OZON — банк, о котором никто не знает?
Есть один банк в РФ, у которого уже 29 млн клиентов, что больше чем например у ВТБ. При этом с точки зрения рыночной оценки этот банк стоит практически ничего.
Как так вышло? Давайте разбираться.
Возможно не все в курсе, но OZON'а есть свой собственный банк — OZON-банк. Многие могли заметить, что цены через карту OZON на маркетплейсе ниже, чем если платить любой другой картой.
Подобного рода уловками Озон пользуется для агрессивного наращивания клиентской базы своего банка — и судя по всему, у него это получается.
Как мы уже говорили ранее, банк практически никак не учитывается в рыночной оценке Озона. На наш взгляд, это связано с тем, что менеджмент пока не раскрывает достаточного объема информации о банке — когда отчетность будет более полной и можно будет делать внятные прикидки по перспективам роста, то это уже будет совсем другой разговор.
Для понимания, справедливая оценка Озон-банка может составить от трети до половины всей капитализации Озона. Это очень жирный кусок бизнеса, который рынок игнорирует в упор.
Думаем над открытием позиции, и рыночная коррекция здесь очень кстати. Были бы не против, если Озон хорошенько пролили бы в краткосроке, чтобы подешевле взять на среднесрок 🙂
Смотрите больше полезной информации и обзора отчетов компаний в нашем основном ресурсе t.me/investorylife
как мтс банк
как валберис банк
как сургутнефтегаз банк
и как многие другие внутренние банки
Доход по среднегодовому размещению овернайт процентов 7 (сейчас больше, но это временно), итого 350 млн. Издержки — по минимуму половина, потому что не должно быть филиальной сети. Собственный капитал, по минимуму 0,5 млрд. (банковский мультипликатор). Чистый доход на собственный капитал до 35%. Ну, в 3 капитала, наверное, можно оценить банк строго в составе ОЗОН.
На фоне текущей капитализации ОЗОН — слезы, 0,3%.
Я на следующей неделе, по ленивой стратегии, готов Озон брать, со стопом на 2566. По этой моей стратегии, ещё весной был вход и выход в сентябре, но сейчас снова она обещает рост.