Дивиденды Белуги
На состоявшемся 14 августа заседании совет директоров рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия в размере 320 рублей на одну акцию до налога, в общей сложности — 3,65 млрд рублей, без учета выплаты дивидендов по казначейским акциям, что составляет 120% чистой прибыли BELUGA GROUP по МСФО за первую половину 2023 года. Таким образом, рост дивидендных выплат на акцию по отношению аналогичному периоду 2022 года составит 113%.
Данный размер дивидендных выплат учитывает сезонность бизнеса компании и способствует более равномерному распределению прибыли среди акционеров в течение года.
Внеочередное общее собрание акционеров пройдет 18 сентября 2023 года в заочной форме. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано подготовить на 29 сентября 2023.
Напомню, что в обзоре я предполагал более скромную выплату.
Напоследок, про наиболее популярную часть: чистую прибыль. Она выросла на треть до 3.05 млрд. А прибыль на акцию и того сильнее (из-за казначейского пакета) до 266.53р/бумагу. Напомню про сезонность. Ебитда 2П обычно раза в 1.5-2 больше чем в 1П того же года; чистая прибыль раза в 2-2.5 выше. Совсем грубо можно ожидать 800-950р прибыли на акцию* за год.*Если казначейский пакет продолжат не учитывать.Согласно дивполитике не менее 50% прибыли отправляется на дивиденды, так что можно ожидать рублей 150 за первое полугодие. СД выпустит рекомендацию в понедельник, 14 августа.
Итак, что можно отметить?
Во-первых, казначейки не учитываются — компания продолжает проводить политику, благоприятную и для миноритариев.
Во-вторых, очень интересный пассаж про более равномерные выплаты в течении года. Да, бизнес компании имеет некую сезонность, оттого второй квартал исторически существенно более прибыльный. В принципе, половина третьего квартала прошла, менеджмент, наверное, видит что дела у компании идут по плану. Так что могут себе позволить такую выплату. Кроме того, можно сделать предположение, что исходя из этой ремарки, суммарный годовой дивиденд планируется на уровне не менее 700-800 рублей. Опять же, долг все-таки растёт; мне кажется маловероятным, что годовой пэйаут будет значительно выше 100%. Скорее все-таки немного ниже.
Если говорить о див доходности, то она, конечно, впечатляет. Таким образом, мой таргет по минимально-разумной цене компании в 7-8к р остается в силе. Главный вопрос: что будет со стратегией на следующие годы?
