Важное на Российском рынке:

Девелопмент: постепенное восстановление потребительской уверенности. Стратегия на III квартал 2023.

Лучший телеграм с прибылными сигналами👇
t.me/+zKWzSLivmAk4MDIy

Аналитики БКС подготовили стратегию — глобальный взгляд на российский рынок, отдельные сектора и акции. С чем столкнется в III квартале сектор девелоперов? Компании получают поддержку от продления программы субсидирования ипотеки. Посмотрим, что еще ждет отрасль.

Мы считаем, что некоторое улучшение потребительской уверенности должно оказать поддержку девелоперам. Макроэкономический прогноз БКС теперь предполагает улучшение динамики и рост реального ВВП на 1% в 2023 г. (ранее ожидалось сокращение на 2,6%).

Мы сохраняем в целом позитивный взгляд на компании под покрытием. Однако не все компании сектора вернулись к полному раскрытию операционных и финансовых результатов: $PIKK ПИК не опубликовал ни одного релиза, в то время как $SMLT Самолет, $LSRG ЛСР и $ETLN Эталон сохраняют тот же уровень раскрытия информации, что и ранее.

‼️Поддержка от продления программы субсидирования ипотеки

Мы предпочитаем игроков, в большей степени представленных в массмаркете: ПИК, Самолет и Эталон. Вместе с тем ЛРС больше подвержена рискам, поскольку представлена в сегменте более высокого класса.

Мы сохраняем рекомендации «Покупать» по бумагам Самолета, ПИК и Эталона, а рекомендация по ЛСР технически понижена до «Продавать» с «Держать», учитывая недавний значительный рост котировок.

Мой телеграм: t.me/+zKWzSLivmAk4MDIy

Что касается дивидендных перспектив в секторе, мы считаем, что Самолет может рассмотреть возможность выплаты дивидендов в III квартале 2023 г. ЛСР уже объявила о выплате за 2022 г. в размере 78 руб. на акцию. Мы не думаем, что ПИК и Эталон выплатят дивиденды в этом году.