Герой фильма «Игра на понижение» рекомендует делать ставку на акции «старой экономики»

Стив Эйсман стал известен благодаря ставкам против обеспеченных ипотечных облигаций перед кризисом 2008 года: облигации с устойчивыми рейтингами неожиданно сильно упали вслед за обвалом на рынке жилой недвижимости в США, что и большинство остановить миры невозможным. Позднее про это был снят фильм «Большая игра на понижение» (на русском обычно переводится как «Игра на понижение»). На прошлой неделе Стив Эйсман поделился своим взглядом на рынки, рекомендуя поставлять акции «старой экономики»: строительство, коммунальные услуги и производство материалов. По его мнению, протекционистская промышленная политика в США приводит к масштабному буму в индустриальном мире, который до сих пор не отражается на ценах на акции.

Это первая промышленная политика в США, которую мы наблюдаем за несколько десятилетий… Деньги еще не потрачены — это правительство, это не займет неделю. На данный момент это не повлияло на доходы, и я не думаю, что большая часть расходов была вложена в какие-либо акции.

Чем занимается Vulcan Materials? Это делает камни. Это не мельчайшие технические аспекты ИИ. Основы этих компаний нетрудно понять, и они, как правило, имеют ветер в спину.

Акции роста – например, технологические компании – Стив Эйсман считает неинтересными (вероятно, из-за их дороговизны), а акции банков – слишком опасными из-за ожидаемого ухудшения кредитного качества. Также привлекательны обычные облигации , которые он раньше никогда не покупал из-за низкой доходности.

Нам нравятся аргументы Стива Эйсмана: крупнейшие технологии компаний, большие весы в индексах и очень популярные в условиях экономического спада, выглядят очень дорогими на фоне растущей доходности облигаций, а компании со «старой экономикой» могут быть дешевле, не так популярны и отказываться от переноса производства обратно в США и другие развитые страны.

https://markets.businessinsider.com/news/stocks/big-short-steve-eisman-housing-crisis-bet-stock-picks-markets-2023-10

https://t.me/warwisdom

акции

https://t.me/warwisdom

warwisdom

Москва

2 499

с 16 октября 2023

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и...

Альфа-Инвестиции

23.01.2026

Бигтех строит фундамент будущего. Интересные идеи в глобальном ТМТ-секторе

Эксперты констатируют начало нового цикла в ТМТ-секторе: глобальные корпорации вкладывают триллионы долларов в инфраструктуру для искусственного интеллекта, а стремительное развитие мирового...

Финам Брокер

23.01.2026

Как россияне экономят в текущей экономической ситуации

Развлечения пока удерживаются в топ-3 затрат. 24% опрошенных отнесли их к основным тратам. Больше денег россияне тратят только на покупку продуктов (40%) и оплату коммунальных услуг (34%). В топ-5...

Ренессанс страхование

23.01.2026

Куда брокеры гонят толпу? Стратегия-2026. Часть III

Это третья по счету стратегическая заметка на 2026 год. ✅ Часть 1: работа над ошибками ✅ Часть 2: 2026 трудный год, но, возможно, последний год низких цен На этот раз мы будем обсуждать...