Замещающие облигации – где покупать и где фиксировать прибыль?

Замещающие облигации набирают все большую популярность как инструмент для диверсификации портфелей российских инвесторов и как средство для хэджирования рублевых рисков, т.к. в отличие от «просто долларов, купленных на бирже», приносят купонный доход.

Для того, чтобы грамотно инвестировать в эти инструменты,полезно понимать общее направление рынка и иметь ответ на вопросы «где покупать?» и (при желании) «где продавать?».

Все довольно просто, если знать где искать и куда смотреть.

Еще зимой появился Индекс замещающих облигаций у Cbonds, пользу которого для торговли замещающими облигациями ниже наглядно продемонстрирую.

На графике индекса можно однозначно идентифицировать «зону покупок» (проводится по трендовой линии W разворота), «зону продаж» (по уровню многократного отбоя и по трендовой линии фигуры «Head and Shoulders»), наклонный канал снижения цены (голубые линии), наклонный канал роста цены (желтые линии).

О чем нам говорит эта разметка?

Покупать имеет смысл в «зоне покупок», фиксировать прибыль в «зоне продаж», краткосрочно покупать в наклонном канале от нижней линии.

Для среднесрочных и долгосрочных инвестиций имеет смысл ждать изменения текущего тренда и ухода цены в район зоны покупок.

Т.е. сейчас для среднесрочных и долгосрочных покупок явно не время.

Для примера на графике наиболее ликвидной замещающей облигации — ГазКЗ-34Д (бывший GAZPR 34) выделены участки графика, которые соответствуют «зоне покупок» и «зоне продаж» индекса.

За 1,5 месяца + 10% в валюте.