Записная книжка: комментарии к финансовым отчетам шлаков за 2022 год
Все кто мог, уже отчитались за 2022 год. Глянем пару отчетов...
👉ДЗРД МСФО 2022 = выручка выросла, но FCF отрицательный, долг вырос, прибыль уменьшилась. Не интересно
👉ДИОД МСФО 2022 = выручка упала, рентабельность упала в 2 раза. Не интересно
👉ДЭК МСФО 2022 = прибыль выросла, т.к. снизился убыток от переоценки. FCF резко в минус, т.к. резкий рост capex. Не интересно
👉ЕМЦ МСФО 2022 = косты росли быстрее чем выручка, прибыль -1/3. Оценка справедливая, но с учетом того, что мажор держит контроль через BVI, а на Мамбе торгуются расписки, выпущенные BNY, - история стрёмноватая.
👉Европейская Электротехника МСФО 2022 = выручка +56%, прибыль +132%. Долг=0. Бумагу уже разогнали, стоит на 60% дороже, чем в 2021 году и +130% к уровням 22 года. Жалко, что пропустили, эмитент интересный.
👉ИСКЧ МСФО 2022 = выручка упала, fcf отрицательный. Компания функционирует как хедж-фонд, много финансовых операций в отчетности, вывела на биржу 2 компании и 1 на внебиржу. Оценка совершенно неадекватная EV/EBITDA = 55.
👉КОКС МСФО 2022 = выручка -23%, FCF=-13 млрд, долг вырос. Пофигу, т.к. на бирже не торгуется.
👉Калужская сбытовая 2022 МСФО = выручка не растет, дорого, большой долг, вывод денег займами связанным сторонам
👉Костромская сбытовая компания 2022 МСФО = выручка упала, себестоимость выросла. Неадекватная оценка. Дивов нет. Ещё и разогнали.
👉Красноярскэнергосбыт 2022 МСФО = крепкая компания без долга, недорогая, гораздо приличнее и интереснее предыдущих двух, но в этом году уже +58%.
👉М.Видео 2022 МСФО: сокращение выручки, расходов, капекса, большой убыток. Не уверен, что бизнес-модель вывезет.
Тэкс, пошёл на обед. До скорых встреч
Надеюсь, было полезно
Благодаря Вам я узнал о шлаках ;-) Не уверен, почему М-видео туда попало, краем уха видел, что отчеты их из года в год хромают и на стабильну чп выйти не могут. Поэтому? А, да, еще Калсбыт раньше держал облигах, даже за «отчетностью» регулярно следил, но понял, что музыка может прерваться в любой момент, а крайним быть не хочется и вышел ;-)
Облиги МВидео в марте получили «рейтинг А прогноз стабильный» от АКРА несмотря на МСФО 2022. Аналогичный рейтинг (ruA) дал Эксперт РА.
Хоть это и понижение с А+, но явно не перевод МВидео в разряд шлака.
Неплохо можно и продолжить в таком же духе.
Интересно краткая выжимка.
Эл техника плюс 120 % жать 1 лот 🥲 купил признаюсь честно)
М. Видео расти не будет задавят маркеты!
Можно шортить, нет опасно ☺
Привет с Донбасса! И Слава Богу мы теперь Россия !!!
«Беда не в том, что украинская власть считает украинский народ идиотами,
а в том, что они недалеки от истины! А ведь пропаганда не делает и...
По ЦФА теперь кормят обещаниями выплаты 24.02.2025 (должна была быть 14.02.2025, обещались в первый раз до 21.02.2025).
Типа давайте еще день подождём — вдруг банковский платеж все-таки идет один ра...
Free Bird, Я еще в прошлом году смотрел на этот геп.Сам я набирал по волатильности шорт на тот день когда улетели за хаи и средняя 3.7 не ожидал конечно такого охрененного выноса вверх, тогда уже 1...
Invest Assistance, В материнку следует идти, когда тебе нужно припарковать миллиарды, тогда ты в безопасности: наличка есть, дикая недооценка к активам и тд.
Серийному же инвестору следует идти ...
Хоть это и понижение с А+, но явно не перевод МВидео в разряд шлака.
Интересно краткая выжимка.
Эл техника плюс 120 % жать 1 лот 🥲 купил признаюсь честно)
М. Видео расти не будет задавят маркеты!
Можно шортить, нет опасно ☺