20 ноября 2023, 09:27
Евротранс. Дорого и точка.
Выскажу свое субъективное мнение относительно IPO компании Евротранс.
📍Что за компания?
Компания занимается розничной и оптовой торговлей нефтепродуктами в Москве и Московской области. Заправки короче 😁
Про финансовую отчетность
❌️Низкая маржинальность (выручка-себестоимость). Примерно 10%, это очень мало, но хоть админ расходы небольшие.
❌️Большой долг. Долг составляет 16 млрд. Главный плюс, что компания заместила с помощью облигаций банковские кредиты, которые были по ставке ЦБ+3% и планирует деньги от IPO направить на гашение оставшихся кредитов.
А пока %-расходы съедают половину операционной прибыли-это прям совсем не гуд❗️
📍Про оценку
❌️ Не стал бы говорить, что IPO дорогое, исходя из оценки, что каждая заправка стоит по 1 млрд судя по оценке. Мне важнее сколько они приносят денег, а вот тут уже не так радужно, так как P/E будет по итогам года в районе 12-13. Дорого, у нас немного компаний торгуется по такой оценке!
❌️Рынок заправок очень конкурентый тут и Лукойл, и Роснефть, и ГПН, и Татнефть. Так что в радужные перспективы компании как и в кратный рост бизнеса не верю. Не удивлюсь если через 3-4 года компанию поглотят старшие товарищи.
✅️ А вот облигации у компании не самые плохие с учетом ежемесячного купона. Положить на два года (БО-001P-02) под 14.8% не самый худший вариант. Всяко лучше вклада 😁
Единственный плюс этого IPO, что исходя из отчетности Евротранса можно примерно прикидывать ситуацию с заправками у больших нефтяников.
Вывод: неинтересно, почти уверен, что про акции после IPO сразу забудут и акция медленно, но верно будет ползти вниз. 3-ый эшелон и точка.
Другое мое творчество: t.me/roman_paluch_invest
📍Что за компания?
Компания занимается розничной и оптовой торговлей нефтепродуктами в Москве и Московской области. Заправки короче 😁
Про финансовую отчетность
❌️Низкая маржинальность (выручка-себестоимость). Примерно 10%, это очень мало, но хоть админ расходы небольшие.
❌️Большой долг. Долг составляет 16 млрд. Главный плюс, что компания заместила с помощью облигаций банковские кредиты, которые были по ставке ЦБ+3% и планирует деньги от IPO направить на гашение оставшихся кредитов.
А пока %-расходы съедают половину операционной прибыли-это прям совсем не гуд❗️
📍Про оценку
❌️ Не стал бы говорить, что IPO дорогое, исходя из оценки, что каждая заправка стоит по 1 млрд судя по оценке. Мне важнее сколько они приносят денег, а вот тут уже не так радужно, так как P/E будет по итогам года в районе 12-13. Дорого, у нас немного компаний торгуется по такой оценке!
❌️Рынок заправок очень конкурентый тут и Лукойл, и Роснефть, и ГПН, и Татнефть. Так что в радужные перспективы компании как и в кратный рост бизнеса не верю. Не удивлюсь если через 3-4 года компанию поглотят старшие товарищи.
✅️ А вот облигации у компании не самые плохие с учетом ежемесячного купона. Положить на два года (БО-001P-02) под 14.8% не самый худший вариант. Всяко лучше вклада 😁
Единственный плюс этого IPO, что исходя из отчетности Евротранса можно примерно прикидывать ситуацию с заправками у больших нефтяников.
Вывод: неинтересно, почти уверен, что про акции после IPO сразу забудут и акция медленно, но верно будет ползти вниз. 3-ый эшелон и точка.
Другое мое творчество: t.me/roman_paluch_invest
2 Комментария
Vyacheslavvvv20 ноября 2023, 21:19Соглашусь, что рынок заправок очень конкурентный, но есть нюанс. Перечисленные компании (Лукойл и тд) имеют другой профиль основной деятельности — это добывающие компании в первую очередь. Плюс с государственным участием, что делает их очень уязвимыми в текущей ситуации. Если говорить про трассу, то это по своей сути независимая компания, которая может сама выбирать вектор развития и судя по всему они выбрали развивать активно инфраструктуру электро заправок. Как раз это в перспективе поможет занять им хорошую долю этого рынка. В остальном согласен, тут дело каждого, участвовать или нет. Я для себя понял, что участвовать нужно в лонг и речь не про 1 год даже.+1- Ivanushka1121 ноября 2023, 00:40Спасибо за аналитику, очень полезно! Интересно, что они работают на рынке Москвы и мо, а это очень прибыльные рынки и конкурентные. На всех выездах из мск очереди на заправках, строят новые, очереди на новых)) интересно будет посмотреть на цифры евротранса через 2-3 года, случится электрический бум или нет. Положу их акции на это время на полочку, пусть лежат, может выстрелят+1
Max засланец. Поставьте его в черный список, пусть сам себе, всю эту чушь собачью тявкает. Я уже поставил. От второго слова стало ясно кто он.
Andrea, а вы серьёзно считали, что если Трамп сказал, что уменьшит помощь Украине, это значит он её прекратит? Он её просто переложит на ЕС )) А сам будет «бороться за завершение конфликта»
Истребитель хомяков, спасибо!
Прото два человека разговаривали между собой, я слова, цифры понимаю, а смысл не понял, так как у себя в портфеле только суммы вижу.
Иногда когда всё красное, вече...
Все за всё хорошее, но и КАБов, ФАБов для Укрорейха ничуть не жалко!!!
Metzger, для РФ рынок вниз будет означать эскалацию, в которой погибнут многие. Не исключаю мобилизации. Держать за это пальцы не буду.
Cawa, ну, если ты про видео от Бориса, то он ждёт вниз. Но че то манипулятор тащит наверх.
Piliph, в том и проблема, что нет вообще никаких подробностей, и никто не может прояснить ситуацию.
master1, проще владельцам этих объёмных кошельков договориться и держать ценник, и потихоньку толпа будет двигать ценник биткойна вверх. Зачем разрушать, надо созидать.
11:13
Petr Art, а ты что тут хотел увидеть? Сигналы к покупке? Иди отсюда. Ну в крайнем случае есть игнор
((...))),
каким образом давность новости влияет на суть характеризующую отношение свиньи к акционерам и ее жадность?