Завьялов Илья Николаевич про войны L1: Solana и другие.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

---

В то время как экосистема Ethereum движется по пути к роллапам, а новые проекты вроде Celestia, EigenDA и Avail стремятся это расширить, архитектура монолита/интеграции ещё не отжила своё. Если кто-то так думал, последние несколько месяцев активности Solana и, более недавно, сетей Cosmos должны положить этому конец. Несколько уникальных L1 стоят того, чтобы следить за ними.

Monad: L1 на базе EVM, Monad стремится значительно увеличить пропускную способность EVM за счёт параллелизации и других улучшений. Monad работает над оптимизациями в 4 областях:

• MonadBFT: производное от Hotstuff, MonadBFT — это высокопроизводительный механизм консенсуса с временем слота в 1 секунду и окончательностью за один слот.
• Deferred Execution (oтложенное выполнение): В Monad выполнение отделено от консенсуса. Это позволяет значительно увеличить пропускную способность, так как консенсус может определять порядок транзакций перед их выполнением.
• Параллельное выполнение: Использует оптимистичное выполнение. В отличие от Solana, где записи должны быть указаны заранее, оптимистичное выполнение фактически выполняет все транзакции «оптимистично», а затем повторяет те, которые конфликтуют (повторное выполнение более поздних транзакций).
• MonadDb: собственная база данных для хранения состояния блокчейна.

Все эти оптимизации делаются с сохранением совместимости с инструментами Ethereum, что позволяет разработчикам, кошелькам и пользователям легко интегрироваться.

Sei: Cosmos appchain, который уже работает сегодня, недавно объявил о своём собственном решении параллельного EVM. EVM Sei стремится внести оптимизации, подобные Monad, такие как оптимистичное выполнение и SeiDB, сохраняя обратную совместимость. Эта ветка содержит хорошее обсуждение между командами Monad и Sei. Параллелизация EVM становится более популярной темой.

Berachain: EVM-эквивалентный Cosmos appchain, Berachain использует новый механизм «proof of liquidity» для борьбы с сибил-атаками. Вместо обеспечения сети родным PoS-токеном, Berachain будет использовать активы вроде BTC, ETH и других в пулах ликвидности. Точный дизайн пока не был опубликован. Они также разработали Polaris, их модульный фреймворк для интеграции EVM в приложения.

Sui/Aptos: сети Move, каждая из которых использует механизм консенсуса Narwhal. Sui недавно выпустил zkLogin & zkEmail. zkLogin позволяет пользователям создавать адреса с использованием учетных данных web2, стремясь исправить сложный процесс входа в крипто.

Solana выделяется из общей массы

Недавний ралли SOL привело к росту объемов на DEX и NFT. Объемы на DEX начали расти после того, как SOL выросла с $20 до $40, когда люди начали охотиться за токенами экосистемы Solana.



Объемы на DEX превысили предыдущие исторические максимумы и выросли более чем в 20 раз по сравнению с сентябрем.



Это привело к самому высокому проценту объемов торгов на Solana DEX по сравнению с Ethereum, которое мы видели. Но, что более важно, это произошло без существенного увеличения TVL. Объемы торгов на Solana DEX достигли >50% от объемов Ethereum за неделю с 11 по 18 декабря при <5% TVL, а в некоторые дни объемы даже превышали. Архитектура Solana позволяет более эффективно использовать капитал, и в будущем Solana, вероятно, будет иметь гораздо более высокое соотношение объема к TVL, чем другие.

С другой стороны, хотя мы можем оценить капитальную эффективность, есть преимущества в наличии большого пассивного TVL, особенно для LSTs. Мы видели это влияние на прошлой неделе, когда продажа ~$8 млн mSOL на цепочке привела к кратковременному сбою в привязке и ликвидациям на некоторых рынках кредитования. Solana все еще нуждается в большем объеме ликвидности на цепочке.

 

Вся эта активность привела к резкому увеличению комиссий на Solana, особенно приоритетных. Фактически, комиссии от не-голосовых транзакций теперь составляют >50% дохода валидаторов. Приоритетные комиссии превысили свой предыдущий недельный максимум в 2,7 раза и увеличились примерно в 10 раз по сравнению с уровнем 2023 года.



Наконец, как еще один показатель, объемы мостов рассказывают аналогичную историю. Объемы мостов начали расти в начале ноября и около 6-9 числа, когда увеличились объемы на DEX. Затем они немного снизились и вновь увеличились в конце месяца вместе с объемами NFT. За ноябрь было примерно 0,5 миллиарда долларов притока в Solana из других экосистем.

Где Solana Может Преуспеть

Хотя Solana может быть успешной во многих секторах, таких как DeFi, NFT, DePIN и других, наибольший успех она может достичь в области платежей. Это не значит, что Solana не может преуспеть в DeFi или NFT; в конце концов, недавно они обогнали Ethereum L1 по обоим этим показателям. Однако это отчет о инфраструктуре, поэтому мы сосредоточимся на специфических для инфраструктуры вертикалях.

Платежи, особенно микроплатежи, работают только тогда, когда транзакционные комиссии составляют доли цента. Это область, в которой у Solana есть конкурентное преимущество, и мы хотели бы увидеть значительный прогресс в этом направлении в 2024 году. Отсутствие простой инфраструктуры платежей привело к тому, что индустрия так и не исследовала, что можно построить на основе платежей. Это огромно упущенная возможность для первоначального использования блокчейна.

Один из способов визуализировать активность платежей на Solana — это метрики USDC, и есть несколько примечательных моментов. Во-первых, почти 2/3 переводов USDC на Solana осуществляются на суммы менее $5. Использование комиссий Solana менее одного цента делает это практичным. Неудивительно, что такая большая часть переводов USDC на Solana приходится на эту категорию.

 

Во-вторых, в ноябре мы наблюдали значительное увеличение количества переводов более $5. Если проанализировать приведенный ниже график, то можно увидеть гораздо более широкое распределение размеров переводов, чем мы видели на протяжении всего года. Это указывает на новых пользователей с разными платежными моделями, а также на то, что стоимость активов (например, SOL) на сети увеличилась, что способствовало эффекту богатства.

Это были ключевые метрики. Они показывают архитектуру, способную обрабатывать массовые платежи низкой стоимости с увеличивающимся спросом на более крупные в последнее время. Теперь мы хотим погрузиться в некоторые из фактических платежных приложений и то, что они предлагают.

• Sphere: предоставляет функции ввода/вывода фиатных средств, такие как подписки, счета-фактуры, ссылки на платежи и т.д. Приложения могут использовать Sphere и их панель управления без кода для интеграции. Недавние партнеры с DRiP для платежей кредитными картами за droplets, мульти-сиг Squads для оплаты более высокого уровня членства, и недавняя интеграция с мобильным приложением Helium для управления кредитами Helium. Sphere недавно вышел из скрытого режима/бета-тестирования для официального запуска.
• Code: Code — это платежное приложение, ориентированное на микроплатежи. Платежи Code осуществляются с использованием собственного токена KIN, что было предметом критики, но недавно они открыли весь свой стек, так что теоретически кто-то мог бы его форкнуть и использовать USDC, если бы захотел.
• Sling: глобальное P2P платежное приложение, позволяющее отправлять деньги кому угодно, где угодно, бесплатно (на данный момент). Получателям даже не нужно приложение Sling, так как они могут использовать ссылку для внесения средств на свой банковский счет. Кошелек самохранимый и содержит USDC. Я бы порекомендовал презентацию Breakpoint, если вам интересно узнать больше (архитектура приложения и демонстрация начинаются с 11 минут).
• Elusiv & Light Protocol: приватные протоколы, которые работают над стандартом Token22 для обеспечения конфиденциальности платежей.
• TipLink: позволяет людям отправлять криптовалюту, отправляя только ссылку. При клике на ссылку для получателя создается кошелек, и он получает средства. Это очень удобный для пользователей способ привлечь людей. TipLink был представлен на Breakpoint, где участники могли получить бесплатные NFT или монеты.
• Ottr Finance: самохранимый кошелек с фиатными вводами/выводами. Ottr также интегрировал множество популярных приложений в кошелек, что упрощает новым мобильным пользователям вход в систему и начало транзакций в сети.
• Helio: платформа, сфокусированная на подписках, электронной коммерции и продаже цифровых товаров, упрощающая прием платежей для творцов.
• Candy Pay: мобильный SDK, упрощающий добавление криптовалютных платежей в мобильные приложения.
• Интеграция Shopify: Solana Pay интегрирована с Shopify в августе. Команда Shopify активно работает над расширением своих криптовалютных предложений.
• Интеграция Coinbase: 1 декабря сообщалось, что Coinbase намерена использовать инфраструктуру платежей Solana. Это важно, потому что у Coinbase есть свой собственный L2 Base, который они пытаются продвигать для платежей, но Армстронг отметил Solana и то, как платежи должны стоить менее одного цента.

Уникальные приложения Solana

Помимо платежей, мы хотим выделить некоторые другие приложения, которые действительно используют архитектуру Solana и могут быть не так известны. Это приложения, возможные только на Solana (технически их можно создать и на других высокопроизводительных L1, но мы еще не видели их в производстве).

• Phoenix: биржа криптовалют с crankless лимитным ордербуком на Solana. Недавно они достигли отметки в $1 миллиард кумулятивного объема. Основные конкуренты — OpenBook и недавно анонсированный (но еще не запущенный) Starport. LOB'ы специально включены в цепочки с дешевыми, высокопроизводительными транзакциями.
• DRiP: платформа для творцов, использующая cNFT, что делает дешевым и простым вхождение новых художников на Solana. У DRiP одно из лучших распространений в криптовалюте и это действительно приложение, ориентированное на потребителя. Недавно они запустили droplets 2.0, свою собственную внутреннюю валюту, используемую для вознаграждения пользователей и поддержки создателей.
• Parcl: уникальный продукт, позволяющий пользователям спекулировать на ценах на недвижимость с плечом до 10х. Недавно они запустили свою собственную программу баллов.
• Sanctum: новатор в области LST, Sanctum — это, по сути, DAO ликвидатор, который принимает все LST за SOL. Это может стать огромным прорывом для DeFi на Solana, поскольку все LST могут быть добавлены в DeFi-протоколы без строгого процесса андеррайтинга (анализ и оценка рисков). Большая часть причины, по которой LST являются победителями, заключается в преимуществах, которые они получают от ликвидности on-chain. С Sanctum они готовы покупать любой LST за комиссию. Это также сократит риск заражения в Solana, так как ни один LST не получит монополии. Это также позволит одиночным пулам Solana быть более жизнеспособными. Они недавно анонсировали Sanctum Infinity с планами запуска в ближайшие ~2 месяца.

Конечно, на Solana есть много других успешных приложений, помимо этих. Протоколы LST, деривативы, денежные рынки, DePIN и многое другое. Solana несет много импульса в 2024 год, и мы взволнованы, чтобы увидеть, что нового будет построено.

Недооцененный компонент наличия масштабируемой блокчейн-системы с низкими комиссиями заключается в том, что он позволяет создавать нефинансовые приложения, поскольку стоимость транзакций не является сдерживающим фактором или расчетом, который пользователь должен делать. Пользователи могут просто использовать приложение, не беспокоясь о том, сколько денег они потеряют на комиссиях за газ. Когда становится дорого использовать приложения, больше разработок направляется на приложения, предлагающие стимулы, и нефинансовым приложениям становится труднее конкурировать. Вот почему мы ожидаем, что платежи будут процветать на Solana.