Ассоциация инвесторов "АВО"
Ассоциация инвесторов "АВО" личный блог
07 декабря 2023, 12:14

6 декабря Государственной Думой принят закон, который ввводит с 1 января 2024 года новый инструмент — долгосрочный индивидуальный инвестиционный счет (ИИС-3).

Наше развернутое мнение о принятом законе.

Государственной Думой 6 декабря 2023 г. принят закон, который ввводит с 1 января 2024 года новый инструмент — долгосрочный индивидуальный инвестиционный счет (ИИС-3).

Помимо продления срока ИИС с 3 до 10 лет, важной новеллой стало изменение подхода к денежным выплатам по активам, находящимся в периметре ИИС.Действующий ИИС (типы А и Б) позволяет инвестору распоряжаться выплатами (дивиденды и купоны) по находящимся внутри ИИС акциям и облигациям. Сейчас по желанию инвестора эти выплаты могут или капитализироваться на инвестиционном счете, или зачисляться на банковский счет физического лица.Новый ИИС-3 предусматривает, что подобные выплаты подлежат учёту на ИИС и инвестор может получить эти денежные средства только при закрытии счёта.При этом, для получения налогового вычета, срок существования ИИС-3 должен составлять не менее 10 лет (в переходный период срок составляет от 5 до 9 лет).Очевидно, что предусмотренная законопроектом «заморозка» возможности распоряжаться выплатами по ценным бумагам на протяжении 10 лет делает данный инструмент неприемлемым для подавляющего большинства частных инвесторов. В настоящее время роль частных инвесторов на фондовом рынке стала настолько значимой, что даже на рынке облигаций, традиционно считавшемся уделом институциональных инвесторов, физические лица стали занимать существенную долю. Например, согласно статистике Московской биржи, в отдельные месяцы 2023 г. физические лица становились крупнейшими приобретателями ОФЗ.Понимая роль частных инвесторов, ведущие корпоративные заёмщики с рейтингом ААА начали переходить на выпуск долгосрочных облигаций с ежемесячным (так называемым, «зарплатным») купоном, вместо ранее практиковавшегося в этой рейтинговой группе полугодового купона.Представляется неочевидным, что разумный инвестор вместо привычного ежемесячного получения купонного дохода по своим инвестициям согласится заморозить эти выплаты на ИИС-3 на 10 лет.Это вызывает обоснованные сомнения в практической полезности ИИС-3. С учетом того, что с 01.01.2024 г. невозможно будет открыть существующие ИИС-А и ИИС-Б, введение ИИС-3 лишит рынок эффективно функционирующих финансовых инструментов, формировавших долгосрочных сбережения граждан и обеспечивших рекордный приток инвестиций на финансовый рынок.

Именно поддержка и активность физических лиц позволила российскому фондовому рынку продемонстрировать свою устойчивость и преодолеть беспрецедентные геополитические шоки 2022 года (широкомасштабное наложение санкций, блокировка активов, отказ контрагентов из недружественных юрисдикций проводить операции и расчеты и т.п.)Создание дополнительных законодательных барьеров для притока частных инвестиций на рынок противоречит Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации.Введение ограничений на право инвестора распоряжаться выплатами, поступающими от ценных бумаг, находящихся в периметре ИИС, представляется чрезмерным и неоправданным, подрывает экономическую целесообразность долгосрочных инвестиций, серьезно сдерживает механизм привлечения частных сбережений в реальный сектор экономики.

Внедряя ИИС-3 законодатель фактически дестимулирует долгосрочное инвестирование и создает предпосылки для роста спекулятивных операций.

Введение ИИС-3 существенно затруднит решение поставленной руководством страны задачи структурной трансформации экономики, требующей долгосрочных масштабных инвестиций и вовлечения капиталов населения в их финансирование.

