24 октября 2023, 12:23

«М.Видео» раскрыла результаты 3кв23. Какое операционное и финансовое состояние компании?

🛒В 3кв23 оборот (GMV) вырос на 40% г/г, соответствуя ожиданиям, озвученным после публикации финансовых результатов за 1п23. Основная причина роста – выделение базы 3кв22 (-25%) на фоне ажиотажного весеннего 2022г и медленного перехода компании на садовый импорт в прошлом году.

✂️Итоги за 9мес23 резкого г/г оборота в 359 млрд руб. Против более стабильного 2021г. Результат сократился на 9%, что мы связываем с потерей доли рынка агрессивного сектора электронной коммерции.

✔️«М.Видео» не раскрыла финансовые результаты и консолидированную выручку. Однако менеджмент озвучил EBITDA более 4 млрд руб. за квартал. По нашему увеличению рентабельность EBITDA оказалась на уровне 3,5% против 4% в 1п23.

💼Долговая нагрузка немного сократилась за период и опустилась ниже 5х чистого долга/EBITDA c 5,2х на конец полугодия.

💡Инвестиционный фокус по «М.Видео» сейчас смещается с акционерных инструментов на долгие, на наш взгляд. Мы оцениваем мультипликатор EV/EBITDA'23 6х, что представляет собой необоснованно высокую ступень выше «Магниту» и Х5 (4-4,5х).

©️Мария Колбина, Николай Ковалев

t.me/omyinvestments/6751

акции м.видео прогноз по акциям

М.Видео-Эльдорадо

https://t.me/omyinvestments

Мои Инвестиции

Москва

657

с 10 мая 2023

3 Комментария

Petr S
24 октября 2023, 12:58
текст писал таджик? «что представляет собой необоснованно высокую ступень выше «Магниту» и Х5»
+4
vodorosl
24 октября 2023, 14:36
Что такое садовый импорт?
+1
Марат Жолдобаевич
24 октября 2023, 16:03
По сути банкрот
0

Читайте на SMART-LAB:

💡 «Квазиоблигации» — почти гарантированный рост на снижении ставки

🔹 В пятницу Банк России понизил ключевую ставку с 15% до 14,5%. Полагаем, что до конца года ставка опустится как минимум до 12%. Облигации отреагируют на это ростом, а доходности по ним упадут до...

ВТБ Мои Инвестиции

27.04.2026

Уважаемые инвесторы!

В настоящий момент ограничения на счетах компании отсутствуют, компания работает в штатном режиме. Ранее технически была заблокирована незначительная сумма в рамках стандартных процедур...

МГКЛ

27.04.2026

1 квартал 2026 года в РосДорБанке: старт года на «пятёрку»

По итогам 1 квартала 2026 года Банк демонстрирует уверенное следование тактике, заложенной в новой Стратегии развития до 2028 года. В сравнении с аналогичным периодом 2025 года основные...

ПАО "РосДорБанк"

27.04.2026

Русснефть: полицейский разворот прибыли в нефтянке - все видно в 1-м квартале по РСБУ

Русснефть — не самый интересный актив на просторах российского нефтегаза. Мутный мажоритарий, не платит дивиденды, но многих привлекает график, где котировка иногда делает маршрут от 100 до 300...