Котировки префов Башнефти с начала года практически удвоились - Синара

Башнефть: дивиденд на акцию в 200 руб. предполагает высокую дивдоходность по привилегированным акциям; позитивно для настроений

Совет директоров Башнефти рекомендовал ГОСА (назначено на 21 июня) одобрить выплату дивидендов за 2022 г. из расчета 200 руб./акцию.

Совет директоров предложил 7 июля в качестве даты составления реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов.

Рекомендация совета директоров соответствует ожиданиям рынка; высокий размер дивиденда на акцию за 2022 г. предполагает дивдоходность в 15% по привилегированным акциям. Помимо улучшения товарной конъюнктуры в прошлом году по сравнению с 2021 г., можно отметить рост на 31% г/г производства компанией ЖУВ. 200 руб./акцию — нижняя граница нашего прогноза по выплатам, базовым сценарием был размер дивиденда на акцию в 271 руб.

Котировки привилегированных акций Башнефти с начала года практически удвоились, и мы не рекомендуем наращивать позиции в этих бумагах при текущей цене (наш рейтинг — «Держать»). Дивиденды за 2023 г. должны оказаться ниже, чем за 2022 г., а значит, дивдоходность составит менее 15%.

ИБ «Синара»