Про рынок 02,05

Всех приветствую!

Прошедшая неделя оставила негативное впечатление от происходящего. Начну с новостей. 

Минфин России подготовил законопроект, касающийся запуска программы долгосрочных сбережений граждан. Новый инструмент позволит гражданам, не имеющим специальных знаний в области инвестиций, сформировать долгосрочные сбережения с последующим их инвестированием в финансовые инструменты, причем это надежные инструменты и инвестирование будет находиться под соответствующим контролем. Доходности по таким инструментам на среднесрочной перспективе выше, чем доходности по депозитам в коммерческих банках. — Силуанов. 

Всеми средствами государство пытается добыть деньги. Денег с компаний им мало, дело за «улицей». Сначала реорганизация пенсионной реформы, теперь это предложение. Когда государство заботилось о простом населении? Почти никогда.

Международные резервы РФ за неделю снизились на $3,1 млрд, до $597,1 млрд. Вышла статистика о бюджете РФ с 1 по 25 апреля. Расходы за 25 дней: 2 499 млрд руб. Это уже на 167 млрд руб. больше, чем за весь март. Доходы за 25 дней: 526 млрд. руб.  No Comment.

Минфин РФ фиксирует большее поступление ненефтегазовых доходов бюджета, чем планировалось в макропрогнозе. Минфин сохраняет прогноз по дефициту бюджета в 2% ВВП по итогам 2023 г., но ситуация будет зависеть от нефтегазовых доходов — Силуанов

МИНФИН ПРЕДЛАГАЕТ ИЗМЕНИТЬ ОДИН ИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ РАСЧЕТА ДЕМПФЕРА ДЛЯ НЕФТЯНИКОВ МИНФИН РФ СКОРРЕКТИРУЕТ РАСЧЕТЫ ПО УПЛАТЕ НДПИ. НЕФТЕПЕРЕРАБОТЧИКИ НЕ ДОЛЖНЫ ПЫТАТЬСЯ ОКАЗЫВАТЬ ДАВЛЕНИЕ НА ЦЕНЫ НЕФТЕПРОДУКТОВУ МИНФИНА ЕСТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МЕТОДИКИ РАСЧЕТА НАЛОГОВ ДЛЯ НЕФТЯНИКОВ, ОНИ БУДУТ ОБСУЖДАТЬСЯ В ПРАВИТЕЛЬСТВЕ. МИНФИН РФ СКОРРЕКТИРУЕТ РАСЧЕТЫ ПО УПЛАТЕ НДПИ В ЧАСТИ РАСЧЕТА НАЛОГООБЛАГАЕМОЙ БАЗЫ НЕФТИ С УЧЕТОМ УРОВНЕЙ ДИСКОНТОВ. 

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ РАСПОРЯДИЛОСЬ ПРИОСТАНОВИТЬ ДО 1 АПРЕЛЯ 2024 Г. ПУБЛИКАЦИЮ СТАТИСТИКИ ПО ДОБЫЧЕ НЕФТИ, ГАЗА И КОНДЕНСАТА — ДОКУМЕНТ — ТАСС. Офигеть, как можно торговать, когда скрыты такие стратегические данные?😡

МИНФИН  РАЗОШЛЕТ НА СОГЛАСОВАНИЕ В ВЕДОМСТВА ДОРАБОТАННЫЕ ПОПРАВКИ О WINDFALL TAX, В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ ОНИ ПОСТУПЯТ В ПРАВИТЕЛЬСТВО ТОЧЕЧНЫХ ИСКЛЮЧЕНИЙ ДЛЯ КОМПАНИЙ ИЗ ОБЩЕГО РЕЖИМА WINDFALL TAX НЕ БУДЕТ. ДОБРОВОЛЬНЫЙ ВЗНОС БИЗНЕСА В БЮДЖЕТ МОЖНО БУДЕТ ВЫПЛАТИТЬ В РАЗМЕРЕ 5% В 2023 Г. ИЛИ 10% В 2024 Г. — СИЛУАНОВ.

В России планируют (https://www.forbes.ru/biznes/488525-rbk-uznal-o-planah-vlastej-usilit-bor-bu-s-tenevoj-zanatost- ) усилить борьбу с теневой занятостью. Эксперты считают, что усиление контроля нужно для стабильности региональных бюджетов, которые зависят от доходов с НДФЛ.  Ха, свежо предание, да верится с трудом!!! Давно пора!!!

