Завьялов Илья Николаевич про топ-10 людей, за которыми стоит следить в 2024.

Неинтересно каждый год писать об одних и тех же людях, поэтому я включил в список в основном новых персонажей, за которыми можно наблюдать в 2024 году.

Честно говоря, большинство из них, вероятно, вообще не хотят быть включенными в этот список, поскольку исторически существует примерно 30%-ная вероятность того, что включение сюда приведет к тюремному заключению, внесению залога, очень серьезным судебным обвинениям, банкротству или массовому взлому.

Предыдущие “люди, за которыми стоит следить” включает Сэма Бэнкмана-Фрида из FTX (в тюрьме — осужден), До Квона из Terra (в тюрьме — в ожидании суда), Су Чжу из 3AC (в тюрьме — в ожидании суда), учредителей Tornado Cash (в тюрьме — в ожидании суда), Барри Силберта из DCG и близнецов Винклвосс из Gemini (обвиняемых в мошенничестве), и Чанпэна Чжао (CZ) из Binance (заявление о признании вины, вынесение приговора в феврале).

Что касается прошлогоднего топ-дуэта, CZ и Брайана Армстронга из Coinbase, возможно, они были очевидными кандидатами, но иногда очевидный выбор также оказывается правильным. Не усложняйте.

То же самое можно сказать о большей части этого списка: за выжившими, выходящими из глубокого медвежьего рынка, стоит наблюдать просто потому, что они устойчивы. Очевидно, но стоит подчеркнуть.

Нет гарантии, что CZ отделается нулевым тюремным сроком. Теперь мы посмотрим, что он сделает на бис, как только уляжется юридическая пыль.

1. Ларри Финк (BlackRock) и Кэти Вуд (ARK Invest)

Мне, например, понравились мемы о Ларри Финке, даже если я с осторожностью отношусь к тому, что широкое владение Уолл-стрит будет означать для Биткоина.

Вступление BlackRock в борьбу за крипто-ETF не с одной, а с двумя заявками на спотовые продукты BTC и ETH является сигналом того, что эти институциональные механизмы давно назрели и неизбежны: крупнейший в мире управляющий активами присоединяется к гонке ETF с результатом 575-1. Путь Финка от скептика к криптоконверсии менее чем за пять лет, возможно, имеет некоторое отношение к прозрению Пола Тюдора Джонса в 2021 году о том, что 86% биткоинов, купленных на пике 2017 года, удерживались в течение всего 2018 года, и актив имеет безупречный послужной список восстановления после периодов бума / спада. Восторженный комментарий Финка о биткоине будет транслироваться в январе, если BlackRock запустит ETF. “Токенизация активов может революционизировать финансы”. “Это оцифровка золота”. “Это международный актив”. “Лежащая в основе технология фантастична”.

Но Ларри может встать в очередь. Сначала все внимание будет приковано к Кэти Вуд из ARK Invest. ARK стоит в начале очереди заявок на ETF с “окончательным сроком подачи”, который истекает 10 января. В это время регулирующие органы должны либо отклонить, либо одобрить ETF ее компании, что, вероятно, откроет шлюзы для получения разрешений на большинство предлагаемых продуктов. Можете ли вы представить, что BlackRock, Fidelity, WidsomTree, Franklin Templeton, Invesco, Grayscale, Bitwise, Valkyrie, VanEck и ARK яростно конкурируют друг с другом, чтобы продавать BTC еще дороже, чем все их конкуренты?

2. Джереми Аллер и Данте Диспарт (Circle)

Circle добивается успеха в условиях высоких процентных ставок. Несмотря на то, что USDC уступила некоторую долю рынка конкурирующему Tether, десятилетний упор компании на соблюдение требований законодательства вывел ее на вершину списка IPO 2024 года. Теперь у них есть преимущество в подборе институциональных участников торгов, поскольку такие компании, как Fidelity, BlackRock и Goldman Sachs, уже инвестировали в них.

Circle может стать компанией, которая больше всего выиграет от принятия законодательства США о стейблкоинах в следующем году, поскольку я не уверен, что кто-либо провел больше времени с мировыми политиками, регуляторами и банкирами, чем Джереми и Данте. Тесные правительственные и банковские связи являются необходимыми условиями для победы в игре регуляции стейблкоинов, и у них это есть в избытке как внутри страны (они укрепили свое долгосрочное партнерство с Coinbase), так и на международном уровне, где 70% внедрения USDC приходится на таких партнеров, как SBI Holdings в Японии, Mercado Pago в Латинской Америке, Coins.ph в Азиатско-Тихоокеанском регионе и возможности в Европе изобилуют их молодому Евро-стейблкоину в пост-MiCA мире.

По иронии судьбы, единственная реальная проблема Circle в этом году была связана с проблемами ее банковских партнеров в первом квартале. Circle была крупнейшим вкладчиком SVB. Circle нуждается в защите от банков!

Я также включаю Джереми и Данте в этот список, чтобы напомнить, что мы не должны просто заменять старых богов (SBF, CZ) новыми (Брайан, Джереми).

3. Кристин Смит (The Blockchain Association) и Майкл Каркейз (Fair Shake PAC)

The Blockchain Association возглавила таблицу в 2023 году, сохранив в качестве членов «кто есть кто» в крипто-мире и даже воссоединив некоторые из враждующих фракций, которые ранее откололись в качестве членов в 2020-2022 годах. Состав участников политического саммита BA был ошеломляющим — признак его влияния — и его важность как организации никогда не была выше перед лицом безжалостно враждебного нормативного фона (новое антиутопическое предложение о надзоре казначейства было отклонено на мероприятии, пока я писал этот раздел). Если вы являетесь участником, сделайте пожертвование в их PAC. Если вы не являетесь участником, подайте заявку.

В то время как BA поручено удерживать лидерство в 2024 году в отношении текущих законодательных предложений и регуляторных баталий, это наш перспективный супер-PAC, Fair Shake, чья судьба будет определять, как будет развиваться отрасль в долгосрочной перспективе в США. Fair Shake — это долгожданная политическая операция, которой нам так не хватало, и в 2022 году она доказала, на что способна при скромных ресурсах, выиграв 17 из 18 выборов в Конгресс, в которых она поддерживала сторонников криптовалюты на всеобщих выборах. Fair Shake привлекла капитал и крупных доноров, которых исторически не хватало в нашем уравнении DC. Они увеличат сбор средств в 5-10 раз по сравнению с циклом 2021-2022 годов и войдут в десятку лучших PAC страны в этом цикле.

4. Сенатор Элизабет Уоррен (и ее приспешники)

Белый дом Байдена и его банковские регуляторы полны сотрудников, которые презирают криптоиндустрию. Люди, которые предпочли бы сразу уничтожить криптовалюту, пока они верят, что у них все еще есть шанс, и которые действительно верят, что наша отрасль приносит больше чистого вреда, чем потенциальной пользы для общества. Эта открытая враждебность во многом благодаря одному человеку: сенатору Элизабет Уоррен.

К сожалению, она будет продолжать оказывать огромное влияние еще как минимум год.

Беглый взгляд на послужной список Уоррен показывает, что она спонсировала не так уж много законопроектов, которые на самом деле были приняты в качестве закона. У непрофессионала складывается впечатление, что она только лает, но не кусается. Но это неверно истолковывает то, что было ее явной миссией с первого дня: расставить персонал на высокие посты в бюрократии Округа Колумбия и еще больше сдвинуть партию влево.

Как ей удалось накопить такую власть?

Многолетняя прогрессивная деятельность Уоррен в сфере финансовых услуг хорошо известна, что обеспечило ей огромное влияние на выборах 2020 года, когда она баллотировалась против Джо Байдена на многолюдных праймериз Демократической партии. В то время как она быстро проигрывала в гонке, Уоррен смогла заключить сделку с Байденом на ее выходе, прекрасно понимая, что поддержка поможет ему укрепить прогрессивный фланг в жесткой борьбе с сенатором Берни Сандерсом.

Одобрение Уоррен Байдена сопровождалось значительными условиями: она хотела иметь право голоса среди старших экономических сотрудников и финансовых регуляторов, которые в конечном итоге будут определять финансовую политику Байдена. И она получила это, отчасти потому, что у Байдена изначально не было глубоких знаний в области финансовой политики. Сегодня в администрации и ближайшем окружении Байдена вам было бы трудно найти регулирующий орган или комитет, не имеющий тесных связей с Уоррен и ее сотрудниками.

Некоторые из влиятельных союзников Уоррен:

• Председатель SEC Гэри Генслер: Уоррен координирует вопросы по софтболу для Генслера перед слушаниями по надзору в Конгрессе и остается его крупнейшим политическим болельщиком в городе, который в целом презирает его, и они поддерживали близкие отношения в течение десяти лет.
• Председатель FDIC Мартин Грюнберг: Уоррен была не таким уж закулисным сторонником стратегии FDIC “Chokepoint 2.0”, которая лишила платформу нескольких крипто-стартапов и непреднамеренно спровоцировала крах регионального банка ранее в этом году. Она и Грюнберг помогли уничтожить Silvergate и Signature Bank из-за их криптоассоциаций. SVB был просто сопутствующим ущербом.
• Председатель CFPB Рохит Чопра: Возможно, главное ядерное оружие Уоррен — Бюро финансовой защиты потребителей, которое она помогла создать и когда-то возглавляла, — еще не полностью задействовано. Чопра, похоже, приближается к тому, чтобы предпринять шаги, которые позволили бы пересмотреть обязательства, с которыми сталкиваются централизованные платформы в случае взломов пользователей или случайных переводов криптовалюты, и у него есть по крайней мере один чрезвычайно подкованный сотрудник криптоиндустрии, который ненавидит индустрию и знает, как и где повернуть нож, если только ей дадут шанс.
• Заместитель министра финансов Уолли Адейемо: Отдаем должное, этот чувак пришел на политический саммит Ассоциации блокчейна и назвал отрасль “явной и настоящей опасностью для национальной безопасности” прямо нам в лицо, на следующий день после того, как написал в Конгресс с запросом, который заставил бы покраснеть Дика Чейни. Министерство финансов хочет беспрецедентного расширения полномочий по надзору в отношении криптовалют, и Уолли попросил об этом, чтобы улучшить свои перспективы на посту министра финансов в следующей администрации. Предложение близко рифмуется с предложенным Уоррен законопроектом о DAAML, и его письмо было адресовано… как вы догадались: банковскому комитету Сената Уоррен.
• Бывший заместитель директора Национального экономического совета Бхарат Рамамурти: бывший глава администрации Уоррен и наш самый враждебный оппонент в Белом доме. Именно здесь из Белого дома раздались призывы отговорить лидеров Конгресса, в противном случае склонных работать над двухпартийным законодательством о криптографии.
• Нынешний заместитель директора Национального экономического совета Джон Доненберг: Когда Рамамурти покинул администрацию в конце сентября, некоторые бывшие инсайдеры Байдена в Белом доме сказали мне “подождать и посмотреть”, поскольку вскоре после этого Байден смягчит свою позицию в отношении криптографии. Но, как по маслу, Джон Доненберг, тогдашний глава администрации Уоррен, быстро заменил Рамамурти всего через несколько дней.

Оппозиция Уоррен криптографии настолько эффективна, потому что она в основном косвенная. Белый дом и крупнейшие финансовые регуляторы даже не отвечают на телефонные звонки представителей отрасли из-за ее давления, и они отклонили все просьбы о встрече с более чем 40 основателями, которые посетили Капитолий во время кампании Coinbase “Stand with Crypto” в сентябре этого года.

Сенатор Уоррен хочет цифровую валюту центрального банка, а не стейблкоины. Она координировала действия с шорт-селлерами, чтобы уничтожить банки, дружественные к криптовалюте. Она возмущена регулированием SEC путем обеспечения соблюдения статуса-кво. Она делает отрасль козлом отпущения за ее незначительную роль в финансировании терроризма (по сравнению с государственной политикой и традиционными платежами). Она играет не на жизнь, а на смерть, и как теневой командующий финансовой политикой США (сам Байден здесь совершенно ни при чем), “президент” Уоррен — наш самый грозный враг.

5. Илон Маск (и его сторонники)

За прошедший год в крипто-политике не появилось трех более важных иконоборцев, чем Илон Маск, Такер Карлсон и Вивек Рамасвами.

Будущее X может быть под вопросом из-за бойкота рекламодателей, но выкуп Илоном Twitter выявил неоспоримое давление правительства на свободу слова, которое суды признали неконституционным. Его быстрый “реплатформинг” Такера Карлсона после того, как Карлсон впал в немилость в Fox News, привела к тому, что известность Карлсона и его противоположных политических позиций возросла на порядок. И в той мере, в какой Обама был президентом Facebook, а Трамп — президентом Twitter, Вивек мог бы стать первым президентом X (или, по крайней мере, очень влиятельным во второй администрации Трампа или в 2028 году): его лучшие хиты — это кураторские длинные видеоролики и посты на X.

В общем, глупо чувствовать угрозу из-за того, что указываешь на очевидное: все трое этих людей являются чистым позитивом для криптографии, и поддержка их успеха не должна вызывать споров в нашей отрасли.

Вдумчивый и тщательный подход Вивека к криптополитике побудил других лидеров, таких как Роберт Ф. Кеннеди-младший (РФК-младший) и Рон Десантис, последовать его примеру. У нас есть крупный и легитимный кандидат в президенты, который может импровизировать в течение 30 минут о нюансах криптографии и ее позитивной роли в обществе. Это хорошо.

6. Майкл Зонненшайн и Крейг Салм (Grayscale)

В то время как остальная часть империи DCG находится в смятении, Grayscale печатает деньги и выигрывает или улаживает свои юридические баталии с самыми высокими ставками. Компания завершит год с доходом ~ 35 миллиардов долларов в AUM, что составляет 700 миллионов долларов невероятно высокодоходных годовых сборов. Новые продукты Grayscale trust, помимо GBTC и ETHE, похоже, следуют циклу ажиотажа, напоминающему 2017 или 2020 год. Продукт LINK вырос примерно в 8 раз с начала года, а его продукт Solana вырос в 4 раза с момента его майского дебюта. Их привлекательные премии могут привлечь аналогичных частных инвесторов, которые стремятся повторить “Grayscale Trade” с новыми трастами. (Надеюсь, без привлечения заемных средств.)

Большинство людей, которые воочию видели, как Барри работает в сложных сделках (продажа SecondMarket, формирование DCG, создание Grayscale side-door и т.д.), все еще недооценивают его. Его невозможно убить. Вероятность того, что Барри уладит обвинения в мошенничестве против него и DCG во внесудебном порядке, составляет более 90%, а вероятность того, что Барри выйдет победителем в длительной битве с кредиторами Genesis, составляет более 90% (он просто лучше ориентируется в процессе банкротства и имеет больше рычагов воздействия). Вероятность того, что Grayscale погаснет или Барри потеряет контроль над своей драгоценностью в короне, составляет примерно 0%.

7. Ник Картер и Мэтт Уолш (Castle Island Ventures)

Крипто-Твиттер остается непобедимым, когда дело доходит до развлекательной ценности. Баладжи поднял шум в начале года из-за проигрыша ставки в биткоинах на 1 миллион долларов. Коби предсказал предупреждение CZ red, прежде чем полностью покинуть Twitter. И Инверсебра и Гейб все еще существуют, что само по себе заслуживает внимания.

Но мало кто из инвесторов был таким же впечатляющим или интересным, как Мэтт и Ник в прошлом году.

Плодовитый почерк Ника всегда впечатлял, и его защита принципов биткойна, майнинга PoW и стейблкоинов были популярными ресурсами на протяжении шести лет, которые я следил за ним. Он действительно оригинальный мыслитель, который написал первую диссертацию о моделях криптоуправления (на много лет опередив свое время), вступил в войну с биткоин-максималистами, которые ранее обожали его, и продвигал то, что может быть моим самым любимым крипто-заговором, теорию “утечки из лаборатории” биткоина, которая гласит, что утечка изобретения произошла из криптографической лаборатории АНБ.

В этом году он достиг нового пика. Ник стал популярным благодаря разоблачению гнили внутри банковских регуляторов, продвигающих “Chokepoint 2.0” в Вашингтоне. Его давняя пропаганда системы подтверждения резервов привела к появлению первых законодательных предложений по регулированию кастодиальных операций. И он сыграл важную роль в опровержении бессмысленной пропаганды Wall Street Journal, связанной с ролью криптовалюты в нападении ХАМАСА на Израиль 7 октября: его децентрализованная программа вознаграждала искателей данных за исправление записей о фактических незаконных цифрах, о которых сообщалось.

Просто горячая рука и крипто-СМИ от одного человека. Неплохо для того, кого СМИ называют “выдающимся поклонником биткоина”, что, я полагаю, является негативом, которым вы награждаете выдающегося писателя, который вращается вокруг вас в вашей профессии в качестве хобби.

