Норникель проводит опрос держателей еврооблигаций Норникель-25 и -26 - Ренессанс Капитал

Норникель вчера (23 августа) объявил проведение опроса среди держателей еврооблигаций выпусков Норникель-25 и -26, чьи права учитываются в российских депозитариях (т.е. находятся на физическом хранении либо в НРД, либо в зарубежной инфраструктуре через российских брокеров). Опрос будет проводиться через систему электронного документооборота НРД с 23 по 29 августа.

Компания просит держателей бумаг, «несогласных с сохранением текущего способа исполнения обязательств по бумагам» в указанный срок направить «уведомление о несогласии». Держателям, «согласным с сохранением текущего способа исполнения обязательств по бумагам» ничего делать не требуется. «Отсутствие направленного сообщения о несогласии» будет считаться подтверждением согласия на сохранение текущего способа получения платежей по бумагам – выплат в рублёвом эквиваленте через НРД.

Участие в опросе не оплачивается, проводится он в «информационных целях», держатели о его результатах проинформированы не будут.

Корпоративное действие с большой долей вероятности проводится в связи с положениями указа 364 от 22 мая 2023 года (указ об «обязательном выпуске» замещающих облигаций [ЗО]), дополняющего указ 430 от 5 июля 2022 года и последующим решением правкомиссии по иностранным инвестициям по условиям предоставления освобождений от исполнения положения указа. Правкомиссия для выдачи такого освобождения требует от юрлица «с имеющимися обязательствами по еврооблигациям»:

«согласие держателей по вопросу осуществления раздельных платежей» (получено Норникелем по результатам проведения консентов в сентябре 2022);

допуск еврооблигаций к торгам на Мосбирже (получен в начале августа 2023);

получение «подтверждения волеизъявления держателей еврооблигаций, имеющих право распоряжаться более чем 75% от общего числа еврооблигаций, права на которые учитываются в российских депозитариях, о выборе способа исполнения обязательств по еврооблигациям путем осуществления денежных выплат по ним, а не выпуска ЗО».

Можно предположить, что компания будет использовать результаты опроса как «подтверждение волеизъявления» локальных держателей при запросе в правкомиссию об освобождении от выпуска ЗО в случае, если она не получит «сообщения о несогласии» от 25% плюс держателей бумаг с правами, учитываемыми в локальной инфраструктуре.

Булгаков Алексей
«Ренессанс Капитал»