ЦБ предупредил о рисках наращивания кредитных плечей и навеса со стороны переезжающих в Россию компаний

Только добрался до обзора фин.рынков от ЦБ за ноябрь.

👉физики купили валюты в ноябре ytd до 163 млрд
👉Минфин привлек ОФЗ 65% от плана = 324 млрд
👉93,5% ОФЗ купили ПД в отличие от прошлых месяцев когда тарили флоатеры
👉рынок корп бондов = 22,3 трлн
👉флоатеров = 5,1 трлн
👉Банк России обращает внимание инвесторов на необходимость учитывать риски при инвестировании в акции и депозитарные расписки квазироссийских компаний
👉Нерезы друж продали акций на 22 млрд в ноябре (против 10,9 млрд в октябре)
👉НФО довер. управление продажи -14,7 млрд руб
👉Физлица купили 12,6 млрд руб, НФО за свои средства +14% млрд (например байбэки)



👉Хочу обратить внимание что физики покупают рынок каждый месяц в течение 12 мес
👉Также, хочу обратить внимание, что начиная с июля на рынке появились продажи нерезов, которые стабильно высокие
👉Доля физиков в торгах сократилась с 80% до 77% в ноябре

Суммарные покупки физиков составили +183 млрд руб за 12 месяцев: 



👉Объем плечей составляет 3% клиентских активов
👉«Розничные инвесторы для покупки акций используют заемные средства в существенных объемах»
👉Суммарный объем РЕПО (плечей) у физиков составляет 105 млрд руб (правда часть из них могут быть шортами)

👉Покупки физиков май-октябрь = +105 млрд
👉Рост плечей май-октябрь = +37 млрд

👉Рост предложения редомицилята может привести к падению цен акций на Мосбирже
👉Объем «квазироса» составляет 5 трлн руб, в российском контуре их всего на 1 трлн руб
👉80% в иностранном контуре, и перевод их сюда может обрушить акции
👉Объем торгов на внебиржевом рынке этими бумагами сопоставим с оборотами на биржевом рынке
👉ЦБ предупреждает: учитывайте риски при инвестировании в «квазиросы» (Яндексы, Тиньковы, Русагры и т.п.)
👉Банк России предупредил, что может использовать ограничения на продажу таких акций если будет риск для фин.стабильности

👉В прошлом Банк России уже вводил ограничения на продажу расконвертированных депоз.расписок
👉Объем < 0,2% от общего объема в течение дня (то есть всю позу можно закрыть только через 2 года) если недружественный
👉Объем < 5% в день от объема если куплены у дружественных