Тимофей Мартынов
Тимофей Мартынов личный блог
18 июля 2023, 21:41

Интервью Ильи Винокурова (АВО) Вредному инвестору (конспект)

Спасибо Назару за очередного гостя — Илью Винокурова (АВО). Интервью 50 минут можно посмотреть на ютубе.
Интервью Ильи Винокурова (АВО) Вредному инвестору (конспект)
Что полезного я для себя отметил?
👉Илья скорее бондовый спекулянт, а не инвестор. 
👉Спекулянт, по его же определению, это тот, кто не держит бонд до погашения.
👉Рынок ВДО сейчас перегрет, залит баблом, доходности не соответствуют рискам
👉Спред ВДО относительно бондов инвестиционных рейтингов слишком низкий.
👉Большим инвесторам не интересен ВДО, т.к. выпуски маленькие, держать опасно, так как высок риск, а выйти сайзом не смогут в случае шухера, т.к. провалят стакан.
👉История ВДО США показывает, что обычно в самые худшие годы дефолты по мусору не поднимались выше 10% от объема выпущенных бумаг
👉Дефолты которые обсудили: Эбис, Ломбард Мастер, Калита, Обувь России, Главторг (странно что Дэни Кол не вспомнили)
👉Рекомендация: если компания объявила дефолт — продать бонды и забыть как страшный сон, уровень рекавери дефолтов очень низкий
👉Вспомнили также ПЮДМ, Синтеком и Феррони, которые стоят неоправданно дорого с учетом реальных обстоятельств
👉Я лично сделал для себя вывод, что дефолт не происходит за 1 день как правило, сначала появляются тревожные звоночки и при должном анализе можно успеть выскочить из облигаций до обнуления.
👉Сам Винокуров попал только в Эбисе, т.к. дефолт объявили мгновенно, но успел выйти по 50% от номинала, потеряв 0,5%
14 Комментариев
  • Илья очень хорош, очень. Только в ВДО нужно лезть, если ты готов уделить этому много времени. Для меня пока акции интереснее и приоритетнее, поэтому туда я не готов тратить время, но почитать/послушать умных людей из сферы всегда рад
    • КРЫС
      19 июля 2023, 08:40
      Задвигая ИнвесТелегу, в вдо не стоит лезть вообще
      • павел
        19 июля 2023, 21:56
        Тимофей Мартынов, если статистика неправдива, что в акциях сливаются 90%, то конечно зачем этим 90% иметь стабильные 15% в облигациях. лучше в акциях, раз там все  в больших +++
  • vlad1024
    19 июля 2023, 00:53
    Если 10% от портфеля дефолтится, то какой там должен быть риск премиум? Понятно что не каждый год дефолты, но как минимум +5% годовых от ОФЗ, чтобы перекрыть риски, хотя даже это, больше похоже на благотворительность.
  • Михаил FarEast
    19 июля 2023, 05:44
    Фига себе, сам Гарри влетел на дефолте.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн