У РусГидро все растет
Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за первые 6 месяцев 2023 г. Результаты ожидаемы и нейтральны, акции компании не отреагировали на отчетность и после выхода торговались на уровне цены закрытия накануне.
Ключевые показатели:
• Выручка с учетом субсидий: 290 млрд руб., +21% г/г
• EBITDA: 78 млрд руб., +29% г/г
• Рентабельность по EBITDA: 27%, +2 п.п. г/г
• Чистая прибыль: 48 млрд руб., +59% г/г
• Рентабельность по чистой прибыли: 16%, +4 п.п. г/г
• Чистый долг/EBITDA: 2,2. В 2022 г. – 1,1.
Финансовые показатели РусГидро выросли вслед за оптовыми ценами на электроэнергию, которые в конце первого полугодия в I ценовой зоне увеличились на 19% г/г, в II ценовой зоне – на 13% г/г. ЕBITDA и чистая прибыль увеличились вслед за выручкой. Рентабельность улучшилась благодаря контролю затрат: рост расходов на топливо в I полугодии составил 7% г/г.
💡Ожидаемые дивиденды за 2023 год – 0,053 руб. на акцию, дивдоходность невысокая – 5,7%. Это сдержит рост акций РусГидро. #HYDR
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ВладимирЛящук
