Нефти по 90$ не будет?

Все ждут нефть по 90 – 100$, но как Вы думаете, где она окажется в действительности?

Кратко изложу свои мысли по рынку нефти, почему, на мой взгляд, мы имеем намного большую вероятность увидеть нефть по 50 – 45$, нежели взлет на 100$.

1. Снижение спроса на нефть со стороны ключевых экономик и мировой экономики в целом. Основные потребители нефти – это транспорт, энергетика и промышленность. В целом, везде мы видим процессы, которые ведут к снижению потребления нефти. Растет доля электромобилей, в энергетике постепенно, но осуществляется «энергопереход» (намного большую роль в современной энергетике играет газ, нежели нефть, плюс развитие альтернативной энергетики), промышленное производство в ведущих экономиках падает (США, Европа, это мы видим по снижающимся индексам PMI. Это может вовсе не обозначать, что экономики впадают в глубокий кризис – это структурные изменения ведущих экономик. На этом фоне мы видим, что крупнейшая нефтяная компания мира Saudi Aramco снижает цены на февральские поставки и отмечает снижение спроса на нефть https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-07/saudi-arabia-cuts-oil-prices-to-asia-as-market-weakness-persists
2. Череда Форс-мажоров. С 2022 года рост цен на нефть, да и вообще высокие цены на нефть были обусловлены форс-мажорами, череда обострений геополитических и военных конфликтов. Нельзя сказать, что все полностью позади, но по статистике наша жизнь «полосатая», и за периодом роста волатильности должен наступить период спада напряженности.
3. Проблемы ОПЕК. Возможно, картель ОПЕК уже начинает испытывать внутренние проблемы, так как не все его участники готовы постоянно снижать объемы добычи нефти, чтобы держать цену на нефть. На этом фоне мы видим, что пока не массово, но некоторые участники, например, такие как Ангола, выходят из состава картеля. Также стоит думать, что США, как сторона заинтересованная в снижении цен на нефть, будет всячески способствовать тому, чтобы внутри картеля было максимум противоречий. 
4. Рост объемов добычи вне картеля. США и Канада не входят в ОПЕК, но активно наращивают добычу, причем пока только за счет внедрения инновационных технологий. И добыча там сейчас на исторических рекордах за все время. По данным S&P Global США и Канада в 2023 году добыли нефти и газа больше чем весь Ближний Восток https://www.economist.com/business/2024/01/03/meet-the-shrewdest-operators-in-todays-oil-markets При этом, с учетом снижения внутреннего потребления нефти США, на экспорт может уходить большая доля чем раньше. Да, конечно в США значительно опустел стратегический резерв нефти, но почему бы его не начать формировать заново штатам с намного более низких уровней по нефти?
5. Китайский фактор. Многие эксперты считаю, что в 2024 году есть очень высокие риски возникновения новой точки военно-политического конфликта, это новая фаза эскалации конфликта Китая и Тайваня. Как себя при этом поведут цены на нефть, это большой вопрос, но традиционная схема: конфликт – значит неопределенность – значит взлет цен на нефть возможно не будет работать. Ведь Китай один из крупнейших в мире потребителей нефти, и если торговые цепочки с ним будут нарушены, китайские объемы нефти хлынут на мировой рынок.
6. Мировая рецессия. Также еще можно вспомнить про сценарий замедления экономики США, рецессии в Европе и торможении всей мировой экономики, что еще больше может усилить снижение спроса на нефть.

Как все выглядит с технической точки зрения.

Первое, что можно отметить, что нефть находится в нисходящем ценовом канале, который сформирован с начала 2022 года. Следовательно, пока нет выхода цен на нефть вверх из канала, то есть большая вероятность продолжения движения по направлению основного тренда – то есть вниз.

Также стоит отметить крайне важные уровни поддержки по нефти в диапазоне 71,50 – 70$, пробой вниз этих уровней может быть индикатором и «спусковым крючком» для дальнейшего движения нефти вниз.

И также можно отметить наличие огромной сформировавшейся разворотной фигуры «Голова и плечи», с линией шеи, проходящей как раз приблизительно по уровням поддержек 72,50 – 71,50$.

С моей точки зрения, техническая картина вероятного снижения нефти «сломается», если котировки вырастут и пробьют вверх ключевой диапазон сопротивлений на отметках 82,50 – 84,80$, при таком раскладе картина может быть уже как минимум нейтральной или бычьей по нефти.

В целом создается ощущение, что с появлением каждого нового форс-мажора, нефти все сложнее и сложнее отрастать вверх, а большинство аналитиков и инфоциганских псевдо гуру-инвесторов упорно бычат по нефти вверх, и верит, что российская нефтянка будет переписывать новые максимумы и вечно платить «жирные» дивиденды. Осторожнее с этим, все заработать не могут, рынок должен пойти по пути наименьшего сопротивления :))

Если понравился пост, подписывайтесь на мой авторский телеграмм-канал, там будет еще много чего интересного https://t.me/active_investment_channel