Время

Сегодня хотелось бы немного пофилософствовать. Сразу скажу, что этот пост не про конкретные акции, анализ компаний, инвестиции, кому не интересен оффтоп прошу сразу закрыть пост на этом месте и не тратить время.

Если вспомнить мои посты про «Выкупить себя из рабства» и «Джентльменские инвестиции», они каждый раз вызывали отторжения у некоторой части публики. Сама идея того, что большая часть населения и по сей день рабы – немного пугает. Люди быстрее поверять в иллюзию, чем в правду.

Но между тем, 70-90% населения не могут завтра бросить свою работу. Они просто умрут с голоду, а то останутся и без жилья. Культ потребления, бренды, ипотека, долги, низкие доходы – всё это ведет к современному рабству. Отличий от римского раба не так и много?

Но есть способ выйти из этого. Это инвестиции.

Я на примере публичного проекта Разумный инвестор хотел показать, что это реально. Сегодня хочу привести другую аллегорию, надеюсь, она вызовет более лучшую реакцию.

Вы смотрели фильм 2011 года «Время»? Если нет посмотрите, рекомендую.

Я несколько раз пересматривал. Мне нравится идея перевода понятия «денег» в понятие «время».

Люди работают за «время», тратят его, оно постоянно обесценивается, цены растут быстрее зарплаты. Есть каста богатых – вечных, напоминает богатые семьи с вековой историей. Проблема богатых в обретении смысла жизни.

Как сложно и дорого переместиться из одной «временной зоны» в другую. Это как переехать из бедного сибирского городка в крупный и дорогой мегаполис.

В реальной жизни мы часто видим, что люди могут прозябать в небольшом городе, получать низкую зарплату, так как нет больше завода/шахты/фабрики в городе, но не могу взять и переехать в региональный центр или в столицу, чтобы больше зарабатывать, чтобы перейти на новый уровень – в другую «временную зону».

Цены на ужин в дорогом ресторане могут стоить несколько недель «времени». Или автомобиль может стоить 59 лет. И кстати, в высокой временной зоне цены могут быть космическими, особо не соотносятся с реальностью. Если вы были в Берне или Копенгагене, вы знаете, какие там цены.  

Предметы роскоши – сумки гуччи, айфоны стоят месяцы жизни. Когда вы покупаете что-то вы тратите не рубли, а время, потраченное на получение этих денег. В этом идея фильма Время. Плюс еще есть инфляция.



Когда я анализировал свои итоги инвестирования – обычно приводил итоги в рублях, или в долларах. Но есть инфляция и там, и там. Посмотрев фильм Время, пришла идея оценить свои инвестиции во «времени». Как можно оценить «время»?

Самый простой способ можно деньги перевести во время зная среднюю ЗП.

Вот что я сделал. Взял с сайта Росстата показатели по средней ЗП в России – файл Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников по полному кругу организаций в целом по экономике Российской Федерации в 1991-2023гг.

И посчитал средний показатель ЗП за последние 12 месяцев – LTM в месяц. Получился вот такой график.

В июле 2013 года, когда начинал проект Разумный инвестор, средняя ЗП была около 30 000 руб. в месяц, сейчас это 70 000 руб. Данный уровень дохода можно считать объективным. Для Москвы это может мало, а для маленького городка много, для областных центров хорошо. Это очень соотносится с понятием «время».

Связь роста номинальной ЗП LTM с общей инфляцией в стране.



Сейчас, кстати, средняя ЗП LTM около +13,7% против инфляции +5,9%. Да и раньше средняя ЗП росла лучше инфляции. С июля 2013 г. по конец сентября 2023 г. накопленная инфляция равная +99,7%, а рост средней ЗП LTM +144,5%. Вот такая математика. Мы стали жить лучше с 2013 года? Может быть причина в том, что инфляцию «лучше сделать» ниже по политическим причинам.

И в итоге мое эквити в рублях

Во времени выглядеть будет так. Я все вводы/выводы пересчитал по ценам времени на тот момент.

За 10 лет вложил 16 лет времени, портфель сейчас 25,9 лет.

На провале 2022 года – оценка портфеля во времени становилась даже ниже вложенного.

Задача инвестора как минимум сохранить вложенное время, а если удается еще и приумножить.

Результат считаю удовлетворительным, но не достаточным для обретения полной свободы. Надо лет 50 на руке. К этому и стремлюсь.

Надеюсь, все понимают, что оценка, что в долларах, что в рублях на долгом отрезке искажается инфляцией. Показатели инфляции также не совсем объективная оценка. У каждого своя инфляция.

Сейчас вопрос инфляции очень актуален во всем мире, как в США, так и у нас. И у меня есть особое мнение. Кто-то призывает покупать ИнтерРАО и Сургутнефтегаз с большими кубышками, а может нужно сделать наоборот?

В период инфляции я ставлю на тех, у кого долг — Роснефть, Новатэк, Система — у них будут активы ВостокОйл, проекты СПГ, пул активов от Озона до камчатской рыбки — а долг реальный сгорит. Да, будет момент тяжкий, но потом после девальвации тело долга будет пшик, а теперь представьте, что будет с телом депозита? Оно тоже будет пшик. Ну, получите вы проценты пару лет, а потом что?

Тело долга сгорает, как и депозиты в банках. В огне инфляции…

Никогда в истории человечества депозитчики не обгоняли акционеров.

Можно портфель считать не только в средних ЗП, можно в квадратных метрах, майбахах, кому как удобно. Хотелось бы чтобы в России было больше таких инвесторов, у кого есть 20-30-50 лет времени. Страна изменится коренным образом, когда это будет страна собственников.

Живи. Люби. Путешествуй!