Чтобы не отстать, Мэтт Уолш раскрыл нелепую предысторию, стоящую за любимой SEC, Prometheus, “зарегистрированной” брокерской компанией “digital asset securities” с предполагаемыми связями с КПК, без реального объема и необъяснимого (шутка, это коррупция Уоррен) приглашения дать показания перед Конгрессом в качестве примера соответствие требованиям криптографии. Мэтт также был первым человеком, который, как я услышал, забил тревогу по поводу SAB 121, нагло хитрого правила бухгалтерского учета, разработанного SEC, чтобы запретить фирмам с Уолл-стрит поддерживать хранение криптовалют.

8. Лукас Фогельсанг (Centrifuge), Денелль Диксон (Stellar) и Кристин Мой (Apollo)

Когда дело доходит до преодоления разрыва между финансами Уолл-стрит и крипто-стартапами, эти трое выделяются как первые лидеры. Вопрос в том, будут ли их первые результаты приравниваться к росту к 2024 году, или мем “активы реального мира” (RWA) — это просто еще один фальстарт — версия этого цикла “блокчейн, а не биткоин” (2015) или “токенизированные ценные бумаги” (2018).

Centrifuge Лукаса была ранним лидером в сфере RWA с самой высокой рыночной капитализацией токенов, самой высокой долей рынка по непогашенным частным кредитам и самым низким соотношением дефолта к активным кредитам из трех ведущих кредитных протоколов RWA (Maple и Goldfinch — два других). У них есть активные кредиты на сумму 250 миллионов долларов, большинство из которых получены благодаря крупному партнерству с BlockTower Credit и Maker, в рамках которого Maker выдал кредиты DAI, обеспеченные реальными инструментами, управляемыми BlockTower.

Stellar от Денелль с самого начала привлек интерес и поддержку финансовых институтов, которые рассматривают проект как безопасную площадку для экспериментов с токенизированными казначейскими облигациями. Токенизированная казначейская игра Franklin Templeton стоимостью 330 миллионов долларов (и пилотный проект WisdomTree меньшего размера) составляют большое количество токенизированных казначейских облигаций и крупнейшие ликвидные инструменты, которые любая фирма с Уолл-стрит фактически предлагала в блокчейне, включая стабильные монеты (pyUSD PayPal по-прежнему составляет всего треть от размера продуктов FT), и Денелль считает, что в 2024 году нас ждет еще больше.

9. Дэн Ромеро (Farcaster) и 0x Racer (friend.tech)

В случае, если запрет рекламы в X убьет компанию, что произойдет с Crypto Twitter? Скорее всего, он перейдет в Farcaster, благодаря раннему кураторству Ромеро сообщества пользователей и тщательной итерации UX. Дэн — первый, кто создал продукт, который выглядит и ощущается как готовая к игре замена X.

И да, я знаю, шумиха утихла, но, основатель friend.tech 0xRacer заслуживает похвалы за то, что взломал код для геймификации DeSoc. Я не уверен, сколько людей заплатят за членский токен, который просто дает им доступ к закрытому чату, но модель friend.tech может стать преобразующей для мира, который жаждет интимности OnlyFans, но только для использования в работе, не связанной с сексом. Поздравляем 0xRacer с созданием OnlyFans для крипто-сапиосексуалов.

10. Банда(ы) DeFi

Ладно, это отговорка, но я не смог выбрать только одного основателя из когорты “DeFi Summer”, который возглавил бум 2020 года, и все они остались здесь, чтобы увидеть их проекты до массового внедрения. Стоит подчеркнуть, что, по сути, все аналоги “DeFi 2.0” мертвы или в основном мертвы. Правда в том, что если вы ищете DeFi 2.0, то вам нужны команды из Соланы: такие предприниматели, как meow (Jupiter), Lucas (Jito), Mert (Helius), Armani (Backpack/Mad Lads), vibhu (DRiP), Edgar (MarginFi), Cindy (Drift), Bartosz (Cube) и тд.

Эти банды находятся на разных этапах жизни. Дети Соланы веселятся, а папы Эфириума обсуждают протокольную политику в загородном клубе.

Вывод:
Это много специалистов по TradFi, RWA и политике, а также несколько крипто-аборигенов. Это отражает время, в которое мы живем. Поскольку криптовалюта стремится преодолеть пропасть и предотвратить политические катастрофы, которые приводят к закрытию финтеха 2.0, фронты сражений находятся в истинных залах власти. 2024 год определит, попадем ли мы в высшую лигу или будем вынуждены спорить из-за игрушек за детским столом.