Акции SEGRO упали на 50% и могут упасть еще ниже

SEGRO Plc, основанная в 1920 году, представляет собой REIT, который владеет, управляет и развивает современные склады и промышленные объекты в Великобритании и Европе. Рыночная капитализация компании составляет около 9 миллиардов фунтов стерлингов, она входит в британский эталонный индекс FTSE 100. В период с минимума 2009 года до начала января 2022 года акции выросли более чем в десять раз, с менее 150 до более чем 1500 пенсов за акцию.

Все это звучит очень респектабельно, пока вы не осознаете, что половина повышения уже потеряна. За первые девять месяцев 2022 года цена акций SEGRO резко упала с 1508 до 669 пенсов. В настоящее время акции торгуются на уровне 730, но все еще ниже более чем на 50% по сравнению с прошлогодним максимумом. Самым большим виновником этого краха, конечно же, стал резкий скачок процентных ставок, который сильно повлиял на долговые балансы REIT и оценки недвижимости.

Теперь экономисты полагают, что центральные банки по обе стороны Атлантики приближаются к завершению своих кампаний по ужесточению политики. Это служит хорошим предзнаменованием для REIT в целом, стоимость заимствований которых, наконец перестанет расти. Мы считаем, что любой прирост акций SEGRO, может оказаться кратковременным. Ниже приведен график волн Эллиотта.



На приведенном выше дневном графике видно, что снижение с 1508 до 669 пенсов за акцию в 2022 году представляет собой пятиволновой импульс. Паттерн размечен 1-2-3-4-5 в волне (a), где волна 1 является начальной диагональю, а также видны пять подволн волны 3. Естественно, последовало трехволновое коррекционное восстановление, которое подняло цену акций до 920 фунтов стерлингов в январе 2023 года.

Похоже быки тогда не были готовы сдаваться. Волна (b) все еще продолжается как плоская коррекция ABC, где волна B была еще одним зигзагом abc до отметки 684 в июле. Если этот расчет верен, волна C может поднять SEGRO до уровня сопротивления волны 4 в волне (a) около 1000-1100 GBp. Однако присоединяться к быкам в этой области было бы не очень хорошей идеей.

Медвежий цикл волн 5-3 будет завершен, и медведи будут стремиться вернуться в волну ©. Цели понижения около 600 GBp или ниже имели бы смысл. Такое развитие событий также хорошо вписывается в более широкую картину подсчета волн Эллиотта, которая включает восходящий тренд SEGRO после 2009 года. Давайте взглянем.



Segro потребовалось 12 лет, чтобы окупить то, что она потеряла всего за два периода с 2007 по 2009 год. Мораль этой истории такова: наличие долгосрочного горизонта не поможет, если вы оказались вложены в пузырь. Вы все равно потеряете свои деньги и свое время. Однако нас здесь интересует структура восстановления экономики в 2009–2022 годах. Его легко можно обозначить как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны импульсивные структуры как (3), так и (5).

Это означает, что обвал 2022 года должен стать первой частью – волной (a) трехволновой коррекции, которая следует за каждым импульсом. Остальная часть волны (b) вверх, а затем © вниз еще должна развиться, прежде чем цикл, начавшийся в 2009 году завершиться. Инвесторы не должны путать волну восстановления (b) с новым бычьим рынком.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.