Новостная подборка пока Вы спали
Пока Вы спали:
— Очередной виток напряженности в Японии. Сегодня утром одновременно падает йена и цена 10-леток (растет их доходность). Чтобы сбить доходность облигаций нужно скупать их на баланс Банка Японии, т.е. печатать йены еще быстрее, но быстрый рост денежной массы ведет к ускорению обесценения йены, чего нельзя допустить, значит нужно продавать из ЗВР доллары и отбирать свеженапечатанные йены, но США «не относятся с пониманием» к продаже долларов из ЗВР (фактически американских гос. облигаций), т.к. американцам самим нужно продавать гос. облигации. Доходности американских бумаг тоже перешли к росту, как и сам доллар, на который есть спрос.
Тем временем 150 – это красная линия для Японии. Они уже провели снижение налогов для граждан, чтобы облегчить страдание населения от высокой инфляции.
— Рынку не понравился отчет META (запрещена в РФ). Nvidia запретили продавать чипы Китаю сейчас, а не в будущем. Сегодня ночью еще отчет Amazon, под который акции начали падать еще вчера.
— В США избран спикер нижней палаты – республиканец. Сторонник Трампа, говорит надо поддерживать Израиль, охранять границу с Мексикой, бороться с наркотиками, защищать консервативные принципы и… решать проблему госдолга. Если ее решать, то надо или налоги поднять, или расходы срезать – оба сценария глубокий спад в экономике. Подъем налогов убьет фондовый рынок, а сокращение расходов в «сильной экономике», живущей при дефиците бюджета в 50% от доходов – это приговор.
— Преимущественно падают технологические акции в США, чувствительные к растущим процентным ставкам (т.к. обладают наибольшей дюрацией) и пользующиеся льготным налогообложением/поддержкой государства в США.
— В России рост цен никак не остановится. На прошлой неделе цены вновь сильно выросли. Теперь можно забыть про 7% к концу года, скорее ближе к 8%, а ключевая ставка должна быть поднята до 14%.
— Экономический рост в России продолжается. За 9 месяцев промышленное производство выросло на 3,3%. Рост 3 кв 2023 к 3кв 2022 составил 5,3%. В лидерах обрабатывающие производства +7,1%. Производство энергии всех видов +0,1%. Добыча полезных ископаемых -1,2%. Водоснабжение/отведение и отходы -2,6%. Растем за счет промышленности – это хорошо, структура экономики меняется на более качественную. Однако, скептики отметят здесь роль гособоронзаказа. По окончании СВО мы сможем продавать военную технику, так что в длительной перспективе – это не проблема.
— В Китае вновь дефолт застройщика, теперь CountryGarden. Проблема как обычно в Китае, что все компании гиганты и надо как-то аккуратно реструктуризировать. Необходимо отдать должное КПК, они практически погасили проблемы с Evergrande. Проводить ручное сдутие пузыря очень сложно. В Японии 80-х это не получилось, у китайцев гораздо больше шансов сделать красиво.
