Пятничный поцелуй

Неделя была волатильная, четкая по корреляции с хорошей отработкой ФА, как и положено в сентябре.
Главным событием уходящей недели было заседание ФРС, ставка ожидаемо осталась неизменной, указания по траектории ставок остались неизменными, одно повышение ставки по-прежнему ожидается в этом году раскладом голосов 12-7, но прогнозы по темпам снижения ставок были пересмотрены в меньшую сторону – теперь снижение ставок ожидается на 0,50% в 2024-2025 годах меньше, нежели планировалось в июне.
Решение ФРС было ястребиным, пресс-конференция Пауэлла в большей степени голубиной, кроме рисков по росту цен на нефть Джей указывал на осторожность, беспокоился о нанесении вреда экономике и рынку труда, всячески показывая нежелание нанести вред экономике больше, нежели необходимо для возврата инфляции к цели.
Исключая тот факт, что для возвращения инфляции к цели после роста почти до двузначных чисел нужно полностью убить экономику, Пауэлл был больше на стороне голубей, он даже согласился с отсутствием необходимости финального повышения ставки в случае падения инфляции быстрее ожиданий.
Рынки склонны отстаивать свое мнение в случае, если до прогнозов ФРС остается более полугода, до весны ситуация в экономике изменится, как и прогнозы ФРС, и если летом рынки игнорировали слова Пауэлла о том, что до 2025 года снижения ставок может не быть, то в сентябре стали более чувствительными, хотя Пауэлл вынес в текст вступительного заявления указание о том, что прогнозы членов ФРС это не план, а лишь совокупность понимания тренда экономики и инфляции.
Сами прогнозы членов ФРС заставляют сомневаться в их способности думать, оптимизм в устойчивости экономики с пересмотром вверх прогнозов по росту ВВП на фоне истощения сбережений потребителей, повышением прогнозов по ставкам и высокой инфляцией не имеют ничего общего с реальностью.
Когда в июне прогнозы ФРС отдавали аналогичным душком – рынки их проигнорировали и ушли в рост, а сейчас упали, просто сентябрь, крупный капитал вернулся на рынки, оценил чрезмерный оптимизм в стиле «все хорошее в цене» и зашортил фонду, ибо аппетит к риску уже пару месяцев не имел оснований.
Остальные ЦБ также продемонстрировали готовность к развороту политики по причине долгожданного снижения инфляции.
ШНБ отказался повышать ставку ради конкурентной выгоды курса, а ВоЕ откровенно подыгрывал правительству с дырой в казне, оставив ставку неизменной при заоблачном росте зарплат на том основании, что инфляция превышает цель не в 3,5 раза, а всего в 3,1 раза.
Данные США выходили смешанными, но инфляция отскочила от ранее достигнутого дна, а рынок труда пока продолжает рост, хотя понятно, что поезд движется к рецессии.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Остался в канале, PMI Еврозоны не хватило для пробития поддержки, коррект вверх не помешал бы, цели ниже канала как минимум в 1,04й фигуре.

— Насдак100.
Поддержка ограничила падение, аналогично евродоллару ждем ФА-событие для пробоя.