=

Бюджет трещит по швам. И даже «добровольно принудительного» взноса в бюджет не достаточно!

Напомню, что государство может изымать деньги компаний не только «добровольно-принудительными» взносами, но и путем выплат дивидендов (все-таки государство имеет доли в основных дивидендно-образующих компаниях). Этому есть не косвенные подтверждения, та же ситуация в валютах и неопределенность с дивидендами, явно говорят за продолжение глобальной манипуляции на фондовом рынке.

Еще раз повторю, фондовый рынок – относительно легальный способ отъема денег у населения в пользу государства!

И наконец главное, процесс «засаживания» улицы в бумаги дело не одного дня или месяца, он может продолжаться долго. Но теханализ в конечном итоге должен сработать! Как это произойдет, я пока не знаю, но уверен точно, «улицу» к прибыли точно не повезут!

=

«Бумажный» рынок.

Индекс ММВБ на недельном графике, не смотря на очередной порции роста в банковской сфере, рисует пока черную свечу, но RSI уже в зоне перекупленности. ОСТОРОЖНЕЙ С ЛОНГАМИ!!!!

В Индексе ММВБ на днях рисуется коррекция, но может это чисто пятничный эффект. RSI выходит из зоны перекупленности, но ни один из гэпов пока не закрыты (их остается несколько, но основных на мой взгляд пять), а они должны быть закрыты либо путем дивгэпов или естественным образом.

Для стратегических быков на мой взгляд пока беспокоится рано, не закрыт даже первый гэп 2560-2572, но при его закрытии и ухода ниже стратегические лонги можно прикрывать. Что касается спекулянтских позиций, то бычья истерия может продолжится после удлиненных выходных, поэтому спекулянтам нужно торговать локальные идеи только внутри дня и сегодня оставлять позиции не рекомендую!!!




Неделя получилась крайне неоднородной. И дело даже не в Сбере (на фоне заявлений, что банковский сектор РФ по прибыли к концу 2023г может выйти на показатели 2021г — зампред ЦБ — Интерфакс). И снова вербальная интервенция. Причем я не понимаю, откуда берется прибыль? От кредитования населения, которое беднеет? Я еще понимаю «Сбер» — это экосистема, но ВТБ и прочие банки... Но таков наш рынок, некоторые пытались шортить и отчасти этот импульс происходит и за счет выноса новых «медведей»!

Чистая прибыль ВТБ по МСФО в январе-марте — 146,7 млрд руб., рекордный квартальный показатель — зампред — Интерфакс. Существующая концепция взноса бизнеса в федеральный бюджет не предусматривает выплат со стороны ВТБ. Вот самая главная вещь на мой взгляд! Интересно, а почему?

Манипуляции наблюдались и в других бумагах. «Газпром» и «Лукойл» в моменте потеряны для торговли. Формально в Газпроме возможно выполнен 5-ти волновой рост (появилась дивергенция), и в «обычной» жизни можно уже начинать торговлю от шорта. Но Газпром — пожалуй единственная из ликвидных бумаг, в которой остается неопределенность с дивидендами. 30,06 – ГОСА «Газпрома», на котором снова лотерея.  У меня давно уже сложилось впечатление, что мы все живем ожиданиями (квартальные экспирации, да и много чем), нынешняя реальность такова – мы ждем СД.

Если до СВО все (и инвесторы, и спекулянты) заранее знали даты отсечек, размер дивидендов, и могли строить свои торговые стратегии исходя от реальных событий и дат, то сейчас этого нет! И в этом случае это напоминает лотерею, в которой выигрывает ее устроитель, в нашем случае государство, которому до безобразия нужны деньги! Но в такое время мы живем! Также чисто с технической стороны я не исключаю более плотной проторговки шипа от 24,04...



В Лукойле —тоже полное непонимание волн на днях, но тоже появилась дивергенция на хаю. Есть незакрытый гэп 4382-4473, который может стать возможной поддержкой, но снова вопрос с дивидендами.

Основные даты — 14 июня – внеочередное собрание акционеров “Лукойла” для одобрения сделки с заинтересованностью. Писал давно про национализацию компаний. Сначала Яндекс, потом “ЛУКОЙЛ”. “ЛУКОЙЛ” вслед за ГОСА созывает собрание для одобрения сделки с заинтересованностью. Возможный сигнальчик к приватизации «ЛУКОЙЛа». И т.к. Алекперов добровольно сложил полномочия мои подозрения усилились. Вот новая интригующая дата — если будет вопрос о полной смены собственника в пользу государства («Роснефть» или «Сургут»), то есть все шансы потерять пожалуй самую большую частную нефтяную компанию!!! Это создаст еще одну возможность для манипулирования государством!

СД “Лукойл” — дивиденды 2022г =  438 руб/акц., дивотсечка — 5 июля (последний день для покупки с дивидендами 01,06). То, что будут дивиденды — я не сомневаюсь, вопрос — а до дивидендов как поведет себя бумага? Может она до отсечки придет на этот гэп. Может и не прийти, может отрасти например так, что дивгэп как раз окажется в зоне незакрытого гэпа, что окажет некое положительное влияние на покупку после дивов. Непонятно тоже!

И наконец Сбер — отсечка 08,05 (дивиденды 25 рублей). Сбер — лидер роста, и снова подходит на днях к верхней границе канала и RSI, находясь в перекупленности, еще и формирует дивергенцию. Бычий психоз продолжается, покупать стратегически «с нуля» точно не буду, вопрос веры, но деревья не растут до небес!!!

И снова вопрос, где будет зафиксирована цена на отсечку. Паники «а-ля» Газпром пока явно не получается, все коррекции откупаются, и складывается впечатление, что рост может быть продолжен до отсечки.

На часах наблюдается торговля «от полки, до полки». Сначала была полка 235,12-236,86 (по закрытиям), RSI разрядился, пробой прошел успешно, при этом «загнав» RSI в зону перекупленности. Сейчас возможно формируется новая полка 238,24-240,56 (снова по закрытиям часа), и снова RSI разрядился на столько, что и этот пробой может оказаться удачным. В этом случае мишень от пробоя = 242,88±, и снова RSI будет в зоне перекупленности и уже в тройной дивергенции. При этом данная мишень примерно совпадает с верхней границей канала на часах. Пожалуй это основная идея на сегодня в случае роста!!!

А теперь к больному вопросу — ГМКН.  Вышла новость уже после закрытия «основной» сессии — СД ГМКН — не выплачивать дивиденды 2022г. МЕНЕДЖМЕНТ НОРНИКЕЛЯ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ В 2023Г ПРИ УСЛОВИИ ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО FCF И КОМФОРТНОГО ДОЛГА. Последняя фраза тоже из разряда вербальных интервенций!!!

То, что в ГМКН не будет хороших дивидендов я предполагал, даже не исключал их полной отмены, но не думал, что для рынка это окажется сюрпризом. Но ошибся!!! Вынашивал всю неделю идею со стратегической покупкой и начал осуществлять ее. Набрал 1/4 лонга в ГМКН по 15122,  но закрыл лонг по 14948 (-1,15%)!!! Неудача, на время не буду трогать эту бумагу!!!



Остальными бумагами (Сбер, Газпром и Лукойл) спекулировать крайне опасно из-за их нелогичных движений, сначала вверх, потом вниз и обратно. Уровни и волны точно потеряны, а торговать без них равносильно лудоманству. БЕЗ ЧЕТКИХ СТОПОВ Я НЕ ТОРГУЮ!!! 

Валютный рынок.

Прошло заседание ЦБ по ставке, РОССИЯ — СТАВКА ЦБ РФ = 7.5% ( ПРОГНОЗ 7.5% / ПРЕД 7.5%) Ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда по-прежнему формируют проинфляционные риски.В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее.

Ранее писал следующее — «Для экономики нужно понижение ставки, для борьбы с инфляцией — повышение. И, скорее всего, все останется как есть. Вообще монетарные власти всего мира бояться брать ответственность за свои решения, поэтому отчасти мир и оказался в такой непростой ситуации. Повлияет или нет решение по ставке на рынок, в том числе и валютный? Я не думаю, пока государство продолжает манипулировать рынками, последние будут вести себя сообразно «пожеланиям» властей.»

То, что и валютный рынок является еще одной областью  манипуляций со стороны государства для меня очевидно. Сначала на панике загнали рубль под 120 (при этом на панике «улица» косила по 190), потом обратное движение к 60 и удерживание цен на этом уровне не взирая на растущую нефть (при этом «улица» поверила в доллар по 30), теперь снова рост (при этом «улица» косила снова по 90)… Еще раз повторю — главный спекулянт на валютном рынке государство!

USDRUB на днях выполнил программу минимум, пробивает канал 81,33-81,97,  мишень от пробоя =80,69, RSI плотно пробивает тренд. Возможно коррекция приостановится, но то. что растущий тренд ломается для меня очевидно. Я бык на валютном рынке, но все равно я пока не буду покупать, в районе 55EMA (77,7+-) буду рассматривать только закрытие пут-опционов, и буду присматриваться к лонгу в зоне 76-77!!!



При этом доллар США вновь стал самой торгуемой валютой на российском рынке, превысив биржевые объемы торгов китайской валютой. Доля доллара в общем обороте спот-рынка вновь превысила 40%. Этому способствует скупка валюты иностранными компаниями, которые получили разрешение от правительства РФ выйти из российских проектов. — Ъ (https://www.kommersant.ru/doc/5955082 ). 

Ситуация такова, что в моменте все валюты были перекуплены, и рынку необходимо было корректироваться, что и произошло в моменте (не смотря на окончание налогового периода). При этом цена пришла к своей глобальной цели с учетом ситуации с нефтяными доходами. Но конечно же валюта необходима для параллельного импорта.

Наша экономика была разрушена в лихие 90-е, почти все производство встало, заводы были закрыты и на их месте открылись разные торговые комплексы. И хоть сейчас и можно закупать технику и в Азии, но основная часть все равно идет из Европы и США, т.е. за доллары и евро. Поэтому я бык на валютном рынке и после коррекции все равно буду покупать ее.

Примерно аналогичная картина наблюдается и в юане, так что и его тоже буду покупать. Вообще пары очень коррелируют между собой, и не исключаю одновременной покупки и доллара, и юаня!

=

Т.к. ситуация в Сбере пока непонятная, продавать его стратегически до дивидендов очень рискованно (тем более на отсечку уходить в шортах нельзя), а вот покупать квартальные пут-опционы на SB-6.23 c экспирацией 14,06 можно. Начал покупать и буду докупать еще!

Также начал покупать снова колл-опцион на NG-5.23 c экспирацией 25,05. Буду докупать еще! В лоб покупать пока опасно, и прошлый раз это доказал, но я верю, что цена на газ будет расти на фоне истощения запасов в Европе и США, и рано или поздно цена на газ рванет вверх!

Еще раз повторю, в торговле опционами нет вариационки и убытки ограничены премией продавцу, а в случае правильной трактовки рынка прибыль может быть в десятки (!) раз больше потраченного, т.е. соотношение ПРИБЫЛЬ/РИСК может быть выше 2,5-3. Надо только правильно искать момент для входа!

По поводу валютного рынка — я пока не буду покупать, а в районе 55EMA (77,7+-) буду рассматривать только закрытие пут-опционов, и возможно буду присматриваться к лонгу!!! Нужно все лишний раз взвесить, посмотреть на поведение валюты «в штатном режиме», а не под давлением оставления ставки (хотя я и не верю в прямую взаимосвязь между ними).

Получил убыток по ГМКН -1,15%. Неудача, на время не буду трогать эту бумагу!!!😞

За неделю было всего два спекулятивных дня (причем в Газпроме), оба в плюсе, но из-за неудачной сделки по ГМКН легкий минус.

Продолжаю удерживать спрэд «Покупка спота Газпрома – продажа фьючерса» (1/4) (занимал с контанго 2,85 (+1,62%)). Денег не просит! Из-за открытых позиций говорить про окончательную прибыль преждевременно!!!

Следующая неделя и в следующий понедельник (08,05) будут крайними перед отсечкой Сбера. До этого момента шортить его все-таки не стоит (медведи сами провоцируют рост, закрываясь по стопам). А потом надо смотреть как отыграют дивиденды. Очень часто бумаги не полностью «отрабатывают» дивидендный гэп, такое может случится и со Сбером. Так что расслабляться не стоит!

=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в Телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon  , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot , чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов! Тренд — наш друг!