С учетом непростой экономической ситуации, сокращение долгосрочных частных инвестиций после введения ИИС-3 приведет к значимым негативным последствиям не только для фондового рынка, но и для системной финансовой стабильности.06.12.2023
11 Комментариев
  • USDD
    07 декабря 2023, 12:20
    На самом деле вывести деньги с ИИС любого типа есть даже сейчас. Схемы приводить не буду, но они есть. Подумайте сами, это арбитраж с обычным брокерским счётом. Вполне законно и совсем несложно. Может запилю пост об этом как-нибудь, если желание появится.
  • Михаил Ка
    07 декабря 2023, 12:32
    Что за посыпание головы пеплом? Все, кто трясется за быстрый вывод средств — могут открыть обычный счёт без вычетов. Если что — получать ЛДВ при этом. А тех, кто инвестирует в долгосрок 10 лет не отпугнёт.
    • alvas
      07 декабря 2023, 16:13
      Михаил Ка, страна существует в новом ее виде от чуть больше 30 лет, о каком инвестировании на 10 лет с заморозкой денег может быть речь. Смешно.
      Лучше бы существующие ИИС развивали, увеличивали доверие к существующим институтам и процессам. 
      • Михаил Ка
        07 декабря 2023, 16:19
        alvas, вам смешно — так посмейтесь. А кто, допустим, на квартиру копит — тому 10 лет как раз то, что надо. Или на ремонт в старой. Или машину планирует обновлять раз в 10 лет. В общем, для тех, кто умеет планировать — это самое оно.
        • alvas
          07 декабря 2023, 23:38
          Михаил Ка, мозги включаем, за последние 10 лет сколько всего произошло, напомнить? уверен что прождав 10 лет ты не полочишь в итоге тыкву вместо накоплений на квартиру? или не отправишься на СВО с непонятным для тебя результатом и в итоге и 10 лет не жил, а копил, и в итоге не вернулся. Как перспективка? Если  замораживать деньги на 10 лет, то это в наших реалиях высокрорискованная нвестиция и доходность должна быть сооответствующая, а не то что сейчас предлагается.
          • Михаил Ка
            08 декабря 2023, 05:50
            alvas, за последние 10 лет в моей жизни не произошло ничего неожиданного. Так что горизонт планирования в 10 лет для меня приемлем.
            А вот если у вас не хватает каких-то качеств для планирования… то может фондовый рынок вовсе не для вас — все равно все просрете? Попробуйте вместо биржи в казино сходить — там задорно: азарт, веселье, музыка… выпить нальют бесплатно если совсем проигрался…
            • alvas
              08 декабря 2023, 06:28
              Михаил Ка, про ошибку выжевшего видимо не слышали, в вашей жизни может и ничего не произошло, а у сотен тысяч если не миллионов очень даже произошло. Пример с СВО почему-то вы не в состоянии понять, ну чтож продолжайте жить в своем пузыре. 
              • Михаил Ка
                08 декабря 2023, 07:22
                alvas, я этого сво ждал с 2010 года. И если для вас оно как гром среди ясного неба — то вам надо валить с биржи в казино, как я и сказал. Будете просирать деньги на рулетке — весело, просто, вариантов всего-ничего и никаких «ошибок выжившего». И думать наперед надолго не надо — сделал ставку и смотри как шарик катится — минута и ты без денег :)
                • alvas
                  08 декабря 2023, 13:42
                  Михаил Ка, я смотрю до тебя туго доходит, тебе повезло что ты на СВО не поехал, а есть те кто поехал и не вернулись. И сильно нужны им сейчас эти накопления? Смысла нет морозить деньги на 10 лет, у тебя первые 9 может быть все хорошо, а на десятый создадут такие условия что все твои потуги сведутся в лучшем случае к нулю. ИИС которые на 3 года вполне решали туже самую задачу и их можно было просто продлевать также 10 лет, новый ИИС не несет никакого доп выйгрыша кроме рисков.
  • Попов Роман
    07 декабря 2023, 15:18
    Хотели еще безотзывные длинные вклады в банках ввести. Но потом перенесли из-за тго, что «народ не готов» парковать средства  в банках  на 5-10 лет. Странно, почему?)) 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн