Finrange | Дмитрий Баженов
Finrange | Дмитрий Баженов личный блог
31 августа 2023, 19:45

Финансовые результаты Группы Сегежа за II кв. 2023 г. Какие перспективы?

— Выручка: 21,1 млрд руб. (-23,8% г/г)

— OIBDA: 2,9 млрд руб. (-50,7% г/г)

— Чистый убыток: -3,9 млрд руб. (прибыль 19,9 млрд руб. годом ранее)

Финансовые результаты Группы Сегежа за II кв. 2023 г. Какие перспективы?

Результаты Сегежи ожидаемо слабые на фоне падения цен на производимую продукцию, которые упали с рекордных уровней 2021-2022 г. Кроме этого, выросли операционные расходы, связанные с переориентацией поставок с Европы в Азию. 

По данным компании, цены на продукцию продолжают снижаться. Это будет оказывать давление на маржинальность. С другой стороны, во II пол. 2023 г. поддержку должна оказать девальвация рубля, так как 70% выручки приходится на экспорт.

Ещё из негативного, существенный рост долговой нагрузки на фоне падения EBITDA и роста долга. Коэффициент чистый долг/EBITDA достиг 10,9х. В условиях высоких ставок – это большая проблема. Финансовые расходы, могут съесть всю чистую прибыль.

Поэтому целесообразнее дождаться отчёта за III кв. 2023 г. и оценить виляние высоких ставок и девальвации рубля. Если считать, что цены на производимую продукцию проходят дно, а рубль останется ± на текущих уровнях, можно рассчитывать на какое-то восстановление финансовых показателей во II пол. 2023 г. Тогда можно делать ставку на рост акций Сегежи.

С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

Хотите больше получать инвест-идей и комментариев по рынку акций — подписывайтесь на наш Telegram канал. Его читают уже больше 25 000 инвесторов!

❤️Хотите сказать «спасибо» нам? Лайки и репосты будут лучшей благодарностью

3 Комментария
  • Bazilius
    31 августа 2023, 19:46
    Да, про дивы можно забыть пока.
    • Петя Камушкин
      31 августа 2023, 20:02
      Bazilius, ничего страшного, зато сами акции сделают иксы, а потом дивы будут больше чем сейчас акция стоит. 
  • Петя Камушкин
    31 августа 2023, 19:55
    Всё у нее будет просто отлично, кому надо все втихую закупаются и распространяют про сегежу негативный FUD, чтобы самим успеть дешево накупить. Небольшой убыток, в следующем квартале может легко превратиться в прибыль. Тем более с таким курсом бакса. Вчера купил немного, в середине сентября еще докуплю Сегежу. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн