16 октября 2023, 09:07
IPO, конференция Смартлаба и что общего между Ozon, Robinhood и Астра.
Возможно, скоро на российском рынке произойдет появление новых компаний. Помните, что было в мире 2-3 года назад с IPO? Успех ИТ-разработчика Группы Астра воодушевляет многих. Но хотелось бы, чтобы эмитенты думали о своей не только спекулятивной, но и инвестиционной истории.
Конференция Смартлаба – как раз то место, где эмитенты будут встречаться по одежке, а провожать … по инвестиционной стратегии. Среди участников и компаний, которые успешно провели IPO, и тех, кто ещё собирается размещать акции или облигации, и тех, кто просто желает понравиться частным инвесторам.
Собираюсь сам быть на конференции 28 октября, Москва, к/т Октябрь. Рад буду пообщаться!
https://t.me/smartlabnews/10902
Билеты и подробности тут
👉🏻 https://conf.smart-lab.ru/
Так что общего между третьими компаниями? Участвовал только в этих IPO. Успешно, но чисто спекулятивно. Купить-продать после IPO дороже на десять процентов. Дальше дорожки Ozon и Robinhood разошлись. Ozon, даже с учетом всех возникших проблем, оставался инвестиционной проблемой и оправдал темпы роста, заложенные в оценках компании на момент IPO (в рублях дороже, в долларах США около 30 долларов на IPO). Robinhood упал в разы (купил по 38 долларов, продал по 50-70, сейчас акции стоят на 9) – история осталась спекулятивной. С Астра посмотрим, как будет.
Об Астре. Участвовал с несколькими счетами в IPO, понимая, что эти ключи не о долгосрочных инвестициях, а чисто срубить несколько процентов на краткосрочной основе .
Когда на рынке нет других предложений, денег много, эмитент выставляет лишь 5% акций на 3,5 млрд руб. (на порядок меньше дневного объема торгов), он заведомо обречен на успех. Но успех спекулятивный.
Как было. Спрос в 25-50 раз превысил предложение. Эмитент не был готов рассмотреть объем. Удовлетворили не более 4% по заявкам, 2% по крупным от 1 млн руб. Торги на вторичном рынке сразу +40% при открытии аукциона.
Что дальше. Акции компании начнут торговаться значительно дороже, и докупать долгосрочным инвесторам будет поздно. Я, как и раньше, предпочту зафиксировать прибыль и выйти. Купленный объем мизерного и не вносящего погоду в портфель. Но будут и я, кто захочет прокатиться по разным ценам. Мы это видели в 2023 году на акции многих компаний с малой капитализацией и низкой долей Free Float. Дальше все это сдуется и пострадает масса мелких частиц. Осадочек у всех.
Хорошо, если компания оправдает заложенные в показаниях более низкие темпы роста. Ещё лучше, если бы можно было связать до 10-20% акций и не допускать спекулятивного разгона. Но это помешает Период блокировки 180 дней. На месте регулятора я бы не допустил, чтобы компании со Free Float составляли менее 5%, чтобы торгам для неквалифицированных работников остановились. Например, минимальная планка для включения в индекс Мосбиржи 10%.
@truevalue
Конференция Смартлаба – как раз то место, где эмитенты будут встречаться по одежке, а провожать … по инвестиционной стратегии. Среди участников и компаний, которые успешно провели IPO, и тех, кто ещё собирается размещать акции или облигации, и тех, кто просто желает понравиться частным инвесторам.
Собираюсь сам быть на конференции 28 октября, Москва, к/т Октябрь. Рад буду пообщаться!
https://t.me/smartlabnews/10902
Билеты и подробности тут
👉🏻 https://conf.smart-lab.ru/
Так что общего между третьими компаниями? Участвовал только в этих IPO. Успешно, но чисто спекулятивно. Купить-продать после IPO дороже на десять процентов. Дальше дорожки Ozon и Robinhood разошлись. Ozon, даже с учетом всех возникших проблем, оставался инвестиционной проблемой и оправдал темпы роста, заложенные в оценках компании на момент IPO (в рублях дороже, в долларах США около 30 долларов на IPO). Robinhood упал в разы (купил по 38 долларов, продал по 50-70, сейчас акции стоят на 9) – история осталась спекулятивной. С Астра посмотрим, как будет.
Об Астре. Участвовал с несколькими счетами в IPO, понимая, что эти ключи не о долгосрочных инвестициях, а чисто срубить несколько процентов на краткосрочной основе .
Когда на рынке нет других предложений, денег много, эмитент выставляет лишь 5% акций на 3,5 млрд руб. (на порядок меньше дневного объема торгов), он заведомо обречен на успех. Но успех спекулятивный.
Как было. Спрос в 25-50 раз превысил предложение. Эмитент не был готов рассмотреть объем. Удовлетворили не более 4% по заявкам, 2% по крупным от 1 млн руб. Торги на вторичном рынке сразу +40% при открытии аукциона.
Что дальше. Акции компании начнут торговаться значительно дороже, и докупать долгосрочным инвесторам будет поздно. Я, как и раньше, предпочту зафиксировать прибыль и выйти. Купленный объем мизерного и не вносящего погоду в портфель. Но будут и я, кто захочет прокатиться по разным ценам. Мы это видели в 2023 году на акции многих компаний с малой капитализацией и низкой долей Free Float. Дальше все это сдуется и пострадает масса мелких частиц. Осадочек у всех.
Хорошо, если компания оправдает заложенные в показаниях более низкие темпы роста. Ещё лучше, если бы можно было связать до 10-20% акций и не допускать спекулятивного разгона. Но это помешает Период блокировки 180 дней. На месте регулятора я бы не допустил, чтобы компании со Free Float составляли менее 5%, чтобы торгам для неквалифицированных работников остановились. Например, минимальная планка для включения в индекс Мосбиржи 10%.
@truevalue
0 Комментариев
Читайте на SMART-LAB:
Норникель вошел в Национальный доклад РСПП как пример эффективных изменений
Отдельная глава в этом исследовании посвящена анализу корпоративных практик нашей компании. Эксперты выделили три главных направления, в которых компания демонстрирует системный прогресс:
🔹...
21.05.2026
«Селигдар» заключил первые внебиржевые сделки с золотом на Московской бирже
«Селигдар» реализовал первое золото во внебиржевом режиме с использованием сервиса анонимного запроса котировок рынка драгоценных металлов Московской биржи (MOEX).
Совокупный объем пилотных...
21.05.2026
🏦 Как Займер трансформирует свою бизнес-модель?
В последнее время мы много говорили о трансформации бизнеса Группы. Давайте разберемся, в чем именно заключаются эти изменения и почему это важно для инвесторов.
Бизнес-модель Займера...
22.05.2026
Игнатий, любопытно. А что EuroClear уже не может пересмотреть, изменить своё решение в ответ и конфисковать замороженные ЗВР РФ?
А так не ожидал, что здесь вообще кто-то пишет конечно.
Бочаров Михаил, не страшно ли?)
22:56
МТС наконец то нашел потенциальных покупателей на продажу башенного бизнеса #MTSS #отчетность #ревьюt.me/zzz_NonameResearch/2441
Хочу подметить самую главную деталь в отчетности, которую большинство...
США и Иран, как ожидается, объявят о проекте мирного соглашения в воскресенье, 24 мая, днем, сообщил The Washington Times (WT) источник, близкий к переговорам.
По словам собеседника издания, проект ...
22:46
Алексей Неважно, Сколько заплатили такая и ракета. 4,5 млн. на амор им было жалко, а вот 500 тыс. нормально.
22:38
Матвей, я не пойму, что ты пишешь. Я конкретно пишу, что расти на 3000-4800 акция не будет, так как р/е уже под 9. Не будет же х5 стоить 12-20 прибылей
22:38
Станислав Н, Скрины с форума есть, нужно теперь заявление и Павлу Сергеевичу светит статья 185.6 УК РФ часть 2 — от 2 до 6 лет. Как вам такое Павел Сергеевич? А заодно и тем аффилированным лицам из...
𝒜ꙅ𝓅𝓊, у нас тоже не хотят никого обучать и переобучать.
SHOAR, ставки делаются, покупая/продавая бумаги. Большинство уже выбрало сторону)