16 октября 2023, 21:49

RGBI - кто-то видит разворот, а я вижу падение..

Перед вами график индекса гособлигаций RGBI.
После ужесточения правил продажи валютной выручки RGBI немного подрос.
В телеграм даже стали звучать призывы покупать облигации, т.к. дно пройдено.
Вот уж несогласен с этим, хоть и озвучивают эту идею весьма именитые люди.
Ниже мои аргументы за продолжение снижения индекса облигаций:

Цена все еще ниже как средней линии боллинджера, так и 14-периодной EMA. Это означает, что разворота еще не было. Собственно, и разворотной фигуры не видно: ни V-образной, ни двойной вершины, ни другой какой..
Объемов на покупку еще не было. Последние большие объемы были на снижении.
Ну и самое главное: по большинству ОФЗ мы еще не имеем 13% доходности к погашению. Она около 12% сейчас. Безусловно, есть корпоративные облигации с более высокой доходностью, но среди коротких (1-3 года) ОФЗ таких нет.

Так что считаю это повышение цены лишь отскоком. Ставлю на продолжение снижения. А вот если разворотку нарисуем и закрепимся выше EMA14, тогда да, можно лонговать. А пока что «нихт-нихт», преждевременно ))

Бесплатный канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi
Приватный канал: https://t.me/TsaplinPrivateChannelBot

RGBI Облигации индекc отскок ОФЗ

ОФЗ облигации

https://t.me/sts_finmarket_free

Сергей Валериевич Цаплин

железнодорожный, МО

1 473

с 7 сентября 2023

27 Комментариев

Главком Главком
16 октября 2023, 21:54
сначала падает, потом с ускорением, затем гко признается недействительным)
+4
lomm
16 октября 2023, 21:56
Так что считаю это повышение цены лишь отскоком. Ставлю на продолжение снижения.
С этим соглашусь, а вот по этому поводу несогласен:
Ну и самое главное: по большинству ОФЗ мы еще не имеем 13% доходности к погашению. Она около 12% сейчас.
Когда пару месяцев назад ставка была 8.5%, ОФЗ 9-10-летки имели доходность около 10% годовых. Т.ч. 13% годовых вовсе не предел роста доходности. Особенно с учётом возможного повышения ставки до 14%…
+3
- Сергей Валериевич Цаплин
  16 октября 2023, 22:12
  lomm, ОФЗ на 9-10 лет — это уже длинные облигации. А по ним доходность обычно выше ставки. Я скорректировал в статье, указав про короткие ОФЗ, спасибо за замечание.
  0
ves2010
16 октября 2023, 22:23
рну как бы паттерн три солдата

на счет разворота говорить рано но приостановка точно есть
+1
- Каторга
  16 октября 2023, 22:55
  ves2010, если ставкой трахнут в октябре то до 114 полетим
  +1
Огнем и мечом
16 октября 2023, 23:11
Если цель поста дискуссия, то давайте ее проведем:
1. ЦБ ходит за RGBI, а не наоборот
2. Когда индикаторы покажут разворот уже поздно будет брать
3. Пожалуйста, приведите пример, когда ОФЗ давали доходность выше, или равную после резкого повышения ставки (2022 год ниже, 2014-2015 ниже)
4. Объемы долга Минфин успешно размещает, рынок готов брать по текущим доходностям
5. Кривая приняла плоскую форму после инверсии, это переходный период перед трансформацией в нормальную форму. Да трансформация может произойти не сегодня. А, к примеру, весной, но это не значит что доходность будет расти.
6. Обоснуйте, пожалуйста, почему спред между ОФЗ и корпоративными такой узкий? Ведь так не должно быть, а есть.
+15
- Dao Sun
  17 октября 2023, 00:16
  7. Паттерны работают строго 50 на 50 ))
  +3
- Сергей Валериевич Цаплин
  17 октября 2023, 09:06
  Огнем и мечом, почему же после разворотки поздно брать?.. Уж не потому ли, что не удастся «поймать дно»? Но эти попытки, как правило, ведут к обратному: оказываешься в позиции против тренда.
  0
  - Огнем и мечом
    17 октября 2023, 10:00
    Сергей Валериевич Цаплин, тогда речь будет идти о том, чтобы просто войти под те доходности, которые будут на момент входа. Также нужно понимать, что никто не говорит заходить в длинный конец кривой.
    0
- ves2010
  17 октября 2023, 09:29
  Огнем и мечом, а что фундаментал на ослабление рубля снялся? санкции сняли? войне конец?
  надо прикидывать что чтоб сверстать бюджет придется каждый год делать девальвацию -30%… т.е грабить граждан и их кубышки...
  
  мысль в том что цель экономики мирного времени это обогащение и развитие… а экономики военного времени — победа любой ценой...
  
  пока не кончена война — никаких офз
  +1
  - Огнем и мечом
    17 октября 2023, 10:50
    ves2010, почему каждый год именно -30%?
    0
    - ves2010
      17 октября 2023, 12:32
      Огнем и мечом, в этом году -30%… в следующем будет так же т.к дефицит бюджета тот же…
      
      источник дичи — бюджет рф…
      
      0
      - Огнем и мечом
        17 октября 2023, 13:28
        ves2010, а может быть импорт экспорт?
        +1
      - Yuga Axiomatic
        18 октября 2023, 06:19
        что пишет огнем и мечом понимаю, его оппоненты представляются мне последователями каких то конспирологических теорий или упрощённой, догматической версии теханализа.
        0
        ves2010
        18 октября 2023, 11:41
        Yuga Axiomatic, ты специально зарегился сегодня на смартлабе чтоб этот комент написать?
        
        0
        Yuga Axiomatic
        20 октября 2023, 12:11
        ves2010, если и так, то почему тебя это расстроило?)
        0
alexastrader
16 октября 2023, 23:55
Неонократно писал что цель индекс rgbi 100 пунктов. t.me/alexmanval/3530
Только там можно покупать начинать. На рынке начнеться великое разводилово. Доллар после 110-120 на 80 к выборам, потом на 180. Дурка будет полная. А денег где взять, вот облигации и будут золотыми тогда. И все по закону, и платит за все мужик.
+4
- frsd
  17 октября 2023, 07:35
  alexastrader, а доллар то почему по 180? ничего особо не изменится после выборов а бюджет проще сводить при баксе ниже 100 (у бюджета есть и расходы которые реагируют на курс но с лагом)
  0
  - Коварный Лис
    18 октября 2023, 02:38
    frsd, потому что вы привыкли жить в баке без инфляции со снижающейся ставкой. А теперь, даже если у РФ не будет проблем, в баке то инфляция! И надеюсь вы не верите ФРС в 5%, так же как нашимююему ЦБ? 😁
    0
    - frsd
      18 октября 2023, 06:24
      Коварный Лис, ФРС придет на уровни 2-3 в течение года
      0
- Коварный Лис
  18 октября 2023, 02:40
  alexastrader, от какой даты писали? Почитаю, искать нет времени
  0
Бронетемкин Поносец
17 октября 2023, 05:58
Тоже вижу лишь падение.
0
MPlus
17 октября 2023, 08:42
Ну и самое главное: по большинству ОФЗ мы еще не имеем 13% доходности к погашению. Она около 12% сейчас.
12,5 % означает удвоиться за 8 лет. Очень ясный индикатор покупать.
13 ничего не означает,
15 % означает риск прекращения торгов и заморозку облигаций
+1
phan
17 октября 2023, 09:48
Когда мы говорим о продолжительном времени поддержания жесткой ДКП, мы говорим ровно о том, что для того, чтобы погасить уже накопленный инфляционный импульс, скорее всего, потребуется не несколько месяцев, а несколько кварталов © Заботкин

Пока предпочитаю скептически относиться, да g-curve опять уплощается (для меня это более наглядно чем RGBI), но как-то оно не уверенно. Да и вообще заходя в стакан вижу постоянный навес предложения
0
Лютый Комерсант
17 октября 2023, 15:30
ДА ЭТО ПРОСТО ОТКАТ ЧТО РАСПИЛИКАЛИСЬ ПИСАЛ ЖЕ ВАМ ПРИЩИМЯТ ПАЛЬЦЫ В ОБЛИГАЦИЯХ КОГДА СТАВКА БЫЛА 12 ВСЕ АЖ ПИЩАЛИ ТАРИТЬ ОБЛИГАЦИИ НУ ЧТО ТЕРПЕРЬ
0
Лютый Комерсант
17 октября 2023, 15:30
16-17 ФЕВРАЛЬ-МАРТ
0
Лютый Комерсант
17 октября 2023, 15:30
ПОДУМАЙТЕ ХОРОШО
0