28 июля 2023, 14:51
ПАО Группа Позитив (#POSI) ❗ Полугодовой апдейт
С момента публикации идеи 20 февраля акции прибавили уже более 44% без учёта дивидендов
Ключевые инсайты по компании:
- #POSI — это быстрорастущий представитель отечественного кибербеза
— Выручка подвержена сезонности (госзакупки концентрируются в 3-4 кварталах)
— 25% доходов компании приходится на госзаказы
— Основными финпоказателями являются EBITDAC и NIC, очищенные от расходов на IT оборудование, разработки и на разницу между Выручкой и Отгрузками
Факторы стоимости и риски:
— Результаты II кв. 2023 г. продолжили тенденцию I кв. по сохранению убытка, вызванного расходами на R&D и маркетинг
— Компания дала интервью по результатам и заверила, что планы по темпу роста прибыли (NIC) сохраняются
— I квартал несколько насторожил инвесторов, так как из-за эффекта низкой базы объём отгрузок оказался ниже 2022 г.
— II квартал нивелировал этот эффект и отгрузки полугодия уже на 44% выше, чем I полугодия 2022 г.
— Доля продаж целевому сегменту (клиенты, тратящие более 10 млн. руб. на кибербезопасность) тоже растёт и составляет уже 71%
— Наблюдается снижение среднего чека среди клиентов, тратящих более 30 млн. руб. на кибербез, что может говорить о борьбе за сохранение доли
— Долговая нагрузка под контролем, Net Debt / EBITDA снизилась с 0.65 до 0.44
Оценка аналитиков Ranks:
— Компания выполнила все требования для включения в индекс
— Повышен национальный кредитный рейтинг, что тоже позитивно
— Текущие оценки будут пересмотрены рынком во II полугодии 2023 г.
— Акции для новых покупок сегодня весьма дорогие, но потенциал долгосрочного владения сохраняется
Рекомендации:
— Держателям акций рекомендуем сохранять позицию
— Ранее мы публиковали целевую цену до 12 мес. ~2200 руб., цена вплотную приблизилась к таргету
— Долгосрочная целевая цена свыше 12 мес. по нашим данным повышена и находится в диапазоне от 2400 до 3000 руб.
#Ranks_аналитика
Ranks Инвестиции в акции | Подпишись
Ключевые инсайты по компании:- #POSI — это быстрорастущий представитель отечественного кибербеза
— Выручка подвержена сезонности (госзакупки концентрируются в 3-4 кварталах)
— 25% доходов компании приходится на госзаказы
— Основными финпоказателями являются EBITDAC и NIC, очищенные от расходов на IT оборудование, разработки и на разницу между Выручкой и Отгрузками
Факторы стоимости и риски:— Результаты II кв. 2023 г. продолжили тенденцию I кв. по сохранению убытка, вызванного расходами на R&D и маркетинг
— Компания дала интервью по результатам и заверила, что планы по темпу роста прибыли (NIC) сохраняются
— I квартал несколько насторожил инвесторов, так как из-за эффекта низкой базы объём отгрузок оказался ниже 2022 г.
— II квартал нивелировал этот эффект и отгрузки полугодия уже на 44% выше, чем I полугодия 2022 г.
— Доля продаж целевому сегменту (клиенты, тратящие более 10 млн. руб. на кибербезопасность) тоже растёт и составляет уже 71%
— Наблюдается снижение среднего чека среди клиентов, тратящих более 30 млн. руб. на кибербез, что может говорить о борьбе за сохранение доли
— Долговая нагрузка под контролем, Net Debt / EBITDA снизилась с 0.65 до 0.44
Оценка аналитиков Ranks:— Компания выполнила все требования для включения в индекс
— Повышен национальный кредитный рейтинг, что тоже позитивно
— Текущие оценки будут пересмотрены рынком во II полугодии 2023 г.
— Акции для новых покупок сегодня весьма дорогие, но потенциал долгосрочного владения сохраняется
Рекомендации:
— Держателям акций рекомендуем сохранять позицию
— Ранее мы публиковали целевую цену до 12 мес. ~2200 руб., цена вплотную приблизилась к таргету
— Долгосрочная целевая цена свыше 12 мес. по нашим данным повышена и находится в диапазоне от 2400 до 3000 руб.
#Ranks_аналитика
Ranks Инвестиции в акции | Подпишись
0 Комментариев
Читайте на SMART-LAB:
Happy Job — новый актив экосистемы Хэдхантера
Хэдхантер выкупил 51% Happy Job. Сервис оценивает вовлечённость и лояльность сотрудников, прогнозирует текучесть и даёт рекомендации по развитию команд. Ежегодно на платформе проводят 4,2 млн...
13:48
Отчет БСП стал поводом для пересмотра таргета вниз
Обыкновенные акции Банка Санкт-Петербург (БСП) с начала торгов 21 августа дорожают на 1,35%, до 242,15 руб., на фоне умеренно позитивной динамики российского рынка.
Банк представил...
21.08.2026
Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
Алексей Девятов Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные . Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут...
21.08.2026
Алексей,
14:45
Сводка по валютной паре CNY/RUB_TOM на Московской бирже за торговую неделю (17–21 августа):
Понедельник, 17 августа:
Минимальный курс: 12,46 руб.
Максимальный курс: 12,62 руб.
Курс закрытия...
Дэдпул,
Идиотов пол страны, пора привыкнуть, упадет метеорит на луну аААаааа втб конец — все пропало!!!
Каждый раз на смартлабе читаю… не покупайте ни в коем случае сбербанк по 60 ему ко...
AgelessForeteller, паника на фоне ОилРесурса я подбираю
14:37
master1, можно. Хотел подробнее рассказать, но боюсь лишнего сказать. Главное тут, что Цб дал сигнал, что поддержит СЗКО. Но времени прошло с сигнала 1 день всего, рынок не может в один момент взят...
Валентин,
Всего 15,92 руб. За 30 дней.
Если торговаться будет 96,4%, то к погашению через18 месяцев еще к купону прибавит 2 руб. И будет итоговый месячный «купон» 17,92 руб. — 21,5% годовых...
Петр Андрусенко, ахахаха 100%
14:20
Вова Кожемяко, возможно и будет 600, а возможно будет 10. А возможно 4500 и это один единственный склад который подвергся атаке.
Если ли смысл вкладываться в П15? Вроде там максимальный купон и частичное погашение через каждые 3 месяца, что с учётом текущей неопределённости выглядит более безопасно.
Чет я посмотрел сейчас если и были аресты, то сейчас их нет. Или я чето не понял 🤔