Как думаете, с каким дисконтом у нерезов выкупили по 2,5? Так если дисконт 75%, цена 10к по оценке на момент продажи, если - 50%, то - 5к. На всякий случай, речь идёт о стоимости на момент продаже.
  • Al Bax
    22 января 2024, 19:31
    Тимофей Мартынов,
    1. 10 лет назад не было столько пятерочек. И других магазов
    2. 10 лет назад не было Самокатов и прочей подобной доставки
    3. 10 лет назад народ был более обеспеченный например пенсия около 300долл супротив сегодняшней в 200долл.

    Так что нет никакого обмана. Есть суровые реалии в которых я бы вообще все продал и держал под рукой от такой чумуданчик


    что вероятно и сделал бывший хозяин
  • Gilgamesh
    23 января 2024, 19:20
    Так почему они на 25% дешевле то стоят?)

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн