Индекс комона на историческом максимуме

Собственно вот



Поясню — это индекс стратегий с весами от СЧА подписчиков, т. е. отражающий средневзвешенную доходность стратегий на основе предпочтений клиентов. Начальная дата 20.10.2021 взята неслучайно — это дата исторического максимума индексов Мосбиржи, включая индексы полной доходности. В-частности, с той даты Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) упал на 32,2%.

Предвижу возражение: доходность индекса +1,4% (=(100%+228.37%)/(100%+223.89%)-100%) не учитывает комиссию комона и проскальзывание, а значит клиенты, подключенные к сервису  20.10.2021 в среднем в минусе. Не спорю, это так. Но все же этот минус гораздо меньше, чем 32,2%, как у упомянутого выше индекса Мосбиржи.

Но можно было и получше. Вот мой индекс с равномерными весами по разным типам стратегий



Его доходность уже выше средней комиссии, входящих в него стратегий, правда не учитывает проскальзывание,  так что и здесь с плюсом-минусом клиентов «на тоненького». Но особенность этого индекса именно в равномерности весов по разным типам стратегий, т. е. любой клиент мог его составить и сам, не решая задачу оптимальных пропорций.

А если ее решать? Вот что получилось у меня для больших клиентов 



Здесь и далее чистый out of sample. Причем на этой стратегии я точно знаю, что  реальные комиссия+проскальзывание чуть меньше 15% годовых. Проскальзывание могло быть и гораздо меньше, если б не фиксация стратегии на американских акциях из портфеля в сентябре 2022-го, СЧА которой с марта 2022-го считалась по котировкам СПБ, далеким от реальности. На долю этого «проскальзывания» пришлось больше 50% от общего.

С меньшим капиталом у меня получилось похуже




Зато с проскальзыванием гораздо лучше, так как в этот портфель стратегии на американских акциях не поместились.

Ну а лидером у меня, как ни парадоксально, оказалась самая «маленькая» стратегия, мой «флагман» по подписчикам 




Сказалось, что всю долю ее спекулятивной части мне пришлось отдать стратегиям на валютных фьючерсах (более диверсифицированные «не пролезали» по минимальной сумме) и они «выстрелили». Увы, с клиентами все не так радужно. Почему? Потому что после невнятного 2021-го года


немногие выдержали годового минуса (не забываем про комиссию и проскальзывание) на фоне роста упоминавшегося индекса Мосбиржи на 20,8% и большинство подключившихся, подключились в июне 2022-марте 2023, т. е. рост на 30%+ с 20.10.2021 ( с учетом проскальзывания и комиссии) «поймали» только самые терпеливые.