Собственный капитал
Собственный капитал личный блог
19 октября 2023, 15:47

А для меня Лукойл уже дорогой, но прикупил его неплохо

А для меня Лукойл уже дорогой, но прикупил его неплохо

Набросал своих мыслей про Лукойл в связи с объявлением дивидендов.

Данные рассчитаны на основании показателей до 2022 года.

Итак, если Лукойл продолжит наращивать прибыль на акцию со скоростью не менее 15% в год, то будущую цену к 2026 году я вижу не ниже 12644,55 руб. и вот почему:

1) Высокие цены на нефть обещают высокую прибыль в этом году;

2) Конфликт на Ближнем востоке, на мой взгляд, предполагает сохранение высоких цен и в следующем году;

3) Будущая цена не учитывает выплаченные дивиденды;

4) Слабый рубль, исторически он будет обесцениваться даже несмотря на то, что сейчас экспортеры (и скорее всего Лукойл тоже) вынуждены продавать валютную выручку.

5) Все еще ждем выкуп акций нерезидентов с дисконтом.

Да, 15% в год с учетом нестабильного роста прибыли (что очевидно на скриншоте) может казаться завышенной оценкой, но я предпочту именно 15% (это мое внутреннее видение с учетом вышеуказанных факторов).

Р/Е я беру около 6 — это средний показатель средних показателей (😶) пятилетних периодов, закончившихся в 2012-2019 гг. Дальше был сильный провал по прибыли из-за COVID-19, соответственно Р/Е 222,5. Это в аналитике называется «выброс», я просто его проигнорирую.

На скриншоте представлены также цены входа для ожидаемой доходности инвестора с учетом будущей прогнозной цены акции. Очевидно, что я по текущим ценам брать не могу, так как стараюсь в своих инвестициях закладывать доход 25-30% годовых на бумагу. Такая доходность должна обгонять инфляцию и приносить реальный доход.

Более того, все кто по этому методу рассчитывали будущую цену в 2021 году (я, например) могли с ожидаемой доходностью 30% годовых покупать не дороже 4332,46 руб. за акцию (моя цена входа 4137,30 руб.).
А для меня Лукойл уже дорогой, но прикупил его неплохо

Что имеем на текущий момент:

Из будущей цены акции в 12644,53 нам уже заплатили дивидендами 438 руб. в июне 2023, то есть наша текущая целевая цена составляет 12206,53 руб. Плюс из этой будущей цены нам еще заплатят дивиденды в самом ближайшем будущем.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подписывайтесь на мой канал в Telegram — там больше мыслей про мои инвестиции.
Качайте бесплатную таблицу с акциями китайских компаний на Boosty

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн