Positive Technologies (POSI) - компания банкрот? Чуда не случилось?
Сразу извиняюсь перед компанией, если не так понял их отчётность, но делаю выводы из официальной отчётности и официальных новостей.
Моё мнение может быть ошибочным и не призывает к каким либо действиям.
Но сам я продал все бумаги компании, включая акции и облигации.
А теперь к делу!
🔸За первое полугодие 2023 г. компания получила чистый убыток 388 миллионов рублей. (это за полгода работы)
🔸При том, что долг компании 4.59 миллиарда рублей. (В лучший свой год компания заработала 6 миллиардов рублей за 2022)
🔸 Краткосрочные кредиты и займы 1.7 миллиарда рублей. (То, что компания должна погасить за год)
Да, компания пишет, что в планах удвоение бизнеса и объём отгрузок вырос.
Я привык верить цифрам, а не словам.
Всё бы ничего, молодая компания и пока низкая рентабельность. Но новости, начиная с лета, также настораживают.
🔸Санкции Евросоюз
🔸Совет директоров покинул ЕЩЁ один совладелец компании.
Конечно, это может быть всё что угодно и лично я с ними не знаком. Но как правило из компании уходят такие люди, когда бизнес достиг потолка и пока его капитализация на максимуме владелец продаёт готовую компанию и делает другие дела. Или появляются риски....
🔸И вишенка на торте:
На днях в ТГ каналах и на сайтах брокеров появилась новость:
Компания делает SPO на 25% новых акций, ну или хочет сделать. Для поощрения сотрудников.
А как сделал ГМК Норильский? Выкупает свои же акции и раздаёт их сотрудникам, вроде в цифровом виде.
Так делают нормальные компании.
А новый выпуск акций, обычно служит для новых притоков денег в CFF ( финансовые денежные потоки).
Простым языком, занимают ещё денег.
🔸 А для чего?
Наверное, когда у вас полгода убытки, и на вас санкции, два совладельца покинули компанию и большой долг, высокие процентные ставки — это лучшее время поощрять своих сотрудников.
А не занимать деньги для выплаты долга и процентов.
Конечно ещё ничего не случилось — это всего лишь моё мнение. И ситуация может измениться. Тем более я не вхож в компанию и не знаю внутреннюю кухню. Но на основании этих данных я лучше продам бумаги, пока они приносят прибыль.
❓Что думаете? Только в комментах, пожалуйста, без оскорбления, буду удалять и в чёрный список (для читателей Smart-Lab).
⛔️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.
Больше инфы на моём канале:
t.me/matrosov_investment
Он не имеет реальной ценности. Его можно отреверсить, иконки в окнах приложения поправить и вывалить на рынок продукт в 2 раза дешевле.
Да и даже без реверса. В коде нет ничего прорывного. А те, кто эксплуатирует уязвимости — всегда на шаг впереди. Код пишут люди, а люди постоянно ошибаются и тд.
Ну и вишенка на торте — это интервью Тимофея с позитив лидером. Такой дичи давно не слышал
И с чего это код не имеет ценности?
По общему мнению миноритариев, владельцы и управленцы Позитива не правы в том, что хотят стимулировать полезных работников акциями за счёт размывания доли миноров, а можно стимулировать деньгами из реальной прибыли. И тут не поспоришь. Вознаграждение акциями — это мина замедленного действия. При серьёзном шухере — эти «акционеры» первыми скинут свою долю. В отличии от нас, обычных миноров, они раньше нас будут знать многие нюансы, тонкости и реальное положение дел. Данное решение принимать нельзя, оно загубит всю логику выхода на биржу. Если руководство откажется от своей сумбурной фантазии, то я зауважаю Позитив с новой силой. И вообще обратились бы в Арсагеру, им бы там всё разложили по полочкам.