stanislava
stanislava Новости рынков
09 июня 2023, 17:58

Рейтинг по акциям Сургутнефтегаза - Держать и Покупать - Ренессанс Капитал

Сургутнефтегаз Отчетность по РСБУ за 2022 год: EBITDA и денежный поток выше ожиданий

Компания раскрыла отчетность по РСБУ за 2022 год, которая оказалась лучше, чем мы ждали в части операционной деятельность.

Действительно, выручка немного превысила наши прогнозы, а EBITDA оказалась на 10% выше (Таблица 2), благодаря более высоким ценам реализации, как мы полагаем. Это, по нашим оценкам, привело к росту свободного денежного потока до 478 млрд руб. в 2022 году.

Тем не менее, как мы и предполагали после объявления дивидендов по привилегированным акциям значительно ниже наших ожиданий, на чистую прибыль компании повлияли неденежные списания в размере 593 млрд руб. Скорректированная на списания прибыль превысила наши оценки на 6%.
Таким образом, в отсутствие дальнейших списаний по чистой прибыли в 2023 году и далее и благодаря чуть более высоким, чем мы ждали, операционным показателям за 2022 год, отмечаем возможность незначительного увеличения наших 12М целевых цен на обыкновенную и привилегированную акции 25 руб. и 40 руб. соответственно (рекомендации ДЕРЖАТЬ И ПОКУПАТЬ).
Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»
1 Комментарий
  • Sergii Onyshchenko
    11 июня 2023, 20:15
    Зддравствуйте. По моему трейдерскоиму опыту, клгда говорят держать и покупать, нужно искать точки выхода из лонгов. Иногда решение может изменить жизнь трейдера.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн